国际金融计算复习题
1.外汇市场报价：1美元=1.5100/10瑞郎，1英镑=
2.3050/60瑞郎，求投资者用美元购买
英镑的价格，以及出售英镑的价格。

1英镑=2.3050
1.5110
/
2.3060
1.5100
美元=1.5255/71美元
投资者用美元购买英镑的价格是1.5271美元，出售英镑的价格是1.5255美元【知识点】
（1）以美元作基准货币→→方法：交叉相除（与单位相关者作分母）USD1=1.5433/38CAD USD1=CHF1.2680/90
CAD1=CHF 1.2680
1.5438
/
1.2690
1.5433
=CHF0.8213/22 CHF1=CAD
1.5433
1.2690
/
1.5438
1.2680
=CAD1.2162/75
（2）美元作基准货币，同时作标价货币→→方法：同边相乘（只有原式中的单位可以直接使用）
GBP1=USD1.5080/90 USD1=CHF1.5488/98
GBP1=CHF1.5080×1.5488/1.5090×1.5498=CHF2.3356/86
（3）美元同为标价货币→→方法：交叉相除（以单位1相关的数作分子）GBP1=USD1.5080/90 CHF1=USD0.7280/85
GBP1=CHF 1.5080
0.7285/
1.5090
0.7280
=CHF2.0700/28
【注意】投资者永远是相对“赔钱方”
2.外汇市场报价如下：纽约USD1=CHF1.5100/10
伦敦 GBP1=USD1.5600/10
苏黎世 GBP1=CHF2.3050/60 投资者用10万美元套汇结果如何？
1）10万美元购买瑞郎：USD100 000=CHF151 000
2)用瑞郎购买英镑：151000
2.3060
=GBP65 481.35
3)以英镑购买美元：65481.35×1.5600=USD102 150.91
4)套汇盈利：102150.91-100000=USD2 150.91
【例题】
GBP1=EUP1.7100/50 GBP1=USD1.4300/50 USD1=EUP1.1100/50
EUP1710000→USD1533632.29→GBP1068733.33→盈GBP68733.33√GBP1 000 000
USD1430000→EUP1587300→GBP925539.36→亏损USD74460.64 ×【注意点】①不允许用中间价计算
②不允许写赔钱的一步
3.纽约外汇市场即期汇率：USD1=CHF1.3740/50,，远期外汇贴水CHF0.0030/40.美元3个
月利率8%，瑞郎3个月利率9.5%，一个投资者用1 000 000美元进行3个月套利，其净收益如何？
1）100万美元兑换瑞郎：1 000 000×1.3740=CHF1 374 000
2) 3个月后取得瑞郎值：1374000×（1+9.5%
4
）=CHF1 406 632.5
3)瑞郎换回美元：1406632.5
1.3790
=USD1020038.07
4)如果将100万美元存在美国：1000000×（1+2%）=USD1020000 5)净收益：③-④=1020038.07-1020000=USD38.07
4. 某美国公司从瑞士进口机器，3个月后支付CHF500 000。

为防止外汇风险，以四份瑞
郎买权保值，协议价格，CHF1=USD0.8500,期权费1美分，到期日如果市场价格出现下列情况，投资者如何进行选择，净收益如何？
5. 一个商人进口2400万日元的商品，3个月后付款，为防止日元升值，用美元、瑞郎、
英镑保值，比例为40%，30%，30%。

问：3个月后，该商人应该支付多少货
款？
解答：
6. 国际收支平衡表
（分析略）
题型分布：
填空 5空 2分/空 共10分 单选 5个 2分/个 共10分 判断 5个 2分/个 共10分 填表 填空10分，分析6分 多选 3个 3分/个
共9分 简答 2个 8分/个 共16分 计算 2个 7分/个 共14分 论述 1个 共15分。