国有企业债务重组中存在的主要问题作者：毕云龙来源：《商情》2014年第03期【摘要】国有企业是我国国民经济的重要组成部分且对GDP的贡献率约占30%左右。

国有企业在实现国民经济的持续稳定协调发展，巩固和完善社会主义制度，发挥公有制经济在稳定宏观经济、调整经济结构、保障社会公平、维护经济安全、推动自主创新以及实现科学发展、促进社会和谐等方面始终发挥着关键作用。

然而由于金融危机的冲击导致国企累计负债达到16万亿，如何化解国企债务危机，对于促进国民经济又好又快发展具有深远意义。

【关键词】债务重组国有企业问题对策一、国有企业的经营状况国有企业作为我国国民经济的骨干和支柱，其发展趋势对国民经济的影响显而易见。

近几年，国有经济贡献水平大概维持在国民经济总值的30%左右。

在很长一段时间以来，为实现国民经济的持续稳定协调发展和完善社会主义制度，使公有制经济发挥在宏观经济的稳定方面、经济结构的调整方面、保障社会公平的保障方面、促进社会和谐等方面的作用，国有企业扮演着关键的角色。

然而国有企业的经营状况明显还存在着很大的问题.一是在经营管理能力较弱。

与股份制企业，三资企业相比国有企业的管理水平较低，许多国有企业的生产能力不够理想，经济规模未形成气候，绝大多数未超过盈亏平衡点，规模效益较低。

二是盈利能力不强。

由于息税前盈利率太低，在实际负担的利息水平方面国有企业与股份制企业、三资企业差不多相当，所以在负债率相当高的情况下，国有企业陷入困境可想而知。

二、三九集团债务重组案例分析企业债务重组中存在的主要问题（一）三九集团债务重组的背景三九集团从刚开始的小企业，历经十多年的发展，到重新整合，再到上市，一直到2000年，在中医药行业中起着举足轻重的作用。

随着业务的拓展，三九集团规模迅速扩张。

在过去的几年中，三九着手吞并了130多家地方企业，平均每一个月就可以达到2家的并购率。

在这种看似有些疯狂的并购中，同时在公司规模的迅速扩大中，也让三九集团的财务风险不断地呈上升趋势，并最终陷入了必须进行债务重组的困境。

在财务状况严重恶化前，三九集团已经严重资产不抵足债务，已经没有流动资金来清偿对上市公司三九医药的债务。

根据现代企业会计准则，债务重组及引进战略投资者不失为解决企业债务危机的方法，这也有利于维护债权人的利益。

通过这种改革，一定的基础上可以保证企业的长远发展。

经过集团决策机构股东大会的最终决定，企业最终采用混合债务重组的方式。

2004年11月，在国资委和银监会联合领导下，拥有债权的多家银行都各自派代表组成三九债权人委员会，参与三九集团清产核算与重组谈判。

经过多方商议，《三九集团债务重组协议》确定三九总体偿债比例60%，并放宽了政策，做出让步，对上市公司三九医药36亿元的债务适当地减轻，但是，规定最高减债比例不超过20%。

同时，协议中解除了三九医药部分重组债务的担保责任，解除所有与三九医药层面重组债务相关的抵押、质押及封查，同时对其银行存款进行解冻。

作为出资人的国资委方面也选择了“内部解决”的方式，由华润集团参与去重组三九。

在华润集团取得对三九集团的战略重组权力后，成立了新三九控股来管理，这不仅缓解了三九的财务困难，也是其清偿了所有的债务。

至此，三九集团的债务重组最终得以完成。

（二）企业债务重组存在的主要问题（1）财务困难的界定模糊问题。

企业进行债务重组的前提要求是因为债务人发生了较为严重地财务困难，也就是债权人企业对债务人企业做出让步的前提条件。

债务人发生财务困难是由有哪些人或者是哪些单位来决定，是由债务人企业的上级领导单位，还是相关政府职能部门。

发生财务困难的企业应该出示什么样什么么类型的文件，是不是有标准规范的格式？因为会计准则中没有规定规范化的标准，没有一定的衡量尺度，没有形成有效的监督，一定会造成企业在实际操作中出现的多样性。

三九集团在1998年负债率已达到80%，已出现较为严重的财务困难。

但因对财务困难界定较为模糊，相关法律还不健全，使得华润三九集团依然疯狂并购，向银行借款，最终导致企业陷入“资金短缺，银行逼债”的困境。

（2）债务重组在国有企业财务上的问题。

所有者权益虽然增加了，但盈利能力还没有增加。

因为债务重组企业可以采用把债权转化为企业的资产方法进行重组，但在此过程中只是负债与所有者互相之间的转换，并没有实际增加了了企业的产权，但是企业新注入的资产正好是面临财务困难的债务人所急切需要求求的。

负债转化成为所有者权益，必然将会导致企业实际收到资本过多，或者是企业资本公积增加，使得债务人原来的所有者权益结构会发生很大的变化，但这将会影响到企业未来利益是怎么分配的，以及它的分配关系。

因为这些资本公积是有由于债权人做出的一定的退让而使债务人取得了增加的那部分所有者权益，或者是由于债务人用不是现金的那部分资产来清偿某项债务的。

债务人重组债务的账面价值小于转让的非现金资产的账面价值，它们的差额应该计入当期损益账户。

但由于企业的债务重组并没有从本质上改善债务人企业的产品质量、销售渠道途径、经营管理等方面影响到企业获利能力的根本因素。

华润三九集团在债务重组中只是增加了其所有者权益，其实际并没有改善华润三九集团旗下的产品质量、营销模式和管理能力等，致使其盈利能力并没有得到根本的改善，只是只是增加了其所有者权益。

国有企业的资产负债水平比较高。

正常的企业负债率应在50%左右，但我国现在国有企业的平均负债水平基本上都在在70%以上，高的达到100%。

而且国有企业的平均负债率还在上升，这就使得国有企业随时处在破产的高危状态。

这并不完全由于企业经营的不好，而是企业的平均负债水平过高。

我国的国有企业为什么负债水平特别高，这主要是由于我国现在的直接融资市场还处于发展之中，并不太成熟。

居民只能把钱存在银行，银行在贷给企业。

这样居民的存款增加一分，银行利息也会随之增加一分，企业的负债也就会增加一分。

只要我国政府不同意开放直接融资市场，企业的负债就会一天比一天高。

三九集团从98年以来负债率就在80%以上，一直居高不下。

并且还在不断地并购，向银行不断贷款，由于没有完善的相关法律法规政策的规定和我国直接融资市场不发达。

致使三九处在破产边缘，不得不进行债务重组。

（3）债务重组中的纳税问题。

债务重组通常发生在有一定财务困难的债务人身上。

没有按照原合同约定偿还债务的情况，经双方协商，债权人已同意推迟或减少债务本金或利息支付，或许可以证实的非现金资产的债务人，从而减少或减缓债务人的偿债压力。

因此，债务重组通常意味着债权人给予一定的宽限或让步于债务人，债务人是指党获得重组的经常性收入。

虽然，我们目前的债务重组会计准则规定的债务重组收益计入资本公积，不应当列入利润，但法律不与会计标准治疗的依从性，但仍重整收益作为应税收入。

因此，增加企业的税收负担。

（4）国家制定的法律存在漏洞，容易使资产流失。

目前，我国虽然已经出台了不少相关的法律法规，但是还没有一套完整的规范企业重组行为的法律体系，因而使很多企业借助债务重组的机会来逃避大量债务。

在债务重组的过程中，存在双方或第三方联合起来，低估资产价值，转移国有资产的情况，造成大量国有资产的流失。

三、国有企业债务重组的相关建议（一）政策法规方面的改革一是要积极完善各项制度和政策。

基于我国政策法规滞后和实施力度不够，以及许多对企业有利，能够推进经济发展的政策制定出来后贯彻不力的情况，国家有关部门要密切关注经济的发展方向，前瞻性地制定各项法律，加强制度建设，并向西方学习债务重组的做法，不断丰富和完善我国的政策法规内容，走出一条具有中国特色的债务重组之路。

二是证券市场要加强法规的管理。

在完善证券市场方面，除在加大现有的宏观法律法规层面力度外，更应该注重细节的完善。

例如可以采取相关措施加大资金的利用水平，丰富信托投资公司的业务，针对上市公司的同时，更要努力开拓非上市公司的债券和股权转让业务，提高资金的使用率。

随着经济的发展，我国应最大限度对企业股份转让进行减少、限制股票上市等经济业务，使社会中介机构充分参与资本市场的投资，对债务进行有效的重组。

三是债务重组要同金融体制改革、社会保障制度相互结合，建立健全社会保障制度，解决社会负担太重问题。

因此，应该扩大国有企业养老保险，失业保险的覆盖面；创造就业机会，积极开拓渠道，建立起人员的快速流动机制。

相应地，银行等金融机构也应建立成为“产权清晰，权责分开，政企分开，管理科学”的现代金融企业，充分行使自主权，提高资产的偿债能力，增强抵御风险的能力。

（二）建立约束、监督机制企业正常运作需要一定的制度作保障，国家也应制定相关政策。

采取的管理措施应包括高层管理企业的方法不同的命令操作，程序和各种会计，审计，信息和分析报告，及企业的计划，控制经济活动，对各种规章制度的评价，同时，应发挥审计的作用，监督和内部部门。

一是加强内部财务分析，提高金融监管和管理能力。

财务人员应及时进行会计处理，按照约定，债权的跟踪管理。

应收账款的账龄分析，对超过信用期，超过销售及其他部门及时通知客户回收率标准的规定。

同时，组织各部门对财务分析的回顾，加强执法的透明度。

在日常的检查和监督，企业也应使用内部专门机构和人员。

二是强化外部监督，提高监督的手段来适应市场经济条件下。

国有企业进入市场经济后，生产管理，财务管理，会有一些客观的变化，企业内部的管理将举办一个重要的环节。

应努力提高企业财务管理的透明度，财政，税务，审计，发挥国有资产监督管理和其他有关部门的监督和指导，帮助企业加强财务管理，提高财务管理水平。

此外，还充分发挥社会中介机构的监管对国有企业的财务行为，这是实施外部监督的最有效的形式之一。

（三）强化负债意识国有企业经济效益水平不高，这将会直接导致国有企业资产负债率过高。

目前，一是企业要加强资产负债意识，加强负债的可行性研究，根据企业的获利前景和未来的偿还能力，选择合理的负债方式和负债规模，把新旧债务分开的同时加强对负债的综合管理。

二是企业要加强内部的成本核算，增加经济效益，提高产品质量，全面加强企业的内部管理，大力遏制企业成本和费用上升的趋势。

三是企业要加大技术改造力度，用高新技术改造传统产业，并加快企业技术进步速度，与此同时，还要加大企业产品开发和结构调整力度的调整。

通过增资、减债、破产、分流等形式，提高企整体素质，推进企业技术更新，增强企业适应市场的竞争能力。

（四）债务重组涉税处理税收征管法的规定，在债务重组，债权人让步债务人，债务人应当确认为债务重组所得，计入当期应纳税所得额；债权人应当在确认债务重组损失，减少应税收入。

该税务处理，也被称为一般税。

企业债务重组，相关交易应符合下列规定：一是非货币资产的处理要还清债务，应分为非货币性资产负债业务转移，两个非货币性资产的公允价值，确认相关资产收益或损失。