100号矿体
500m标高以下矿段全部 为原生矿，储量为629 万吨，铟储量1949.9t 大厂矿田 细脉带矿体
2000年底， 100号特富矿 永远消失
92号矿体
500-550m中间安全隔离 层，铟储量至少200t
隔离层已不 复存在
91号矿体
大厂矿田的铟资源减少2000t 以上，而我国1997－2000的铟 产量统计数仅260t
1
世界铟资源储量分布－中国铟储量占绝对优势；大厂 铟储量占中国绝对优势，其铟品位全球最高
•世界探明铟储量超过1万吨 •中国铟资源最多 •大部分在广西大厂矿区
其他国家 20%
云南、 广东、 内蒙 古, 27.9%
其他地 区, 17.1%
“特富和 风暴式品 位”
中国 80%
广西, 55.0%
大厂矿区 40％
8
铟行业SCP分析
行业
外部变革
生产商
C
企业行为 P
生产商
绩效模式
S
行业结构
营销 • 供应量决定价格 • 国际ITO迅猛增长拉动铟的需求 • 我国以初级产品低价参与国际竞争，高端产品需进口 • 未在LME挂牌，易被少数人操纵 产能改变 • 价格低迷使国内外厂家纷纷减低了产量 • 近期，中国部分恢复产能仍不能弥补欧洲的减产（华锡扩大产能，欧洲金属公司停产原生 铟） • 大厂矿区近几年无法复采 • 未来产量会增加 纵向整合 • 大型企业通过资源整合，实现对资源的控制，优化配臵 内部效率 我国企业管理粗放 缺乏战略眼光 成本控制能力弱 组织有效性低
• 随勘探的深入，铟资源继续增加 • 我国已探明的铟储量超过1 万t • 大厂矿区已超过6000t，超过我国总储量的60％
资料来源:《世界有色金属》2001年第10期
2
世界各国铟产量均逐年递增
世界主要铟生产国产量
350 300 250
220 165 130 135 235 300
200 150 100 50 0 1995 1996
18
我国铟冶炼现状
冶炼特点
•与国外比相对落后 •控制精度差
冶炼技术
能力分布
主要在广西柳州、湖南株洲、 广东韶关及辽宁葫芦岛 我国最大的企业当属华锡集团
•在铟产业链中相对技术比 较成熟
•自动化程度不够
•劳动强度较大 •生产率较低 •劳动密集型 •高耗能 •环境污染严重 •铟回收率逐渐提高
•世界和我国的生产工艺以 萃取-电解法为主
4
世界各国铟消费逐年递增，日本是铟消费大户,占世界 铟消费量的60 %以上
世界各国铟消费量 300 250 200 150 100 50 0
275 160 210 230
144
154
其他 欧洲 美国 日本
（吨）
1995
1996
1997
1998
1999
2000
注:不包括再生回收铟 资料来源:《广东有色金属学报》
105号矿体
16
大厂矿田铟资源的赋存情况
滥采乱挖,严重破坏铟矿产资源 100号矿体 采选技术和设备落后,劳动生产率 低 矿山安全问题十分严峻 环境污染严重
大厂矿田
细脉带矿体
92号矿体
为锡石硫化矿，储量总 计约1135万t，其中闪 锌矿占9.32％，厚富矿 段储量为600万t，铟金 属含量相当高 余矿尚不能开采，治理 隐患、地质详查和开采 规划至少三年
ITO 粉
镀 膜 产 品
液晶显示器、电致 发光显示器和等离 子显示器等 显示器相关电子信 息产品
ITO是铟的最大用 户，近年迅猛增长
磷化铟
砷化铟 碲化铟 半导体材料 及器件
发光二极管、激光二极 管、红外探测器器件、 太阳能电池器件和传感 器 显示器 碱性、中性 锌锰电池 光钎材料 荧光粉、半导体、低压纳灯 、电池无汞负极材料、防腐 添加剂、ITO透明电池 半导体光电功能材料的原料
•污染严重
•初级产品占主导，基本出口 •深加工业产品少，部分仍需进口 •应用领域比较集中 •目前内需有限，未来内需会大量增加 •世界总需求增加
12
铟产业链剖析
供制造多种合金、特 殊焊、涂层 中 低 档 玻璃镀膜靶材 发热膜和热反射膜 靶材 显示器薄膜靶材 高 档 矿 原 料 粗铟 精铟 5N高纯铟 6N、7N超 纯铟 溅射靶基 板粘结剂 无汞锌粉 集成电路薄膜靶材 磁记录和光记录媒 体靶材及其他应用 建筑用保温玻璃 市场前景 高档玻璃幕墙部分 选用，有一定市场
10
铟产业链现状概述
出口贸易
采矿
自然铟、硫铟 铁矿、硫铟铜 矿、硫铜锌铟 矿、水铟矿， 及羟铟石等５ 种
冶炼
粗铟、精铟 （主要形式 铟锭、精铟 粉）
中间产品
应用产品
应用领域
供制造多种合金、 特殊焊、涂层、电 子及生产高纯铟等 部门使用 显示器导电玻璃ITO 薄膜，用于液晶显示 器 半导体材料 生产荧光粉、半 导体、低压纳灯 、电池无汞负极 材料、防腐添加 剂、ITO透明电池 半导体光电功能 材料的原料 锌锰电池
中国 加拿大+美国 日本 欧洲(含俄罗斯)
（吨）
1997
1998
1999
2000
资料来源:《广东有色金属学报》
3
我国是全球最大铟供应国，2000年占世界铟供应52％
2 0 0 0 年世界铟供给分布
其它 6% 日本 13%
加拿大 5%
中国 52%
美国 18% 比利时 秘鲁前苏联 3% 1% 2%
资料来源:《有色金属》2003年2月
7
铟行业SCP分析
行业
外部变革
生产商
C
企业行为 P
生产商
绩效模式
S
行业结构
需求 • 增长有一定波动性，近年有加速上升态势 • 传统领域稳步增长，高科技领域增长迅猛 • 全球不平衡，主要需求国为日本、美国、韩国、台湾等 • 替代品目前不具有效性 • 我国进口铟需求主要为深加工品ITO靶材 供给 • 全球不平衡，中国占绝对垄断地位，且供给量超过全球一半 • 采矿、冶炼及初级产品企业集中度较高 • 主要产品为粗铟及初级产品 • 国内铟自用约10t，90％出口，日本为中国最大出口对象 • 前些年，供大于求，国内企业产能利用率低 • 随全球LCD生产线向我国转移和ITO靶材技术进步，我国铟自用比例将增加 • 矿资源消耗过快 • 控制铟总供给量是提高整个铟产业利润水平的重要举措 产业链 • 当前，产业链越往后端经济附加值越高、技术水平要求越高 • 产业链上游我国占主导地位，中下游技术水平要求高的领域我国比较劣势 • 矿区限量开采，稳定价格，保护资源 • 我国行业控制力弱
信息电子产业发展 ，良好的市场前景 ，缓慢增长
随着无汞化，需求 迅猛增长
废靶回收
代汞缓蚀剂 氟化铟 焊料 高纯氯化铟 高纯三甲基/三乙基铟
光纤通讯网发展迅猛
特种焊料，无铅 焊料的添加剂缓 慢增长 13
我国铟采矿现状
铟矿特点 •分散元素 •无铟矿床,矿物也少 我国优势 •矿资源丰富 •大厂矿区储量世界第一 •铟品味高 •大矿业集团，有规模，技 术较好 •矿区电力、煤等资源丰富 •劳动力成本低 我国劣势 •开采混乱 •控制市场能力弱
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在铟产业链中冶炼技术相对较高，新工艺层出不穷
P204 离心萃取技术，使 铟的回收率提高20.25%， 成功用“A”试剂反萃取 P204. 有机相中的铁、锡， 解决了溶剂萃取铁难以反 萃取的问题
处理炼钢转炉水平烟道 灰尘时，进行了P204. 分段萃取法提取铟、铋、 锌、铜和镉.从锌系统 中回收铟
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美元/千克
铟行业SCP分析
行业
外部变革
生产商
C 企业行为
营销 产能改变 纵向整合 内部效率
生产商
P
财务 技术
S
行业结构
绩效模式
需求 供给 产业链
•经济：世界经济复苏，经济一体化
•技术：高科技迅猛发展 •政策：资源不可再生，我国对铟产业链加强控制，制定一系列淘汰、限制、允许、鼓励政策 •自然环境：我国铟储量占垄断地位；破坏严重；环保意识加强 •社会文化：消费爱好转移，LCD需求增加
•全球分布很不均衡
•普遍管理粗放
•大企业包袱沉重 •小企业众多，效率低下 •技术落后 •回收率低 •安全问题严峻 •环境污染严重
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大厂矿田是世界著名的高铟矿田
特点 •到2000年，探明总计748.81万t，矿石9012万t，潜在价值约 700亿元，占全国储量60％ •铟的储量为世界第一，占全国保有储量的40%以上，品味世界 最高，锌精矿含铟高达0.13% •主要铟企业都利用大厂的铟精矿 •滥采严重，储量急剧下降 •1950年9月，国家对大厂矿田进行全面勘探和开发
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主要 产品
5N高纯铟 6N/7N超纯铟 ITO粉 溅射靶基板粘 结剂 ITO粉靶材 磷化铟 砷化铟 碲化铟Байду номын сангаас高纯氯化铟 焊料 高纯三甲基铟 高纯三乙基铟 无汞锌粉 代汞缓蚀剂
铟产业链现状概述－内需的有限性和对资源优势的过 分依赖制约了产业链的延伸
出口贸易
采矿
冶炼
中间产品
应用产品
应用领域
•矿产资源非常丰富 •对资源优势过分依赖 •采矿混乱 •技术水平低，回收率低 主要 特点
5
最近十五年世界铟的价格走势-波动很大
近年铟均价(99.97%,欧洲市场FOB)
700 600 500 400 300 200 100 0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
注：国内产铟大部分出口，走势基本和国际一致 资料来源:《世界有色金属》2003年
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铟行业SCP分析