11.19 7900卖平（全部） 获利19.25万
2009.11.5
2009.7.9
M:3854
2009.8.4 M:4878
09：00，3888报买
入开仓100手，保证 金46.65万元
2009.9.8 K:3894
2009.9.10
螺纹钢
10日均线压制价格 反弹，进而价格进 一步回落，4020止 盈70手，获利9.24 万
2009.9.10 D:3994
2009.9.8
3600-3888= -8.64万， 到达二级支撑平台
2009.9.25
螺纹钢
分析：价格连续两日 击破一级支撑平台， 多头氛围明显减弱， 没有迹象在一级平台 上进行进场，故选择 止损观望。
2009.9.10 2009.9.25
2009.9.8
3830全部止损，亏 损1.74万
2009.9.29-10.12
分析：保证金 不足，配合其 他品种交易
分析：保证金 不足，配合其 他品种
11.5 7502买平60手（全）
获利亏损1.5万
2009.10.28
11.2
7372买平40手（40%）
获利1.6万
2009.11.9-11.19 PTA
分析：假信号，保 守
11.9 7550买开30手
分析：趋势线整理 成上升趋势状态
10.16
7260卖平96手
（60%）获利 16.89万
分析：回撤 40%买入
10.13
10.22
6932买开20手
7182买开40
10.09
手（60%）
6672买开20手
2009.9.21
10.28 7454卖平（全部） 7452卖开100手，获 利25.99万
2009.11.2-11.5 PTA
螺纹钢
2009.9.29 3670买入开仓100
手
2009.10.12 3630买入补仓100
手
分析：9月28日空头与多头 资金都在减仓，并且接近二
级支撑平台，利用价格优势 预先利用25%不到的资金尝 试买入，并且在10月12日补 仓，共占用资金50%。
2009.9.25
2009.10.23-11.26
2009.8.12 H:8430
2009.9.10 K:7124
09:00，7130报卖出 开仓150手，保证金 53.47万
2009.9.15 PTA
跳空，产生价格缺 口，收十字星，有 下影线，6916了结 空头头寸，获利 16.05万元
2009.9.15 H:6924
2009.9.10
6908报买入开仓150 手，保证51.81万分析：趋势线慢 慢成形，在趋势 线上方加仓买入
分析：小阳线 有成交量，明 显空头力量减 弱，收盘价附 近买入减仓
10.12 9.29
10.29 3830买开70手
11.6 3960买开20手
2009.11.27-12.25
螺纹钢
分析：经过一个多星期连续 整理，今日放量突破，45% 可用资金介入
11.27 4100买开60手
分析PTA
PTA成本6600，60%回撤 价格为：8301-（83016600）*60%=7281
2009.8.5 M:8328
依据当时基本面情况的 判断，并且与螺纹钢形 成不相干两个品种的互 为互动。
2009.8.12 M:8301
2009.9.10
2009.9.10 PTA
分析：阶段性反弹 过后，60回撤以及 在主要下降趋势的 下侧卖出
第一平台 ：3850
2009.7.9 M:3854
第二平台 ：3600
2009.8.4 M:4878
2009.9.8
2009.9.8
螺纹钢
分析：在回撤到60%附近的时 候，尽管行情依然偏弱，但是 市场人气明显也在走弱，螺纹 钢综合生产成本在3200，钢厂 通常的利润要求400左右，加上 远期合约的持仓成本，大概应 该维持在3700-3800左右价格为 合理区域，空头套保资金失去 套保的机会。
12.18 4285卖平120手 （40%）获利 22.6万
分析：掉入趋势线 以下，保守做法
螺纹钢交易小结
资金管理方面：严格控制总投资额在全部资本的50%以内； 采取符合符合头寸的交易方式：跟势头寸与交易头寸； 交易策略： 利用百分比回撤，严格按照60%位置处理； 支撑和阻挡水平的利用。 缺点：趋势出来后，过于保守，未使利润最大化。
资金管理与交易策略运用案例
资金管理：资金的配置问题
投资组合的设计
多样化的安排
在各个市场上应分配多 少资金去投资或冒险
止损指令的用法
选择保守稳健还是大胆 积极的交易方式
在经历了成功阶段或挫折阶 段之后分别采用何种措施
报偿-风险比的权衡
交易策略：时机抉择，确定具体的入市和出市点
突破信号的策略
趋势线的突破 支撑和阻挡水平的利用 百分比回撤的利用 价格跳空的利用
2009.9.21 PTA
分析：价格试图往 上突破趋势线，但 是均未成功，并且 不断走弱利用寻找 时机止损。
2009.9.21
6869止损50手，亏 损9750
2009.10.9-10.28
PTA
分析：筑底， 趋势线上方趁 跌买入
分析：拉大
分析：保守 做法
阳线稍微加
仓
10.12 6820买开20手
一个交易案例贯穿着交易者如何运用资金管 理和交易策略
得？
与
失？
投资者介绍
2009年9月8日入市，投入资金200万元，无股票、 期货等金融衍生品投资经验，完全在我们的辅导 下，进行期货投资。主要方法：利用资金管理和 交易策略。
分析螺纹钢
螺纹成本3200，60%回 撤价格为：4878-（48783200）*60%=3872
分析：出现十字星信号，对 未来市场信心不足，钢厂套 保资金太多，保守做法
12.10 4160买开220手
12.25 4392卖平180手 （全）获利41.76 万
分析：在上升趋势 中，趁跌买入，预 埋4100整数关口
分析：平台未破 ，但是经过连续 整理，出现阴线 ，保守做法
12.8 4180卖平20手 （20%），获 利7万
螺纹钢
分析：自12日
反弹以来，成
交与持仓量不
断放大，在该
分析：价格反 弹到一级阻挡 平台，减仓
日接近收盘价 附近乘机部分 建仓
60%获利。
10.23
3880卖平120手
（60%）获利
26万。
分析：连续一 个星期出现阶 段性高位盘整 ，保守做法
10.28 3871买开50手
11.26 4230卖平180手 （80%）获利 85.95万