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现行国际货币体系改革要解决的问题
-----货币本位的确定； -----汇率体系的建立； -----调节机制的运作； -----金融危机的防范。
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第四节 国际货币基金组织
一、IMF成立的背景、基本职能 二、IMF的运行机制 三、IMF的影响
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一、IMF在不同货币体系下的基本职能 1.布雷顿森林体系之下国际货币体系的IMF的 主要作用 • 维护成员国之间汇率的稳定，当成员国国际 收支出现“根本性失衡”时，IMF将与其协 商调整汇率平价以及提供流动性援助等事宜。 • 按照布雷顿森林体系设计者的初衷，IMF应 该是一种国际贷款联盟，当成员国出现流动 性困难时，IMF应动用资源予以援助。
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2.国际金融体系的内容框架
国际汇率制度的确定，即各国货币的兑换 性与比价的确定； 国际收支及其调节； 国际储备资产的确定，包括储备资产的数 量及构成； 国际货币合作的形式与机构； 国际金融市场与资本流动。
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从货币本位的角度出发，国际货币体系可 分为三类: 纯粹商品本位，如金本位；
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第二节 布雷顿森林体系 （1944～1973年）
1944年7月，44个同盟国家的300多位代表出席 在美国新罕布什尔州（New Hampshire）布雷顿 森林郡（Bretton Woods）召开的国际金融会议， 商讨重建国际货币秩序。在这次会议上产生的 国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。
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现行国际货币体系的基本困难
1、汇率制度的脆弱性 2、多元化货币储备体系的不稳定性 3、国际货币基金组织缺乏独立性和 权威性
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• 现行国际货币体系面临的主要问题
• -----国际储备多样化与主要工业国货币汇率 剧烈变动； • -----国际收支调节机制不灵； • -----国际货币基金组织缺少对付全球性金融 危机的能力； • -----在国际资本大规模流动下，国际金融市 场动荡不安。
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• “10国集团”：是主要工业化国家的政府间 组织。由比利时、英国、加拿大、法国、德 国、意大利、日本、荷兰、瑞典、瑞士和美 国组成（瑞士于1964年加入，但该集团名称 不变）。 • 这些国家的央行行长每季度在巴塞尔举行例 会，分析和评估世界经济形势并提出促进全 球经济增长的建议。
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• 24国集团：全称“关于国际货币事务的24国 政府间集团”，是与10国集团相抗衡的发展 中国家政府间组织。 • 是从发展中国家形成的77国集团中分立出来 的组织。中国1980年恢复在基金组织与世界 银行的合法席位以后，即接受24国集团的邀 请，以“特别受邀人”身份出席该组织的副 手级和部长级会议。
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2、IMF面临的尴尬境地及改革
• 自2003年以来，全球经济一直保持着4%以上的增 幅。需要IMF救助的金融“火险”少了，愿意从IMF借 款并遵守贷款条件的国家也少了。 • 俄罗斯、巴西、阿根廷等10个国家因为资金充裕、 又急于重新掌控自身的经济政策，最近几年纷纷提 前还清了IMF的贷款。 • 目前IMF的贷款总额只有350亿美元，达到了20世 纪80年代以来的最低点。 • 为全球经济问题开出“药方”：推动汇率改革。 • 为自己开出了“药方”：给予经济快速增长国家以更 多的投票权的提案，企图争取更多发展中国家的投 票权，以加强其在发展中国家的控制力。
成员国
向IMF还款 用外汇或SDR 向IMF回购本 国货币
基金组织
（三）技术援助 各职能部门： • 华盛顿的基金学院； • 海外地区培训学院； • 维也纳联合学院； • 基金新加坡地区培训学院； • 中国---基金组织联合培训项目。
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三、影响 1. 对世界经济的影响 维持国际金融体系的稳定，为国际贸易、世 界经济的稳定发展创造有利条件。 IMF成立后的五十多年来，在国际金融领域 一直起着难以替代的核心作用。 在维护各国汇率稳定、纠正国际收支失衡、 防范和化解金融危机方面起到了积极的作用
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2.在牙买加体系中国际货币体系下的IMF的基本 作用 • IMF不再承担维护固定汇率制的义务，这一阶 段IMF的主要任务突出表现为经济监督与条件 性贷款。 • 当成员国发生金融危机时IMF承担起“救火队” 的任务；在国际债权人与债务人谈判时IMF充 当“调解人”的角色。通过这些工作，维持 国际金融体系的稳定，为国际贸易、世界经 济的稳定发展创造有利条件。
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（4）在整个60年代，美国持续的国际收 支逆差使美元兑换黄金的基础不断 削弱； （5）1971年8月15日宣布停止美元兑换 黄金。美元与黄金的官方平价兑换 一终止，实际上等于废除了布雷顿 森林协定； （6）1973年3月，布雷顿森林体系彻底 崩溃。
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第三节 牙买加体系
牙买加协议的主要内容
1. 浮动汇率合法化； 2. 黄金非货币化； 3. 提高SDR的国际储备地位，修订SDR的有关 条款，以使SDR逐步取代黄金和美元而成为 国际货币制度的主要储备资产； 4. 扩大对发展中国家的资金融通； 5. 增加会员国的基金份额。
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“24国集团”：于1971年由77国集团中的24 个成员国组成 • 非洲：阿尔及利亚、科特迪瓦、埃及、埃塞 俄比亚、加蓬、加纳、尼日利亚、南非、刚 果。 • 拉美：阿根廷、巴西、哥伦比亚、危地马拉、 墨西哥、秘鲁、特立尼达、多巴哥和委内瑞 拉。 • 亚洲：印度、伊朗、黎巴嫩、巴基斯坦、菲 律宾、斯里兰卡和叙利亚。
第十三章
第一节 第二节 第三节 第四节
国际金融体系
国际金融体系概述 布雷顿森林体系 牙买加体系 国际货币基金组织
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第一节 国际货币体系概述
一、国际金融体系的含义、内容和作用 1. 国际金融体系的含义
国际金融体系(International Financial System): 是指世界各国共同或有组织地对国际收支及其调节、 汇率决定及其变动、汇率制度及其选择、国际储备 及其构成等这些问题所作出的安排或决定，即国际 货币体系是指国际间进行各种交易支付所采用的一 系列安排和惯例，以及支配各国货币关系的一套规 则和机构。
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金本位的崩溃
1、1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3 2、战后初期 1922年，经济与金融会议，“节约黄金” 金块本位制与金汇兑本位制 3、1929年世界经济危机；1931年国际金融危机 抵御危机袭击 1931年，英国放弃金本位制 英镑集团、美元集团、法朗集团
布雷顿森林体系下的美元兑日元汇率
年份
1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959
1美元 05
361.05
361.05
360.80
360.80
360.80
360.80
360.80
360.80
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二、IMF的运行机制
（一）基金组织的资金来源 1. 成员国以各种货币和SDR认 缴的分额； 2. 对外借款； 3. 捐款、经营收入。
1962年，基金组织设立了 “借款总安排”机制， 目的在于获得基金组织分额之外的外部融资安排。 基金组织于1962年与工业国家“10国集团”签订了 借款总安排协议，进行了第一次借款，以后又有多 次借款。10国的中央银行加入了这一安排，IMF从 这10国借款作为对成员国贷款之用。
359.80
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
359.60
361.80
359.60
362.40
358.80
361.40
362.90
362.20
358.15
358.05
357.9
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三、布雷顿森林体系的作用
布雷顿森林体系是国际货币合作的 产物，它消除了战前资本主义国家之间 混乱的国际货币秩序，为世界经济增长 创造了有利的条件。另外，布雷顿森林 体系的固定汇率制度为国际贸易和国际 投资提供了极大的便利 。
混合本位，如金汇兑本位；
纯粹信用本位，如不兑换纸币本位。
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二、国际金本位制（1816～1937年） 特征
1.黄金充当国际货币，是国际货币制度的基础； 2.各国货币之间的汇率由他们各自的含金量比决定， 是严格的固定汇率制度； 3.松散、无组织的体系。
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缺陷
黄金供应和储备的有限性限制了货币供应， 难以适应经济增长和科学技术革命的需要； 牺牲国内经济，国内矛盾上升； 金本位制实行的条件会因国内国际的政治经 济困难和不平衡而被放弃； 金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动 直接相关。
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四、布雷顿森林体系崩溃的原因
“特里芬难题”（Triffen Dilemma） 如果美国满足美元储备需求的增长，制 度不可避免地要崩溃，如果拒绝满足美元储 备需求的增长，世界经济将陷入通货紧缩。
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五、布雷顿森林体系的简要历程
（1）IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林体 系开始运行； （2）从1948—至1952年，美国开始了著名的马歇 尔援助计划；1948年西欧国家建立了“欧洲经 济合作组织”来管理援助资金，这个组织后来 发展成为“经济合作与发展组织”（OECD）； （3）1959年1月，主要西欧国家取消外汇管制， 货币开始实现与美元的自由兑换；
一、布雷顿森林体系的主要内容
1、实行美元－黄金本位制 2、实行固定汇率制 3、IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通 以协助其解决国际收支困难 4、逐步废除外汇管制，取消歧视性的货币措施 5、制定了稀缺货币条款
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二、布雷顿森林体系的特点
一固定
双挂钩 上下限 政府干预
允许调整
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（二）基金组织的贷款 1、贷款的一般性条件 （1）成员国的国际收支状况； （2）外汇储备头寸状况； （3）外汇储备变动状况； • 只要出现三个因素中的一个，就可以视为有 国际收支需求。一旦基金组织认定需求存在 并批准安排，则成员国可借入贷款。