2019年建筑行业发展环境分析第一节经济环境分析一、国外经济环境分析2018年世界经济增长并没有持续2017年各国同步强劲回升的势头，除美国等少数经济体的增速继续上升之外，其他大部分经济体的经济增速出现了回落。

国际货币基金组织预测数据显示，2018年世界GDP增长率与2017年基本持平。

其中，2018年发达经济体GDP增速为2.4%，比2017年上升0.1个百分点；新兴市场与发展中经济体GDP增速为4.7%，与2017年一致。

国际货币基金组织的总量数据掩盖了大部分经济体增速回落的事实，且可能高估了2018年世界GDP实际增长率。

在主要发达经济体中，只有美国经济增速表现出上升趋势，欧元区和日本等其它经济体均出现增速回落现象。

新兴市场与发展中经济体2017年出现了经济增速普遍回升，但2018年明显分化。

除印度、越南等极少数国家之外，其他主要亚洲新兴经济体均有一定程度的经济增速回落。

新兴与发展中欧洲地区经济增速在2018年出现大幅度下降。

拉美和加勒比地区多个国家出现经济动荡，阿根廷和委内瑞拉GDP负增长。

中东北非地区和俄罗斯经济出现了一定程度的回升，但是伊朗重新受到美国制裁，经济形势再一次恶化。

二、国内经济环境分析2018年，在错综复杂的国际国内环境下，经济运行实现了总体平稳、稳中有进，经济社会发展的主要预期目标较好实现，主要表现在以下六个方面：经济运行保持在合理区间，宏观调控目标较好实现。

一是经济保持了中高速增长，经济总量再上新台阶。

2018年国内生产总值比上年增长6.6%，实现了6.5%左右的预期增长目标，这个增速在世界前五大经济体中居首位，中国经济增长对世界经济增长的贡献率接近30%，持续成为世界经济增长最大的贡献者。

2018年国内生产总值超过90万亿元，比上年增加了近8万亿元。

按平均汇率折算，经济总量达到13.6万亿美元，稳居世界第二位。

二是价格涨幅低于预期，居民消费价格温和上涨。

2018年CPI比上年上涨2.1%，低于3%左右的预期涨幅。

三是城镇就业继续扩大，新增就业大幅增加。

2018年，城镇新增就业1361万人；城镇调查失业率全年都保持在5%左右，近几个月低于5%，实现了2018年年初提出的低于5.5%的预期目标。

四是进出口稳中向好，国际收支基本平衡。

全年进出口总额首次突破30万亿元，货物贸易规模创历史新高，保持世界第一。

贸易结构持续优化，一般贸易进出口比重提高，机电产品出口比重提高，外汇储备在3万亿美元以上，人民币汇率基本稳定。

三大攻坚战开局良好，薄弱环节明显加强。

一是宏观杠杆率趋稳，2018年M2增长低于名义GDP的增长，M2与GDP之比是202.9%，比上年下降3个百分点。

2018年11月末，全国地方政府债务余额18.29万亿元，控制在全国人大批准的限额之内。

二是脱贫攻坚成效显著。

2018年全国农村贫困人口减少1000万以上。

280万人易地扶贫搬迁顺利完成，预计有280个左右贫困县脱贫摘帽。

三是节能减排和污染防治取得积极进展。

能耗强度继续下降，2018年万元GDP 能耗比上年下降3.1%，清洁能源消费量比重上升。

全国338个地级及以上空气质量平均优良天数比例为79.3%，比上年提高了1.3个百分点。

大家关心的PM2.5的浓度为39微克/立方米，下降了9.3%。

供给侧结构性改革深入推进，“三去一降一补”持续显效。

一是去产能任务提前完成。

坚持市场化、法治化手段去产能，提前超额完成全年压减钢铁产能3000万吨以上，退出煤炭产能1.5亿吨以上的目标任务。

二是去杠杆稳步推进，宏观杠杆率稳定，微观杠杆率用规模以上工业企业资产负债率衡量，2018年11月末同比下降0.4个百分点。

三是去库存效果明显，年末商品房待售面积比上年末减少6510万平方米，过去两年间共减少了1.7亿左右平方米的商品房库存。

四是降成本继续显效。

规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本继续下降，全国企业和个人减负的总规模超过年初预计的1.1万亿元，达到1.3万亿元。

五是补短板力度加大。

生态环保、农业、社会领域投资都加快增长。

六是企业效益总体上升。

1-11月，规模以上工业企业利润总额同比增长11.8%。

经济结构调整优化，发展新动能壮大。

一是需求结构调整优化，投资和消费比例的关系合理变化。

大家比较关注的最终消费对经济增长的贡献率，2018年为76.2%，比上年提高18.6个百分点，比资本形成总额高出43.8个百分点。

投资内部结构优化。

民间投资、制造业投资都加快增长。

二是产业结构持续升级，服务业发挥了“稳定器”的作用。

从总量看，第三产业占GDP的比重是52.2%。

从增量看，三产增加值增速比二产快1.8个百分点。

从工业内部结构看，加快向中高端迈进，2018年高技术制造业增加值比上年增长11.7%，占规模以上工业的比重达到13.9%，在沿海一些地区比重还要高。

装备制造业增加值快于全部规模以上工业增速。

从农业看，种植结构优化调整，粮食总产量基本稳定。

三是新产业、新产品、新业态、新模式不断成长。

战略性新兴制造业、战略性新兴服务业都保持较快增长。

新能源汽车、光纤、智能电视产量大幅增长，网上零售额增长超过20%。

四是重大科技成果不断涌现。

2018年北斗三号成功完成部署运营，首颗地震监测卫星升空，港珠澳大桥正式通车，科技引领发展作用不断增强。

2019年年初，嫦娥四号又在月球背面成功着陆。

改革开放力度加大，发展活力不断增强。

一是重点领域改革向纵深推进，“放管服”改革成效明显。

按照世界银行营商环境报告，在190个经济体中我国排名比上年上升32位。

二是市场主体大量增加。

2018年全国新登记企业比上年增长10.3%，日均新登记企业1.84万户。

前期国家统计局第四次全国经济普查的清查已经完成，现在正在进行入户调查。

清查结果表明，法人单位和产业活动单位、个体工商户数量和激活率比预想的要高。

三是财税体制改革全面铺开。

金融改革、国企国资改革、价格改革、投资改革等稳步推进，产权保护制度不断完善，对外开放水平不断提升，吸引外资势头良好。

在全球跨境投资大幅下滑的背景下，2018年我国利用外资1350亿美元，同比增长3%，特别是制造业利用外资增长了20%，占比达到了30%。

对外投资继续实现增长。

与“一带一路”沿线国家的经贸往来扩大，对“一带一路”沿线国家进出口额、对“一带一路”沿线国家的非金融投资增长都快于全部进出口增长和全部对外投资增长。

居民收入和消费较快增长，人民生活持续改善。

一是居民收入与经济增长基本同步。

2018年全国居民人均可支配收入实际增长6.5%，快于人均GDP6.1%的增速。

其中，农村居民收入增长快于城镇居民增长。

国家统计局测算，我国中等收入群体人口已经超过4亿人。

党的十八大以来，中等收入群体规模持续扩大。

二是居民消费增长加快。

2018年全国居民人均消费支出实际增长6.2%，增速比上年加快0.8个百分点，农村居民人均消费支出实际增长8.4%，快于城镇居民。

三是消费结构继续升级。

2018年全国居民恩格尔系数28.4%，比上年下降0.9个百分点。

大家有一个参照系是OECD国家或者说发达国家是30%以下，我们在恩格尔系数上也达到了这个水平。

服务消费持续提升，2018年国内旅游人数和旅游收入都增长10%以上，电影总票房突破600亿元，增长将近10%。

三、经济环境对行业的影响2018年以来全球经济增长由同步复苏逐步走向分化，在当前国际环境错综复杂的背景下，国内外各种不稳定不确定因素增多，2018年整个世界经济的增长动力在减弱。

在国内宏观经济面临较大下行压力、进出口和消费都有不确定性的情况下，基建仍是稳定增长的重要抓手，而2019年预计2万亿以上的专项债新增额度，也将成为稳定基建投资增速的重要保障。

而资金仍是短期内建筑行业供给的重要因素，预计2019年建筑业景气度回升，尤其是拥有融资优势的龙头企业市场份额有望进一步提升。

第二节政策环境分析一、重点政策汇总2018年建筑行业政策主要集中在施工许可证办理、资质简化、推进建筑工人实名制管理等方面。

2018年下半年起，“补短板”、“保在建”等政策密集出台，从资金、项目储备等方面支持基建，带动建筑业景气度提升。

表12018年建筑行业相关政策汇总数据来源：各政府部门二、重点政策分析（一）《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》2018年10月31日，国务院办公厅发布《关于保持基建补短板力度的指导意见》（以下简称《指导意见》）要求加大对在建项目和补短板重大项目的金融支持力度，合理保障融资平台的正常融资需求，同时对重点领域和跟进配套措施的责任部门进行了明确。

《指导意见》将重点关注脱贫攻坚、铁路、公路、水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保和社会民生等基建领域，中西部铁路及国家高速建设也被重点提及，扶贫及交通水利等仍是基建补短板重要方向。

行业层面：《指导意见》针对过往实际执行中遇到的问题，做了明确的部署：一是针对项目开工慢，指出“加强沟通协调，加快前期工作，推动项目尽早开工建设”；二是针对项目融资难，反复指出“统筹采取有效措施保障合理融资需求”；三是针对“不作为”和“乱作为”等极端现象，明确坚持“既不过度依赖投资也不能不要投资、防止大起大落”。

此外，明确了具体方向，中西部是重点，京津冀和粤港澳需重视。

《指导意见》在多处指出：“加强贫困地区特别是‘三区三州’等深度贫困地区基础设施建设”、“以中西部为重点”、“重点推进中西部支线机场项目”，也提出“推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地区城际铁路规划建设”。

银行层面：基建补短板政策力度空前，基建产业链条相关建筑企业受益，建议银行择优支持。

此外，文件明确了基建重点领域，包括中西部、京津冀和粤港澳等战略发展区域，建议重点关注，择优支持。

（二）《住宅项目规范（征求意见稿）》推出全装修或迎来政策机遇期2019年2月，住建部发布《住宅项目规范（征求意见稿）》等38项住房和城乡建设领域工程规范征求意见稿，其中提到“城镇新建住宅全装修交付，即所有功能空间的固定面全部铺装或粉刷完成，给水排水、供暖、通风和空调、燃气、照明供电等系统基本安装到位，厨房和卫生间的基本设备全部安装完毕，达到基本使用标准”。

同时，“住宅交付时应当具备接通水、电、燃气、暖气等条件，配套设施具备交付使用条件，安全防护设施验收合格”。

行业层面：如果《住宅项目规范（征求意见稿）》实施，意味着未来所有新建住宅项目只有完成装修才能通过验收，将极大促进全装修房的渗透率提升。

目前按照行业内的估算，全装修房比例仅20%，如果该规范执行，全装修房比例为100%，市场空间将显著扩大，利好装饰装修企业。

银行层面：《住宅项目规范（征求意见稿）》出台，将有力推动成品住宅比例迅速提升，未来全装修市场将进一步扩大。