简单的定时退出策略可能会非常有用，也非常高效。

它也可以帮助你避开趋势衰竭所导致的回撤。

历史数据校验发现，定时退出唐奇安趋势系统和双重均线系统要比其他4个系统更加具备优势：#0228周二#4种主要风险：·衰落：一连串损失使你的账户资金缩水·低回报：回报太低，你赚到的钱微不足道·价格动荡：一个或多个市场中出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重大损失·系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效使用任何一个系统都会经历痛苦的逆境时期，要把这一点考虑在内，风险的量化就是方法之一。

量化风险的方法有很多，比如最大回撤指标等。

具体如下：·最大衰落（最大回撤）：这是一个数字，代表一个测试期中从最高点到随后的最低点的下跌百分比。

·最大衰落期（最大回撤周期）：从一个顶峰到下一个顶峰的最长周期。

它衡量的是恢复速度，也就是在一段损失期之后需要多久才能重新站上新的高点。

·回报标准差：这是回报率分散状况的一个衡量指标。

低标准差表明大多数时候的回报率都接近于平均值，高标准差表明不同月份之间的回报率差异很大。

·R平方值：这个指标衡量的是实际投资回报率与平均复合增长率的吻合程度。

对带息账户这一类的固定收益投资来说，R平方值等于1.0，而如果回报率不稳定，R平方值将小于1.0。

同样，有多种方式可以量化回报：·平均复合增长率、滚动（复利）平均一年期回报率、平均月度回报率切忌要求过高：如果你在校验一种策略的时候太过贪婪，你更有可能得不到你想要的结果。

破产风险是最需要警惕的风险。

资金管理是一门艺术，也或许更像是一种信仰而不是艺术。

当市场短期下调时（Seeku：所以判断是回调还是反转非常关键），正确的做法明显是持仓等待，听凭利润下降，并等待复苏。

是否盈利与盈利多少和你掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的。

（Seeku：有时候该胆大一点，并且不要存在“损失厌恶型”认知偏差，因为没有稳赚的生意）好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多。

新手则想预见到未来。

如果他们赢了，他们会认为自己预测对了，感觉自己像个英雄；他们他们输了，他们会把自己当成傻瓜。

这是错误的。

如果你连续赔了十次却仍然能够坚持你的策略，那么你做得很不错，只是运气差点罢了。

颇具讽刺意味的是，大多数交易者不光对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。

他们会念念不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。

有三种偏差是不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好、对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。

交易中充满了不确定性，你不知道一笔交易会不会赚钱，你充其量只能相信，从长期来看，你的回报将大于你的风险水平。

当我们做一笔交易时，我们不会根据这笔交易的结果来评判自己的能力，因为我们知道最大的可能性就是赔钱（Seeku：但是有止损价哦~，所以不怕！）。

我们从概率角度考虑问题，正因如此，我们在面临巨大的风险和不确定时依然信心十足。

交易是你做的，你应该对结果负责。

不要责怪任何人给了你坏的建议，也不要责怪任何人没有把秘诀告诉你。

如果你做了愚蠢的事，要从错误中学习，不要装作没有犯错。

然后去想办法避免再犯同样的错误。

喜欢推卸责任的人必败无疑。

像海龟一样思考：无关对错、忘记过去、避免“未来时”、从概率角度考虑、借口全都是借口！系统的优势来自于三大要素：· 资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统。

· 入市信号（买入信号）：决定什么时候开始一笔交易的运算系统。

· 退出信号（卖出信号）：决定什么时候退出一笔交易的运算系统。

入市策略（买入价格区间）和退出策略（止盈价和止损价）必须配对。

支撑与阻力来源于市场行为，而这些市场行为则来源于三种认知偏差：锚定效应、近期偏好以及处置效应。

理解风险，尊重风险，这就是顶尖交易者们的标志。

（而不是仅仅只会厌恶风险）他们知道，如果你不去注意风险，风险就会找上门来。

#0225周六#掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了。

整个海龟培训计划，乃至所有成功交易的基础，都可以归结为这四个核心原则。

海龟们以这样的方式来看待损失的：损失只是做生意的成本，并不代表着一次错误交易或一个坏的决策。

你完全可以凭借那些闻名已久的理念和概念获得成功，但前提是，你必须始终如一地坚持这些法则——这就是交易的秘诀。

在日志里面注明每一笔交易的原因。

我的记录大多都是这一类的：“在400美元是买入，因为根据系统2来看，这是一个60日（ma60）突破。

”任何有效的方法都是好方法。

固执地坚持一种方法、排斥其他所有方法是愚蠢的。

（当然要多使用自己最熟练的方法）四种交易风格：趋势跟踪、反趋势交易、波段交易（swing trading）、日内交易（day trading ）。

优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样；相反，他们会观察指示信号，判断市场正处于什么样的状态中。

究竟是什么让价格上下波动？（价格的波动足以把一个克己自制的绅士变成一个大哭大闹的可怜虫）行为金融学研究的是影响买卖决策的人类认知和心理因素。

研究表明，人类在不确定的环境中容易犯下系统性的错误。

在紧张情绪中，人对风险和事件概率会做出糟糕的判断。

成功的交易者之所以成为赢家，就是因为他们能利用其它交易者一贯非理性的行为方式。

在交易过程中，你曾多少次感受到以下的情绪？·希望：我当然希望我买了之后它马上就上涨·恐惧：我再也赔不起了，这一次我得躲得远远的·贪心：我赚翻了，我要把我的头寸扩大一倍·绝望：这个交易系统不管用，我一直在赔钱以下是几种对交易行为有影响的认知偏差：·损失厌恶型（loss aversion）：对避免损失有一种强烈的偏好——也就是说，不赔钱远比赚钱更重要。

·沉淀成本效应（sunk costs effect）：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱。

·处置效应（disposition effect）：早早兑现利润，却让损失持续下去。

·结果偏好（outcome bias）：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。

·近期偏好（recency bias）：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验。

·锚定效应（anchoring）：过于依赖（或锚定）容易获得的信息。

·潮流效应（bandwagon effect）：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信它。

·信奉小数法则（the law of small numbers）：从太少的信息中得出没有依据的结论。

研究表明，损失的心理影响可能比盈利大一倍。

在交易世界里，即使是正确的方法也可能赔钱，甚至有可能连续赔钱。

在交易世界里，人类的情绪既是机会之所在，也是最大的挑战。

掌握了它，你就能成功。

忽视了，你就危险了。

——《海龟交易法则》要想成为一个成功的交易者，你必须理解人类的情感。

市场就是由一个个的人组成的，每一个人都有自己的希望、恐惧和弱点。

·程序化的系统：带有明确法则的股票或期货交易策略，它能根据市场价格的变化来精确地锁定买入和卖出机会。

投资者（比如巴菲特，长线投资）买的是企业，不是股票，不大关心一时的价格。

但交易者（短线投资）不是，他们只关心价格，从本质上说，他们买卖的是风险。

交易者们玩的就是风险。

术语：行为金融学、情绪陷阱、认知偏差（cognitive bias）、破产风险（在赌博中，破产风险是指因为一连串失败而赔光所有钱的可能性）、头寸单位、真实波动幅度均值（ATR）、优势率（E-比率）、MAE（最大不利变动幅度）、MFE（最大有利变动幅度）、唐奇安通道、价格不稳定点、夏普比率（回报-波动性比率，超额收益率/标准差）、MAR比率、头寸单位海龟式交易系统：ATR通道突破系统、布林轨突破系统、唐奇安趋势系统、定时退出唐奇安趋势系统、双重移动均线系统、三重移动均线系统、交易者效应、随机效应、误差幅度经典理论：在你的一生中，你也许只能经历那么几个里程碑式的时刻。

高风险，高回报，玩这个游戏是需要勇气的。

（以及决定和心态）好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。

如果你想成功，你必须把眼光放长远，忽视个别交易的个别结果。

能否掌握优势就是专家与业余者之间的区别。

忽视了这一点，你就会输给那些没有忽视这一点的人。

简单一点。

操作得当的简单定时退出法总能击败那些复杂花哨的梦幻方法。

个人思考：1.为啥要设置止损价呢？这保证你每次不会亏太多。

比如，你设置的止损金额为1000元，那么每次最多只会亏1000元。

而保住本金之后，你在盈利的操作里面，可能1次可以盈利5000元，甚至10000元，可以弥补你5-10的亏损。

这就是要设置止损价的重要原因。

2.不管是上升趋势还是下降趋势，务必要分清反弹和反转。

如果只是反弹，除非你要抢反弹，不然不要贸然出手。