发展方向：互联网医疗、云 HIS、辅助诊疗加速落地..................................................... 21 互联网医疗：用户习惯提升，与医院合作共建+运营模式成政策首推............................. 21 云 HIS：云模式集聚多种优势，HIS 上云或成未来发展趋势 .......................................... 24 辅助诊疗：人工智能+医疗应用风云已起，辅助诊疗值得期待........................................ 29
格局演进：集中度提升机遇期，四大因素影响格局 ........................................................ 13 市场集中度提升迎良机，中小医院或成下阶段争夺热点 ................................................. 13 因素一：产品化能力是市场格局变化的首要影响因素..................................................... 15 因素二：外延并购是业内公司快速扩张的最直接手段..................................................... 17 因素三：战略联盟将增强市场竞争力，抢占未来先机....................... 18 因素四：下游医联体建设影响向上游信息化行业传导..................................................... 20
投资建议 ......................................................................................................................... 32
风险因素 ......................................................................................................................... 32
插图目录
图 1：国家医保局整合情况 ............................................................................................... 2 图 2：医疗信息化进程 ...................................................................................................... 4 图 3：我国医疗卫生机构信息化投入及占比情况............................................................... 5 图 4：我国医疗信息化市场规模及增速 ............................................................................. 6 图 5：电子病历位于医院解决方案的核心环节 .................................................................. 7 图 6：Cerner 系统销售业务收入及增速情况..................................................................... 8 图 7：Cerner 历年存货占比情况....................................................................................... 8 图 8：Cerner 历年覆盖医疗机构数量................................................................................ 8 图 9：Cerner 细分业务历年收入情况（单位：亿美元）................................................... 9 图 10：Cerner 细分业务历年收入占比情况 ...................................................................... 9 图 11：我国医院 DRGS 付费使用情况（截至 2019 年 8 月） ........................................ 11 图 12：我国医院 DRGS 付费推进计划（未来 1-3 年） .................................................. 11 图 13：五大趋势驱动智慧医院变革 ................................................................................ 12 图 14：美国医院各年度电子病历评级分布（注：HIMSS 评级中 5 级约为国内评级 6 级） ........................................................................................................................................ 12 图 15：2016 年中国医疗信息化市场占有率情况 ............................................................ 13 图 16：2018 年美国急诊电子病历市场占有率情况 ......................................................... 14 图 17：2018 年国内各级别医院数量情况（单位：家）.................................................. 15 图 18：各医疗信息化厂商员工数量情况（单位：人） ................................................... 15 图 19：国家医疗健康信息互联互通标准化成熟度测评历年情况..................................... 16 图 20：CommonWell 互联互通协会信息化厂商成员 ...................................................... 16 图 21：CareQuality 互联互通协会信息化厂商成员......................................................... 16 图 22：业内公司整体毛利率比较 .................................................................................... 17 图 23：Cerner 各项业务毛利率情况 ............................................................................... 17 图 24：美国各公司急诊电子病历市场占有率变化情况 ................................................... 21 图 25：互联网+医疗服务分类 ......................................................................................... 21 图 26：2011-2020 年中国互联网医疗市场规模变化情况 ............................................... 22 图 27：2016-2019 年互联网医院问诊量变化情况 .......................................................... 22 图 28：互联网医院诊疗流程 ........................................................................................... 23 图 29：互联网医疗平台三类模式 .................................................................................... 24 图 30：医院信息安全总体框架........................................................................................ 25 图 31：Cerner 托管服务（私有云）收入情况................................................................. 25 图 32：电子病历云平台示意图........................................................................................ 27 图 33：医疗影像云端阅片示意图 .................................................................................... 27 图 34：国内临床医疗误诊率情况 .................................................................................... 28 图 35：人工智能+医疗产业图谱 ..................................................................................... 29 图 36：2016-2018 年人工智能+医疗市场规模情况 ........................................................ 30 图 37：2017 年与 2019 年中国人工智能+医疗细分场景企业数量（单位：家） ............ 30 图 38：AI 辅助诊断细分领域 .......................................................................................... 31 图 39：人工智能参与医学影像诊断的方式 ..................................................................... 31 图 40：卫宁健康子公司分布 ........................................................................................... 33 图 41：公司卫生行政机构客户分布 ................................................................................ 33