重庆钢铁股份有限公司财务报表分析报告1 公司基本情况1.1背景资料重庆钢铁股份有限公司(以下简称“重钢”)是于1997年8月11日在重庆市成立的股份有限公司。
公司的母公司为重庆钢铁(集团)有限责任公司（重庆市国资委控股的独资企业）。
重钢作为中国的一家大型钢铁企业和中国最大的中厚板生产商之一，主要生产、销售中厚钢板、型材、线材、冷轧薄板、商品钢坯及焦化副产品、炼铁副产品。
公司生产工序完整，供产销自成体系，工艺技术先进，产品质量优良。
其中造船钢板、压力容器钢板、锅炉钢板获得多个质量奖项及国内、国际多家专业机构质量认证，以“三峰”商标出售的产品在中国同类产品中享有盛名。
1.2总体经营情况2009年，为应对国际金融危机带来的不利影响，国家实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，“保增长、扩内需、调结构、惠民生”一揽子刺激经济增长措施的效果显现，国民经济企稳回升，全年实现了8.7%的增长。
在国民经济增长的带动下，国内钢材需求大幅增长，特别是基建、汽车、机械、家电等行业需求增长尤为明显，但受钢材进口及产能过剩的影响，钢材价格在低位波动。
公司积极应对金融危机造成的不利局面，把握有利的市场机遇，保产促销，经济采购，严格质量管理，开发新产品，在全年实现不亏的同时，积极开展环保搬迁。
报告期内，公司共生产焦炭134.97万吨、生铁294.19万吨、钢322.04万吨、钢材（坯）300.07万吨，焦炭、钢及钢材（坯）同比减少1.27%、4.09%和6.59%，生铁同比增长0.57%。
全年分别实现营业收入和净利润人民币10,654,115千元和人民币 84,029 千元，同比下降 35.50%和 85.96%。
第一，公司积极应对不利的市场行情，保产促销。
在低迷的市场行情下，公司加强了与客户的沟通，妥善处理客户的议价要求，同时，加强维护战略客户关系，加强本地市场销售，确保了生产所需订单；公司把握市场短期的反弹行情，以及建筑钢材和优钢棒材有利销售形势，及时调整销售策略扩大销售。
2009年，公司实现钢材（坯）销售 297.28万吨，货款回笼率100.85%。
第二，公司密切关注钢材和原料两大市场的变化，制定科学采购策略，实施有效的采购措施，努力降低原料采购成本。
公司适时加大了进口铁矿石的采购比例，减少国内矿石的配比；继续实施地方煤单堆单配，有效利用地方煤资源优势；合理控制库存，调整原料采购节奏，控制采购成本；同时，优化运输方式，加强物流管理，降低运输成本。
第三，公司加强了原料验收管理，修订完善了外购大宗原辅料验收管理的有关制度，对原辅料抽验2,155个检测项目，抽验合格率达到99.62%。
同时，公司围绕“强化质量管理、稳定提高产品实物质量”开展了炼钢、轧钢系统质量攻关，有效提高了产品质量。
报告期，本公司钢材合格率达到99.63%，钢材产品“双标”比率达到96.61%，同比分别增加0.01个百分点和1.65个百分点。
第四，公司根据市场需求完成了Q420B高强度铁塔用角钢，欧标产品S275NL 钢板和汽车旋压轮辐用钢CG510CL钢板等三个新产品的开发。
同时，根据客户的需求开展特殊要求产品试制工作，主要对11#矿用工字钢、45mm厚Z向钢板、12Cr1MoV钢板、7.50V轮辋钢等进行了试制。
报告期，本公司新产品及特殊要求产品试制完成63.62万吨，实现产值人民币22.09亿元。
于2009年年内，实现了公司 4100mm 轧机与母公司钢铁冶炼生产线的全线贯通。
2 财务报表单列项目分析2.1资产负债表分析根据重钢2008年和2009年的资产负债表编制了资产负债表结构和趋势分析表（如下文表1和表2所示）。
表中“结构”一栏是各项目金额与当年总资产的百分比，共列示了2007年至2009年三年的结构数据，“比上年增减”一栏分别列示了2008年和2009年各项目相比上年的增（减）幅百分数。
2.1.1资产负债表主要项目分析1.资产项目分析1）货币资金及其质量分析公司三年来货币资金逐年增长，2009年末货币资金保有量为159093.7万人民币（如图1），比2008年增加32.17%。
2008年与2007年相比虽然也有一定增幅，但仅增加10.04%。
相比2008年，货币资金增加主要是由于重钢在2009年通过筹资取得了大量款项。
从纵向分析，近年货币资金在资产总额中的比重保持在9.8%左右，波动不大。
2）应收款项及其质量分析应收票据项目：与2008年相比，2009年年末应收票据金额陡增至105924.2万元，增幅高达107.92%；在总资产中的比重也达到6.63%，远高于上年水平。
根据公司年报分析，该项目增加主要是由于钢材市场低迷，企业为了扩大销量，销售回款中票据结算量增大。
应收票据质量方面，截止2009年末，公司持有的应收票据均为一年内到期的银行承兑汇票，且并无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的情况，无已用于质押或贴现的应收票据。
因此，虽然应收票据额度大增，但对企业财务状况影响不大。
应收账款项目：与2008年相比，2009年年末应收账款金额为19486.3万元，减少7.22%（如图2），占总资产的比重也下降到1.22%。
3个月以上的应收账款账面余额中，3年以上的占到97%，并且全额计提了坏账准备。
其他应收款项目：与2008年相比，2009年年末其他应收款增长9.34%；在同年总资产总占比0.17%，相当于以前各年度的平均水平。
3）存货及其质量分析存货项目包括企业原材料215576.9万元、在产品92314.1万元、库存商品30709.3万元和周转材料79142.1万元，计提11125.0万元的低价准备后，合计是406617.4万元，同比增长32.98%（如图3）。
纵向上看，存货占总资产的水平为25.46%，略高于往年的水平。
此外，存货净值增加主要是由于2009年年末计提的存货跌价准备余额人民币11125.0万元比年初人民币83293.7万元降低人民币72168.7万元。
因此，存货水平总体变动不大。
4）其他流动资产及其质量分析公司其他流动资产在2009年大幅增加了983.16%，达到22751.8万元；在同年总资产中的比重也由2008年的0.17%提高到1.42%。
由企业年报可知，其他流动资产大幅增加主要是由待抵扣增值税和预交企业所得税分别增加22566.4万元和185.4万元所致。
5）固定资产及其质量分析重钢的固定资产主要包括厂房及建筑物、机器设备及其他设备、运输工具等。
由于公司在2009年处置了部分陈旧的固定资产，致使其账面价值减至479785.8万元，减少3.77%。
值得注意的是，企业固定资产账面价值中，通过经营租赁的方式分别租出1253.7万元的厂房及建筑物和6.2万元的机器设备及其他设备。
按照公司计划，将于2010年至2011年陆续处置约819.2万元账面价值的固定资产。
6）无形资产及其质量分析公司无形资产在2009年度同比增加33.77%至33584.1万元，净增加额为8479.1万元；在总资产中的比例由2008年的2.02%升至2.10%。
重钢无形资产主要由土地使用权和商标使用权构成。
其中，商标使用权是公司于重组时重钢集团投入，其原始金额按照拨弄公司重组时经国有资产管理部门确认的独立评估师的评估值确定的；于2009年末，账面原值为9000万元的土地使用权证尚在办理中。
而新增宽厚板项目土地使用权（9000万元）正是无形资产增加的主要原因。
2.负债项目分析1）短期借款及其质量分析为了满足生产经营性活动的需要，公司于2009年增加短期借款49231.3万元，增加26.82。
2009年，公司短期借款来源如下表3所示：2）应付款项及其质量分析由于应付热压轧板带和宽厚板项目工程款增加，应付账款增加136.63%，在权益中的比重由2008年的4.85%增加至8.92%。
应付账款中账龄超过3年的主要为应付工程设备尾款以及货款，其中工程设备尾款为工程质量保证金，货款为由于质量问题有争议尚未清欠的部分。
应付职工薪酬增加83.76%，主要是根据渝人社发[2009]208号《关于阶段性调整企业社会保险缴费费率的通知》的精神，缓缴了2009年度公司养老保险费。
应交税费减少了63.58%，主要是2009年年末公司应交所得税及增值税减少。
因公司外币借款中不同计息期的借款额度减少，应付利息减少了73.39%。
3）长期借款及其质量分析公司长期借款由2008年的232407.6万元减少至176041万元，减少24.25%；从结构数据看，长期借款在权益中的比重也由2008年的18.70%下降到11.02%。
其下降的主要原因是182369.2万元长期借款到期，成为一年内到期的非流动负债。
正是此原因加之7642.6万元的长期应付款转变为一年内到期的非流动负债，使一年内到期的非流动负债增加331.85%，占权益的11.90%。
公司长期借款主要来源于渣打银行重庆分行和兴业银行重庆九龙坡分行的信用借款和保证借款。
3.所有者权益分析公司2009年度股本和资本公积总额均未发生变化，但是有92000万元有限售条件的国有法人股转为其他法人股和自然人持股。
从占股本结构上分析，股本和资本公积在权益中的比例分别下降到10.85%和7.29%。
另外，盈余公积和未分配利润在权益中的比重分别从2008年的4.56%和17.55%下降到3.60%和13.04%。
其中未分配利润同比下降4.48%是因为公司于2009年7月24日向普通股派发了现金股利17331.3万元。
2.1.2资产负债表总体状况初步分析从2007年至2009年，公司总资产规模不断扩大（如图7），在2008年增长13.22%的基础上，2009年又同比增长28.52%达到1596845.8万元人民币。
从绝对数可以看出公司实力较为雄厚。
从负债方面看，由于企业规模的不断扩大，公司负债总额由2007年的575415万元升至2009年的1041279.6万元（如图8），2008年和2009年同比增幅分别是17.83%和53.58%。
其中流动负债方面，由于受一年内到期的长期借款和一年内到期的长期应付款的影响，加之公司因为流动性资金的需求而借入的大量短期借款的作用，公司流动负债相比2008年大幅增长1607.29%。
所有者权益方面，2009年，公司由于派发了部分现金股利，所有者权益总额从绝对数上看小幅减少，从占总权益的比重看由2008年的45.43%下降到34.79%。
对比资产和权益来看，总资产的来源于35%的所有者权益和65%的负债。
其中流动负债占43%，非流动负债占22%，如下图所示：总体而言，2009年公司总体实力较为雄厚，资产规模不断扩大。
除了部分关联企业的应收账款收回的可能性较小外，公司其他资产质量良好。