➢ 投资银行业务开展 ➢ 独立董事制度 ➢ 股票期权等激励制度设计
第二章投资银行的作用
我国发展投资银行的意义和作用
• 促进高新技术产业的发展
➢ 硅谷这个高科技公司的集中地，也是创业基金 和风险资本的集中地，像Sun公司、Intuit公司、 网景公司和Amazon公司就是靠风险资本的投 资起家而发展成为世界著名的大型高科技公司 的。
第二章投资银行的作用
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/12/10
第二章投资银行的作用
•促进社会资源的优化配置
➢沟通社会资金供求双方，促进长期资本配置于优秀企业 ➢降低政府债券成本，并成为货币政策调节工具的微观基础 ➢有助于企业形成清晰的产权制度和内部治理机制 ➢通过企业并购，优胜劣汰，促进产业结构调整 ➢支持新兴产业，促进产业的升级和结构合理
第二章投资银行的作用
•投资银行的作用
•促进产业的整合和升级换代
➢对存量资产的调整增量资产的优化配置 ➢社会经济发展进程中的产业更替 ➢兼并收购的浪潮
•提供多种信息服务
➢市场重要的信息中介 ➢对市场信息的处理能力 ➢市场信息的放大器
第二章投资银行的作用
我国发展投资银行的意义和作用
• 促进我国企业直接融资的迅速发展
➢ 对企业融资方式转换的贡献 ➢ 降低我国企业资产负债率 ➢ 降低了商业银行的经营风险
➢ 投资银行参与风险资本的筹资和发行 ➢ 投资银行作为高科技企业的融资引路人
第二章投资银行的作用
我国发展投资银行的意义和作用
• 推动资本市场的开放
➢ 推进双Q制度 QFII：合格的外国投资者制度 QDII：合格的境内投资者制度
➢ 设立中外合资投资基金 ➢ 组建中外合资投资银行
•首家中外合资银行
第二章投资银行的作用
我国发展投资银行的意义和作用
• 厦门国际银行成立于1985年8月，是中国首家中外合资银行，注 册资本10.69 亿元人民币，股东包括中国工商银行、福建投资企 业集团公司、厦门建发集团有限公司、闽信集团有限公司、亚洲 开发银行、日本新生银行及美国赛诺金融集团有限公司。
• 厦门国际银行总部设在中国厦门，在香港、澳门分别设有附属机 构——厦门国际投资有限公司和澳门国际银行股份有限公司（下 辖11家分行），在国内设有北京分行、 北京朝阳支行、上海分 行、上海徐汇支行、上海静安支行、厦门思明支行、厦门直属支 行、厦门东区支行、厦门嘉禾支行、福州分行、福州鼓楼支行、 福州台江支行（筹）、珠海分行、泉州代表处。目前银行与分布 在60多个国家和地区的近200家中外银行建立了代理行关系，商 务联系遍及全球。
第二章投资银行的作用
投资银行的作用
•直接融资的桥梁：拓宽企业融资渠道
➢外源融资：现代企业发展的基本模式 ➢外源融资与内源融资的涵义和促进方式 外源融资的方式：直接融资与间接融资 ➢投资银行与商业银行媒介资金的侧重
•证券市场的基本组织构造
➢一级市场：咨询、财务顾问；承销；发行 ➢二级市场：做市商；交易代理；价格发现等 ➢金融工具创新 ➢投资信息的传递
• 推动我国证券市场的深化发展
➢ 开拓了我国证券市场的深度和广度 ➢ 业务创新 ➢ 积极稳定证券市场 ➢ 培养和造就金融人才
• 有助于国有企业深化改革
➢ 实施“抓大放小”战略，推动现代企业集团的形成 ➢ 盘活存量资产 ➢ 活跃并规范产权交易市场
不断推出新的资产重组创意，如买壳上市、借壳上市、资 产置换、一级市场争购和场外争购等。
第二章投资银行的作用
投资银行的作用
•兼并收购的促成者
➢“买卖企业”的重要中介机构 ➢投资银行在专业、人才、信息、实践经验的优势 ➢投资银行在企业并购的主要作用：咨询、设计策划、过渡 融资、整合如前期调查、财务评估、方案设计、条件谈判、 协议执行、配套融资、重组规划等
第二章投资银行的作用
投资银行的作用
投资银行参与并购，使信息披露日益详细、规范。投资银 行向公众投资者出具报告书，客观而公共地详细解释重组 事件的交易价格、资产重组安排，可能产生的影响、盈利 预测等。
投资银行充分发挥财务顾问的角色，减少产权交易中政府 参与的行政色彩。
第二章投资银行的作用
我国发展投资银行的意义和作用
• 培育企业家，促进职业经理人成长
第二章投资银行的作用
2020/12/10
第二章投资银行的作用
投资银行一般职能概述
•期限中介 •风险中介 •信息中介 •流动性中介
第二章投资银行的作用
投资银行一般职能概述
•期限中介
•短 期 资 金
•长期资金
•风险中介
•投 资 者
•融 资 者
•信息中介
•资金需求者
•资金供给者
•流动性中介
•现 金
•各种票据和账户