欢迎阅读1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，
求6 个月的远期汇率。
解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：
6 个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3 分)
由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：
E0＝2.4＋0.048＝2.448。
（2 分）
2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000 万美元套汇，套汇利润是多少？
解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美
利润如下：
3
解：设E1
9
E0＝2.20
4；
伦敦：￡
5.5680＝16938
套汇共获利
5. 1 年期伦解：设E1
E1=1.5430
即1 英镑
6
￡1=＄
出美元，在纽约市场卖出英镑。
（2 分）
-3 - 其利润如下：2000÷1.7810×1.7815－1000=0.5615 万美元（4 分）
7、某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为：￡1=＄1.50，纽约市场为：＄1=
RMB8.0，而在中国上海市场上的外汇牌价为：￡1= RMB14.0。
请计算：（1）由基本汇率计算
出来的英镑与人民币之间的交叉汇率为多少？（2）如果一个投资者有1500万美元，请问该
投资者应该如何套汇才能获利？能够获利多少（不计交易成本）？
解：（1）基本汇率计算出来的交叉汇率为：1.5×8.0=12.0
即￡1= RMB12.0（2分）
（2）先将1500 万美元在伦敦市场换成英镑，得到英镑为：1500÷1.5=1000 万英镑（1 分）
再将1000 万英镑在上海市场换成人民币，得到：1000×13.0=13000 万人民币（1 分）
最后将13000 万人民币在纽约市场换成美元，得到：13000÷8.0=1625 万美元
从而获利为：1625—1500=125万美元（1 分）
8、假设1 美元=丹麦克郎6.0341/6.0366，1美元=瑞士法郎1.2704/1.2710。
试求瑞士法郎
和丹麦克郎的汇率。
解：根据题意，这两种汇率标价方法相同，则应该使等式右边交叉相除：
6.0341÷1.2710=4.7452 6.0366 ÷1.2704=4.7517
所以1 瑞士法郎=丹麦克郎4.7452/4.7517 （5 分）
9、假设1 英镑=美元1.8181/1.8185，1 美元=瑞士法郎1.2704/1.2711。
试计算英镑与瑞士
法郎的汇率。
解：根据题意，该两种汇率标价方法不同，因此应该同边相乘，有：
1.8181×1.2704=
2.3097 1.8185×1.2711=2.3115
所以有：
10、2005
3个月后向
￥
②如果
①2005
②2005
获日元
答：A公司
元。
11
利率6%,
300/310。
①
￡1=＄
② 6 个月－￡
12、设伦敦市场上年利率为10%，纽约市场上年利率为8%，且伦敦外汇市场的即期汇率为1 英镑=1.5 美元，求1年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率？
解：设E1和E0 分别是远期汇率和即期汇率，则根据利率平价理论有：
一年的理论汇率差异为：E0×(10%—8%)=1.5×(10%—8%)=0.03（3分）
由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有：
E1=1.5—0.03=1.47
即1 英镑=1.47 美元（2 分）
13、假定同一时间，纽约市场英镑兑美元的汇率为￡1=＄2.2010/2.2015，在伦敦市场汇率为￡1=＄2.2020/2.2050。
问在这种市场条件下，能否套汇？以100万英镑套汇的利润是多少？（不考虑套汇成本。
）
（1）可以套汇，原因分析。
2 分
（2）1,000,000×2.2020÷2.2015≈1,000,227英镑4分
（3）1,000,227－1,000,000≈227 英镑1 分
14、在伦敦外汇市场，英镑兑美元的即期汇率为￡1=＄1.4457，英国和美国金融市场上，英镑和美元3个月期的年的利率分别为7.5%和6.5%，如果利率平价理论成立，
求三个月远期汇率是多少？
（1）、3 个月的理论汇差=1.4457×（7.5%－6%）×3/12=0.0542 4 分
（2）3 个月英镑的远期汇率=1.4457－0.0542=＄1.3915 4 分
15、已知德国资金市场6 个月期年利率9%，美国资金市场6 个月
期年利率5%，纽约市场欧元兑美元的即期汇率为1 欧元
=1.3010-1.3020 美元.求
(1) 纽约市场欧元6 个月期的汇率为多少?
(2)
解：（1）
=1.2750
纽约市场
（2
16
汇率为￡
解：设E1
3
(3 分)
E0＝
17
利润如下：
18、
300 —
求：（1
（2
（3）如果该香港公司要求延期三个月后再收款，则该公司可兑换多少美元？
解：该公司可兑换得：1000 万÷7.7382 = 129.2290万美元-----------1分
19、已知英镑兑美元的即期汇率为￡1=$1.6181，欧元兑美元的即期汇率为€1=$1.4345。
求：（1）欧元兑英镑的即期汇率是多少？（2）若欧元利率为1%，英镑利率为1.5%，则根
据套补利率平价理论，欧元兑英镑的远期汇率为多少？
解：
（1）欧元兑英镑的即期汇率为：€1 = ￡1.4345÷1.6181 = ￡0.8865
或￡1=€1.1280--------2分
（2）若欧元利率为1%，英镑利率为1.5%，则根据套补利率平价理论，欧元兑英镑的远期
汇率为多少？
解：由套补的利率平价理论有:
可得欧元兑英镑的远期汇率为：0.8865×1.005，即€1 = ￡0.8909。
----3分。