企业信用风险管理研究一、信用风险及其成因随着市场经济的不断成熟和竞争的日益加剧,我国市场经济秩序尚不健全的问题越来越突出地表现出来,而我国社会信用体系的不完善和社会经济体之间信用关系的缺乏则是最主要的问题。

信用成为当前商品过剩时期最稀缺的资源,信用的缺失造成了市场交易成本的极大提高,企业要为正常的商品交易支付更多的无效成本,同时面临更多的交易风险,这些情况直接造成了企业整体竞争能力的下降。

随着中国入世和全球经济一体化进程的加快,不论是国际市场还是国内市场,一个显著的特征就是买方市场普遍形成,交易方式从现金交易逐步过渡到信用交易,信用经济蓬勃发展。

与此相适应,信用风险管理成为现代企业管理中最核心的内容之一,它直接关系到企业的生死存亡。

我国绝大多数竞争性行业的企业都面临“销售难、收款更难”的双重困境。

一方面,市场竞争日益激烈,为争取客户订单,企业需要提供优惠的价格或赊销条件,导致利润越来越薄;另一方面,客户不守信用,随意拖欠账款,企业需要投入大量的精力和财力去解决收款难的问题,但由于信用管理经验不足,结果还是产生大量呆账、坏账,使本己单薄的利润被严重侵蚀。

对于企业而言,不能够坐等环境的改变,尽快适应这样的环境,提高自己防范风险的能力,是现实的选择。

企业信用风险管理是指通过制定信息政策,指导和协调各机构业务活动,对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制,以保障应收款项的安全及时回收。

一个科学的信用风险管理方法能使企业在经营中能够更好的规避风险,保证企业的资金安全和良好的效益。

(一)信用风险的含义信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。

信用风险可分为本金风险和重置风险。

当一方不足额交收时,另一方有可能收不到或不能全部收到应得账款或权益,造成损失,这就是本金风险;违约方违约造成交易不能实现,未违约方为购得股票或变现需再次交易,因此可能遭遇受因市场价格变化而带来的损失,这就是重置风险。

1(二)信用风险的特征信用风险的特征主要包括有:第一,客观存在性。

信用风险是由于受人的行为和经济环境的不确定性影响而使企业有遭受损失和获取收益的可能性,而这种不确定性的存在是客观事物变化过程中的特性,是不以人的意志为转移的客观存在。

第二,不确定性。

信用风险是由于受人的行为和经济环境的不确定性影响而使企业有遭损失和获取收益的可能性,而这种不确定性的存在是客观事物变化过程中的特征,不可能从总体上完全认识和把握其变化规律。

第三,相关性。

在企业交易活动中,交易一方的信用风险可能导致另一方的信用风险,而另一方的信用风险又可能导致第三方的信用风险,最终形成一个“信用风险链”,这就是信用风险的相关性。

第四,双重性。

尽管在研究企业信用风险时,更多地强调它的负偏离——即损失的可能性,但在经济生活中正偏离的存在——即获取额外收益的机会也是一种客观现实。

也正是这种与风险伴随的收益激励着人们勇于去承担风险,富于竞争和创新精神,获取风险收益,这就是风险的双重性。

第五,隐蔽性。

企业信用风险可以通过安排新的负债得到缓解,如“借新债还旧债”,使信用关系暂时得以维持。

这样就使企业信用风险在一定时期内难以显现出来。

第六,可控性。

虽然信用风险有以上特征,但是在具体的实践活动中,人们构建了各种风险机制和管理措施,来控制和防范各种信用风险的发生。

(三)信用风险对经济的影响信用风险对社会经济的各个方面产生着不可忽视的影响,在此从企业内部、银行以及对整个经济的影响来分析。

从企业内部看:对企业而言,遵守信用所带来的不仅是一种简单行为,更是一种无形资产。

它是企业在市场中的一张“名片”,代表着市场对企业的第一印象,凭借这张“名片”企业才能赢得市场的认可,在市场中占有一席之地获得长远的发展。

信用缺失高首先冲击的就是企业的资金运行。

其次,如果企业对内外部能讲诚信,那么将有助于凝聚力加强,众志成城,战无不胜。

企业如果对外信口开河,失信行为严重,就会失去合作伙伴和银行的信任,破坏企业与员工的凝聚力和共同价值观,从而为企业的发展蒙上一层阴影。

从银行方面来看:当信用严重缺失时,与银行有借贷关系的企业会出现违约行为,银行的不良债务将大量涌现,效益也将不断下降,这也是产生金融风险的重要原因。

银行作为信用中介,信用对它来说是生存的根本。

银行的负债业务主要是公众存款和企事业单位存款,银行必须对其债权人承担和履行绝对的责任以维持自己的信用和社会稳定,这是重中之重。

大量的不良贷款将导致亏损,效益降低,银行的信用中介身份将受到质疑,直接的后果就是银行对企业实行“信贷配给”最后造成了企业的融资缺口,制约了企业的成长与发展。

从对国家经济整体运行来看:信用缺失将导致企业与银行之间互相不信任,充斥着怀疑的心态,一旦正常的信用观念遭到破坏,就会迫使企业,银行甚至整个市场排斥信用,拒绝信用。

银行为了减少不必要的风险,将更加谨慎的发放贷款,也许对信用工具的使用会更加谨慎,对客户开户银行承兑汇票、信用证等信用工具时,要求客户提高保证金比例。

当整个市场出现信用缺失,信用危机将在所难免,整个国家的经济运行成本会变高,损失将是重大的。

(四)我国企业信用风险成因分析企业信用风险是指企业在以信用关系为纽带的交易过程中,交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。

其产生的原因有很多,可能是由于客户拖欠账款造成的,也有可能是企业内部管理造成的,但总体上讲,主要包括以下两个方面:首先,外部原因。

外部原因主要表现在以下几个方面:(1)由于我国目前社会信用体系尚不健全,信用法律环境尚不完善,再加上我国的资信业尚不发达,资信的评估、查询、公示等尚未建成一个完善的中介服务体系,从而使企业无法真实、全面、准确地获取客户的完税状况、守法状况、财务状况、盈亏状况、法人资信状况等信息资料。

(2)重眼前利益,忽视长远利益。

由于任期责任考核等原因,特别是有关考核制度不健全,导致一些企业主要领导往往注重短期的“经营”业绩,而忽视了企业的长期利益。

其次,内部原因。

内部原因主要表现在以下几个方面:(1)缺乏健全的信用管理制度。

授予客户的信用在主观的决策控制下运作,缺乏有效的信用决策系统,没有统一的信用管理制度、客户资信管理制度、客户授信制度和应收账款管理制度。

(2)客户的档案不完整,信用的决策和控制缺乏有效的信息支持。

企业的客户信息往往被销售人员据为己有,并作为与企业讨价还价的资本。

另一种情况是企业缺乏科学的客户资料收集和整理的方法。

二、我国企业信用风险管理中存在的问题(一)企业对信用风险及其管理的认识存在很大误区,重视度不够当前,我国仍然有相当一部分企业认为,信用管理就是追讨债务,就是应收账款管理,其实,追账只在企业信用管理中占有很小的一部分,而应收账款管理也只是企业信用管理的一个环节,应收账款管理并不等同于企业的信用管理。

另外,对信用风险的关注程度不够,例如目前一些企业片面追求销售业绩增长。

特别是在买方市场和赊销方式下,许多企业过分追求市场占有率,通过赊销刺激销售的快速增长,但其背后的财务状况逐步恶化,应收账款急速上升,销售费用不断增加,呆账、坏账上升,企业利润下降。

此时若在企业扩张期,将企业固定资产、流动资产的投入力度增大,企业可能背上高额负债,从而引发极大的经营风险和财务风险。

而事实上,许多企业销售部门为了应付公司的业绩考核,不顾企业长远利益,急功近利,或迫于市场竞争压力,单纯追求销售额增长,最终却偏离了企业盈利和合理的净现金流量这些企业最主要的财务目标。

强化企业信用风险管理,就是要在业绩增长和风险控制之间不断博弈和均衡,以求二者的协调和一致,确保企业获取高质量收益这一根本目标的实现。

(二)缺乏独立的信用管理职能部门在现代企业治理结构中,应收账款的管理职能基本上是由销售部和财务部共同承担的。

但实际工作中这两部门由于在管理目标、职能、利益和对市场反应上的差异,使它们都不能很好地承担企业信用管理和应收账款的职能,所以常常出现职责分工不清、相互扯皮、效率低下,在某些管理方面工作不到位,甚至出现管理真空现象。

信用管理工作是一项涉及到销售和财务管理的综合性工作,单独由财务部或销售部负责信用管理,最后只能导致忽视或只强调财务或销售一方面,很难两全兼顾。

根据许多发达国家的企业信用管理的成功经验表明:成立独立的信用风险管理职能部门,增强企业信用风险管理职能的独立性,不失为当前解决企业信用风险管理问题的一个行之有效的方式。

(三)企业信用风险管理制度不完善当前,我国大多企业不能适应以信用经济为主要特征的激烈市场竞争环境,最根本原因就是在于企业在管理体制方面还存在着不足,风险管理机制存在着缺陷。

企业风险防范管理机制不够健全与完善,是诱发企业风险最主要的原因之一。

目前,我国多数企业没有建立符合自身实际的一整套风险防范管理机制,缺乏对国际国内客户风险防范的科学合理、系统的研究与评估。

据有关调查资料显示,我国67%的公司没有风险防范管理部门,31% 的公司没有具体的风险防范管理措施,全面进行信用管理的仅占6%。

企业风险防范管理机制的不健全,使得企业因合约不能履行或缺乏管理而违约的现象频繁发生,在经营中企业面临着巨大的风险,导致企业不能正常开展交易,无法提升市场竞争力。

(四)企业对信用风险的管理目标滞后管理目标滞后主要表现为:第一,在经营管理目标上。

近几年来,我国许多企业迫于市场竞争的压力,在发展上片面追求销售业绩的增长,而忽视现实工作中应收账款不断增加,销售费用不断上升,呆账坏账比例不断扩大的严重问题,使其既无法实现利润最大化或企业价值最大化的终点目标,甚至还会出现经营危机和财务危机。

第二,在信用管理目标上。

我国目前许多企业在解决应收账款拖欠问题上大多采取“事后控制”的策略,把管理的重点放在追账上,而忽视事前的调查分析和事中的跟踪与管理,致使管理目标严重错位。

(五)企业的诚信环境不够优化诚信是我国企业得以不断向前发展的不竭动力,也是企业积极应对和有效防范风险的有力武器。

因此,积极营造诚信的投资环境,对于企业积极防范风险和全面发展至关重要。

由于我国企业诚信环境不够优化,必然导致了企业面临的风险加剧,企业的合法利益不同程度地受到损害。

当多数企业都讲诚信时,少数不讲诚信的企业就会受到惩罚。

但当多数企业不讲诚信,只有少数企业讲诚信时,受损害的就只有讲诚信的少数企业,在诚信环境不够优化的状况下,诚信的选择性表现得就更加强烈,因为诚信环境不够优化表明完全讲诚信的企业不多。

目前,我国企业的诚信环境不够优化是一个既定的事实。

一方面有的债务人违背诚信原则,违约赖账。

另一方面有的企业对违反诚信经营的做法采取容忍态度,不少企业即便自己能够做到诚信经营,但对于其他企业的不诚信经营行为,却没有加以制止。