1
桂文股东属夫妻关系，合计持有欣泰电
气33.07%的股份，一股独大。
2 欣泰电气的独立董事并没有很好地发 挥监督作用
3
整个监事会基本也受到了温德乙的控制， 监事会基本已经丧失了独立性，无法发
挥监督作用。
Part 3
欣泰电气欺诈发行产生的影响
对公司的影响 对投资者的影响 对外部监管机构的影响
欣泰电气欺诈发行产生的影响
欣泰电气的强制退市，对于净化上市环境 有重要的积极作用，同时也对正在排队申请上 市的公司以警示和威慑。
Part 4
防范欺诈发行的措施
（一）加强企业内部管理，加强诚信道德建设
（1）
基层财务人员：建立符合企业实际情况的奖惩激励 机制，约束财务人员的财务行为以及鼓励财务人员 敢于坚守职业道德，抵制诱惑。
二、造假手段分析
01 自有资金体内循环 欣泰电气——客户——欣泰电气”闭合流转
资金转出时： 借：应付账款
贷：银行存款
资金转出时： 借：银行存款
贷：应收账款
02
伪造银行单据
自制银行进账单——补盖银行印章——应收账款收回
03 利用外部借款
3利用外部借款
向他人 借款
“向第三人借款 将借款资金以客户名义 还入欣泰 第三人”闭合流转
欣泰电气财务造假回顾
Part 2
案例分析
舞弊动机分析 造假手段分析 财务比率分析 可行性说明
一、基于GONE理论视角的欣泰电气舞弊动机进行分析
贪婪 Greed
在贪婪心理支配下，欣泰电气视道德、责 任甚至法律于无物，视广大投资者的切身利益
需要 Need
欣泰电气三大需要因子： 上市需要 保牌需要
当地政府政绩压力、继续获得政府支持
企建立规范的公司治理体系和内控机 制。进一步的强化外部董事的监督职能， 形成权利制衡。
中介机构
类似中介机构更应该严格 执行会计审批程序，做到审慎 核查、尽职调查。
（三）加大舞弊成本，加大舞弊行为事后惩戒力度
当惩戒力度越大，舞弊成本越 高，企业实施财务舞弊行为的可能性 就越低。舞弊成本的提高，使得行业 中各个企业舞弊带来的风险增大，从 源头上让企业“不敢舞弊”。
分案例享
欣泰电器财务造假案例分析
目录
CONTENT
01 案例介绍 02 案例分析 03 欣泰电气欺诈发行产生的影响 04 防范欺诈发行的措施
Part 1
案例介绍
欣泰电气公司基本情况 欣泰电气财务造假回顾
欣泰电气公司基本情况
欣泰电气
公司名称 丹东欣泰电气股份有限 公司前身 丹东整流器有限公
公司
司
注册号 210600004012171
经营状态 存续
所属行业 计算机、通信和其他电 成立日期 1999年03月23日 子设备制造业
法定代表 刘桂文（最新） 人 职工人数 560人
股票代码 300372
注册资本 7000万元人民币
股票上市 深圳证券交易所 地 股票简称 欣泰电气
经营范围 制造、加工、销售MCR磁控电抗器、磁控消弧线圈等
02 04
01
机会 Opportunity
只有在财务舞弊有“机”可乘的情况 下，财务舞弊行为才可能“应运而生”
03
暴露 Exposure
欣泰电气之所以作出财务舞弊的决策，是 因为欣泰电气自以为该舞弊行为被发现的概 率较低，以及即使被披露所受到的惩戒也在 预想可承受的范围内。
（一） 虚构应 收账款
收回
1
1
1
1
流动负债 5.02
2.77
2.29
2.78
经营活动 -0.5586 现金流量 净额
0.4096
0.787
0.5871
现金流量 11.13% 14.79% 34.37% 21.12% 比率
3、偿债能力分析
财务比率分析
内部 关系
四、欣泰电气内部控制分析
辽宁欣泰控股股东温德乙为欣泰电气
实际控制人，与欣泰电气法定代表人刘
欣泰电气欺诈发行被曝光以后，公司被强制退市，这会带来巨大的影响。本节 主要分别分析了欣泰电气欺诈发行给公司、投资者以及外部监管机构所带来的影响。
对公司的影响
对投资者的影响
严重的损害了公司的形象，
使广大中小投资者遭受了 较大的经济损失，严重的
使公司名誉扫地。营业利 打击了中小投资者投资于
润和净利润出现大幅度下
个人用 6388 6388 现金 2015.6.3 0
1、营运能力分析
三、财务比率分析
欣泰电气 2013 年-2015 年财务数据及财务比率表
2、盈利能力分析
财务比率分析
加权净资产收益率
3、偿债能力分析
财务比率分析
流动负债
2014.12.3 2013.12.3 2012.12.3 2011.12.3
（2）
管理层：完善管理层的薪酬机制以及激励机制，保证管理 层控制权得到限制的同时又能适度的扩大管理层的剩余索 取权，加强自律管理能力。
。
（二）完善内部外部监督
企业在内部应当建立有效地事前监督控制机制，根据自身特征以及行业要求建 立财务数据的披露平台，保证企业的财务相关信息公开透明，接受监督。
公司内部
少提坏 659 726 1240 363
账准备
（三）重大遗漏——未披露公有资金的占用
欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至
2014 年 12 月 31日，占用欣泰电气资金达 6388 万元，未在报表附注中披露这
一重大事项。
单位：万元
名称 时间
温德 2011乙 2014
原因 期初数 偿还金 方式 偿还时间 额
向外部第 三方公司
借款
（二）虚增利润
少记材料 成本
少提坏账
准备
2
1
硅钢片实际采购价与市场价对比
2010年
金额/每吨
采购平均单价
14905.8
市场最高价
21000
市场最低价
17000
坏账准备计提数
单位：万元
项目/年 2011.12 2012.12.2013.12.2014.12.
份
.31 31
31
31
证券市场的信心。
滑，
对外部监管机构的影 响
对外部监管机构的影响
对会计师 事务所
对保荐机构
对证券市场
欺诈发行爆发后，对欣泰电气审计北京 兴华会计师事务所不仅面临着监管机构 的审查，而且遭受到了巨大的舆论压力。
连累其保荐机构兴业证券 2016 年的利润。 在兴业证券接受立案调查期间，证监会暂不 受理兴业证券作为保荐机构的保荐业务
聆听谢