1、试述金融机构脆弱性产生的内在和外在原因。

我国金融机构是否存在脆弱性？试述其表现。

你认为应如何防范？·金融脆弱性的概念产生于20世纪80年代初，但其研究却可以追溯到费雪和凯恩斯，甚至自金融机构成立之初，就奠定了金融脆弱的根基。

金融脆弱性一般来讲有狭义和广义之分，狭义上是指金融业高负债经营的行业特点决定的更易失败的本性；广义上是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资。

关于金融机构脆弱性的原因可以归结为可能存在的相关市场信息不对称、委托代理时间点脱节或行为失效、机会成本度量客观存在等因素。

不等同于讨论“金融脆弱性”（内因则是高负债经营行为特点呈现的，与之相关的各中通常是讨论的重点），“金融机构脆弱性”（内因是机构自身运作机制的缺陷--融资、内控、决策操作、监督等）外因视线讨论宏观环境（基于金融市场平稳发展吸纳及抵御冲击能力的集中经济部门规模、信息不对称影响的风险评估状况）、体制转型（待稳定连贯性的国家政策承诺、衍生构成资金不稳定及金融监管难度存在）、构成金融体系间的非均衡程度（机构融资渠道银行主导与企业间相互关系）等。

·我国目前面对的金融形势及对金融脆弱性的影响(一)金融自由化。

虽然金融自由化促进了金融发展，从而促进经济增长，但是也加剧了金融的脆弱性。

其表现主要是汇率和利率的自由化、资本流动的自由化、银行分业管理制度的逐步消除。

汇率的自由化与资本流动的自由化将大大削弱国家货币政策的独立性，从而对我国金融体系提出更高的要求；银行分业管理制度的逐步消除，更加复杂的业务范畴对金融企业的经营管理能力提出了新的挑战。

此外，金融自由化及资本逐利的本性使跨境资本流动量不断增长，并越来越脱离实体经济因素，加剧了资本的波动和金融的脆弱。

(二)金融全球化，促进了全球金融机构的整合和集团化。

随着我国金融市场的开放，原来在国内处于垄断地位、业务单一、管理粗放的金融机构，面对国外实力强大、业务全面、管理先进的金融公司的竞争，其脆弱性可见一斑。

(三)信息技术进步和金融创新。

金融自由化使金融市场越来越表现出易变性和不确定性，从而增加了消费者的避险、投机需求，进而迫使金融企业开发出能更有效地管理金融风险的金融产品以满足消费者日益增长的需求；而信息技术的进步为金融创新提供了物质条件。

衍生金融工具的创新和金融工程的发展是金融创新的主要内容。

由于各种因素的限制，衍生金融工具的不恰当使用，扩大了金融的脆弱性。

对于金融企业来讲，由于衍生金融工具使用不当而招致惨重损失的不可胜数。

(四)资产证券化与脱媒。

资产证券化一方面为金融机构管理流动风险提供了创新的金融工具；另一方面它也使得金融机构所面临的风险更加复杂化，这主要表现在当金融机构大量投资于这种资产支持证券时，它不仅要承担这种证券价格波动的市场风险，而且还要承担支持该种证券的资产可能发生的信用风险。

脱媒使银行作为金融中介的传统角色减弱，其在投资银行服务方面的作用变得越加重要。

而我国金融体系的大框架仍然是分业经营，国际金融资产证券化和脱媒的趋势将加剧我国的金融脆弱性。

·防范金融脆弱性的应对措施(一)完善金融法规，建立全球一致的市场基础设施 (如法律、会计制度等方面)，更多地利用市场约束和建立更加详细的信息披露标准。

我国的金融体系目前还存在很多的缺陷，如法规不健全、行政管理、市场基础薄弱、产权不清、结构单一、风险管理落后等，面对新的形势，必须遵守国际认可的行为标准和最佳做法标准，才会有助于我国金融体系的健康发展。

(二)加强金融监管，并保持灵活。

信息技术的迅速进步和金融创新，要求监管机构认真而敏锐地监控金融市场的发展。

但是对新金融领域的过早和过分的管制，会抑制在创新和开发更高级产品方面的努力。

为了有效地应付金融业的迅速变化，管制和监察的立法结构要保持灵活。

(三)引入竞争，建立存款保险制度，进而建立有效的金融机构破产程序。

竞争是效率和创新的主要推动力；但必须确保激烈的竞争压力不会导致由单个机构承担过多的风险，而且不会使整个金融系统变得更为脆弱。

此外，要建立一套有效的破产程序，从而提高金融效率，减少因信息不对称造成的金融脆弱性问题。

（四)利用技术进步，采用先进的管理手段，建立风险和危机的指标管理标准化体系。

金融的脆弱性及金融危机强大的破坏力，促使我们必须对引起金融脆弱的各项因素保持足够的警惕；金融体系及各金融个体应逐步建立统一的、标准化的指标管理体系。

2、简述基础货币和货币乘数对货币供给的影响，中央银行、商业银行及社会公众的行为是如何决定货币乘数的基础货币是指具有使货币供给总量倍数扩张或收缩能力的货币。

货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。

在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应。

货币供应量 = 货币乘数×基础货币=（超额存款准备金率+1）/（法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率）。

货币供应量是由基础货币和货币乘数共同所决定的，基础货币或货币乘数的上升都会导致货币供应量的增加。

基础货币上升，货币供应量会否同时扩张呢？这要取决于货币乘数。

2008年9月国际金融危机爆发以后我国央行四次有区别地下调存款准备金率，有利于提高货币乘数，但如果银行没有把资金贷出去，资金仍然停留在准备金账户上，超额准备金率会上升，信贷并不能够得到有效扩张。

也就是说，虽然基础货币增加了，但是货币乘数可能下降，市场流动性并没有得到大幅度上升。

如果商业银行把资金贷放出去，货币乘数上升，货币信贷将得到有效扩张。

值得指出的是，货币信贷的增加要么是由于基础货币和货币乘数同时上升导致的，要么是其中之一上升的缘故，基础货币是中央银行可以直接控制的，如通过公开市场业务自由投放或回笼资金，但是货币乘数并不完全是由中央银行控制，中央银行只能够部分控制。

而在经济不景气的情况下，金融机构惜贷，居民和企业都不愿意投资，超额准备金率、货币乘数都会下降，因此即使基础货币增加，货币供应量也可能下降或增长缓慢。

实际上，央行不断注资，如果资金没有贷放出去，货币市场资金供给不断增加，货币市场利率会不断下降，而央行为了稳定金融市场，又不得不继续回笼资金，这就出现一方面央行在投放资金；另一方面央行又不得不再吸收资金的现象，如国际金融危机时期就出现过这样的情况。

下面我们将从基础货币和货币乘数的角度分析国际金融危机爆发以来我国货币信贷的变化趋势相对基础货币而宫，中央银行控制货币乘数的能力有限。

该文说明了1995年以来我国货币乘数变化的基本情况，并在此基础上分析了影响货币乘数的几个因素，尤其是现金漏损率和超储率。

现代银行制度下，货币供应量不仅受基础货币影响，也受货币乘数的影响。

一般来说，中央银行对基础货币有较强的控制能力，对货币乘数的控制能力有限，虽然它可以通过法定存款准备金率的制定影响货币乘数，但是，货币乘数还受到存款人持现行为、银行体系流动性变化等因素的影响。

对货币乘数变动规律有所认识，有利于中央银行适度进行货币政策操作，达到货币政策目标。

3、请比较中央银行三大基本政策工具各自的优缺点及适用条件。

请以近期货币政策为例。

一、存款准备金优点：中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其它金融机构都必须立即执行；准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。

不足：一是作用过于巨大，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，中央银行因此有将准备率固定化的倾向；二是其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。

这一工具是一件威力巨大但不能经常使用的武器。

适用条件：为了防止货币信贷总量过快增长，为国民经济持续健康快速发展提供稳定的货币、金融环境。

央行宣布自11月16日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这已是中国今年以来第五次上调存款准备金率。

业内人士表示，央行的频繁“出手”，剑指可能出现的资产泡沫、通胀风险和经济过热，旨在为中国的经济持续复苏与健康发展保驾护航。

二、公开市场业务优点：第一，中央银行能及时运用公开市场操作，买卖任意规模的有价证券，从而精确地控制银行体系的准备金和基础货币，使之达到合理的水平。

第二，公开市场操作没有“告示效应”，不会引起社会公众对货币政策意向的误解，因而，也不会造成经济的不必要紊乱。

第三，中央银行进行公开市场操作，不决定其它证券的收益率或利率，因而不会直接影响银行的收益。

缺点：第一，传导机制较缓慢，其影响需经过一段时间后才能见效；第二，公开市场政策对各种有价证券的价格和收益率影响很大，需要发达的金融市场和多样的证券种类；第三，当商业银行的行动不配合中央银行货币政策，公开市场政策的作用就不能得到充分发挥。

适用条件：公开市场业务的开展需要有一个发达的金融市场，特别是发达的国债市场；公开市场业务需要通过政府债券市场的作用，将政策效力传递到全国的商业银行。

如果没有形成一个同政府债券市场相连的、全国统一的同业拆借市场，公开市场业务的政策效力就会受到影响。

三、再贴现优点：有利于中央银行发挥最后贷款人作用；再贴现政策通过对贴现对象的选择、对贴现票据的规定，可以起到一定的结构调整作用；作用效果缓和，可以配合其他政策工具，避免引起经济的巨大波动。

不足：再贴现政策具有顺周期特征。

当经济处于扩张阶段，如果中央银行无法迅速调整再贴现率，再贴现业务会进一步刺激经济的扩张。

相反，在经济萧条时期，再贴现数量也呈下降趋势，进一步加大了萧条的影响；再贴现政策的主动权在商业银行，而不在中央银行；再贴现政策的宣示作用模糊。

适用条件：根据央行数据显示，从2008年12月23日起到现在是1.8%。

中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币政策目标的一种手段。

4、试比较分析我国商业银行与美国商业银行实现盈利的主要途径。

5、简述商业银行资本金的功能，《巴塞尔协议》中为什么确定商业银行的资本比例？一般来说，商业银行的资本金具有三大功能：1、保护存款人利益。

资本金给存款人提供了一个承受损失的缓冲器。

2、满足银行经营。

与一般企业一样，银行从事经营活动也必须具有一定的前提。

首先，银行开业必须拥有一定的资本，满足各国法律规定的最低注册资本要求；其次，银行必须拥有营业所需的固定资产，这些固定资产只能用资本金购买。

3、满足银行管理。

各国金融管理当局为了控制商业银行，维护金融体系的稳定，一般都对银行的资本作了较为详细的规定。

巴塞尔协议确定商业银行资本比例的目的很明确：一是提高商业银行抵御金融风险的能力；二是确保银行持有足够储备金，能不依靠政府救助独自应对今后可能发生的金融危机。