2018年装配式建筑钢结构行业分析报告
2018年3月
目录
一、装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显 (5)
1、装配式建筑：像造车一样造房子 (5)
2、我国装配式建筑发展历程 (7)
3、装配式建筑工期/环保优势突出，成本劣势有望不断缩小 (9)
（1）装配式建筑有利于提高生产质量，缩短建设周期 (9)
（2）建筑环保节能发展大势所趋，装配式建筑完美契合 (9)
（3）我国装配式建筑与传统结构造价差距不断缩减，未来优势有望逐步显现 (10)
二、人口红利消失叠加环保政策趋严，装配式建筑迎来快速发展期 (12)
1、日本：二战后复苏促建设需求爆发，劳动力短缺助推装配式建筑发展 .. 12
2、中国：人口红利消失叠加环保趋严，我国装配式建筑迎快速发展期 (15)
3、BIM技术助力打破行业发展瓶颈，装配式建筑发展增添新动力 (17)
三、政策助推钢结构建筑市场扩张，雄安新区标杆作用凸显 (19)
1、政策助推钢结构建筑发展，剑指千亿市场空间 (19)
2、雄安新区将打造绿色智慧新城，钢结构建筑发展标杆作用凸显 (21)
四、技术黏性赋予PC结构先发优势，配套/标准完善助推钢结构加速发展 (23)
1、专业人才缺乏阻碍钢结构产业发展，PC结构发展获先发优势 (23)
2、装配式钢结构住宅优势明显，行业政策加码助力市场扩张 (24)
3、围护体系与技术标准逐步完善，夯实钢结构住宅推广基础 (26)
五、杭萧钢构：钢结构住宅龙头厚积薄发，技术授权助力业绩腾飞
(28)
1、积极推进产品迭代升级，抢占钢结构住宅市场先机 (29)
2、借力技术输出跑马圈地，合作项目落地开启成长新空间 (29)
六、主要风险 (30)
1、装配式建筑行业政策支持力度下降导致钢结构建筑推广不及预期 (30)
2、房地产投资大幅下行或棚改进度放缓导致钢结构建筑发展不及预期 (31)
3、钢材价格大幅上涨导致钢结构建筑造价成本提高 (31)
装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显：装配式建筑指的是通过工业化方法在工厂制造工业产品，再在工程现场运用机械化/信息化的技术手段，按要求组合和装配而成的特定建筑产品。

目前装配式建筑产品在建造工期与节能环保方面优势明显（钢结构较传统现浇结构可节约1/3 工期），但造价相比传统现浇结构仍要贵出20%-50%左右。

随着人力成本持续上涨以及装配式建筑建设规模扩大带来的构件制造成本的下降，未来两者差距将不断缩小。

人口红利消失叠加环保政策趋严，装配式建筑迎来快速发展期：09 年以来，随着我国人口红利消失，我国建筑业人工费持续上涨(09-16 年CAGR为12.4%)，建筑业工资占建筑业产值比重不断提升（09 年:4%，15 年:8%），通过推行装配式建筑以降低人工成本已是大势所趋。

此外，近年来环保政策持续趋严，装配式建筑（尤其是钢结构）在节能环保方面的优势日渐凸显，环保因素成为当前装配式建筑发展的首要动力，助推装配式建筑迎来快速发展期。

政策助推钢结构建筑市场扩张，雄安新区标杆作用凸显：16 年以来，我国加大了对装配式建筑的推广力度，国家部委与地方政府积极出台相关推广/补贴政策，打开了钢结构建筑的市场空间，据我们估算，未来3 年市场空间将800/970/1160 亿元。

此外，雄安新区立足打造绿色智慧新城，17年11 月以来，中建集团运用装配式钢结构体系，耗时83 天建成了雄安新区市民服务中心项目，充分彰显装配式钢结构工期/环保方面的优势，标杆作用突出。

2018 年雄安新区建设有望提速，钢结构建筑未来有望持续受益，在全国范围内加速推广。