公司财务稳健指标分析
与同行业其他公司比较相对较低的话,反映公司在控制主营成本方面技高一筹,具有市场竞争力。
主营业务成本是指产品的原料成本和加工成本(生产工人的工资、加工耗用的水电煤、辅料等),发生在生产车间。能把该成本降下来,对企业提高经营效率至关重要。
营业费用比率
营业费用
× 100%
销售收入
一般以单位成本比同行业其他公司低为好
净资产收益率
利润总额
× 100%
平均股东权益
比同行业其他公司越高越好
比率越高表明投资效益越好,回报投资者越多,同时显示企业盈利能力强,经营管理水平高。
净资产收益率反映企业所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益。
如果是突然大幅增加,一定要搞清增加的原因,是否正常或意外因素造成。
非经常性损益比率
本年度非经常性损益
主营业务比率
主营业务利润
× 100%
利润总额
比率比同行业其他公司越大越好
该比率越高,企业盈利、财务状况就越稳定,风险越小。
主营业务比率反映企业利润构成中,经常性主营业务利润所占的比率。
存货比例
存货
× 100%
利润总额
占利润总额的比例比同行业其他公司越小越好
该比率越高,企业利润的现金支付能力越低,财务风险越大。
但存货也是资产,反映一定程度内公司良好的财务状况。商品价格上涨时,同样可为公司带来大量的利润。
存货含三类有形资产:因生产经营活动储存的商品或产品。生产过程中的在产品、生产过程将耗用储存的原材料、物料、副料、燃料、低值易耗品等。存货周转率反映企业产品的周转情况和“生”钱的速度。
分析存货周转率时,要与同行业其他公司相比较,与本公司往年数据相比较,好要把商品的市场价格趋势考虑进去。
× 100%
利润总额
比率比同行业其他公司越少财务状况就越稳定
该比率揭示企业利润结构中,经常性主营业务利润所占的比率,企业持续进步依赖于主营业务的巩固和发展,该比率越高,企业盈利越稳定。
非经常性损益比率指非经常性可以用来交易赚钱的的项目,比如厂房、土地、股权转让、投资收益等。该指标反映这些项目盈利情况。通常对未来年度的贡献较小,不具有延续性,不能用来预测未来获利能力。
主营业务利润率
净利润
× 100%
主营业务收入净额
各行业不同
汽车销售行业
一般为1%—2%
指标越高,每销售出一元的产品所产生的净利润越高。与同行业其他公司比较相对低的话,反映公司在获利能力方面存在差距,不具有市场竞争力,必须从主营业务价格、销售成本、期间费用、销售量、市场等各方面分析利润低的原因。
主营业务利润率反映主营业务收入的获利能力,除了与同行业其他公司的相对指标比较外,还要与本企业同期比较,与上期指标比较,从而得出正确的结论,预测发展的趋势。
与同行业其他公司比较相对较低的话,反映公司在获利能力方面存在差距,不具有市场竞争力,必须从主营业务价格、销售成本、销售量等方面分析利润低的原因。
主营业务毛利率反映主营业务获毛利能力,除了与同行业其他公司的相对指标比较外,还要与本企业同期比较,与上期指标比较,从而得出正确的结论,预测发展的趋势。也可从边际利润的高低来改进主营业务成本与利润的控制幅度。
总资产周转率从整体上反映企业全部资产的管理质量和利用效率,指一定时期内主营业务收入同平均资产总额的比值。是投资效率考察的重要指标。
三、公司盈利能力指标分析
考察指标项目
计算公式
相对指标值
指标评价
分析注意点
主营业务毛利率
主营业务收入—主营业务成本
× 100%
主营业务收入净额
各行业不同
汽车销售行业
一般为2%—3%
比例过低,则表明企业过度负债。
是企业偿还长期债务能力的指标,反映企业总资产中权益资产占的比例。
负债权益比率
负债总额
× 100%
股东权益总额
一般以比例适度为宜
比例过高,反映企业对所有者权益偿债风险小。但另一方面反映企业没有充分利用负债资金,存在利用财务杠杆的空间和丧失扩大经营规模的机会。
反映企业偿还长期债务的能力,反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。
賖销策略是为了尽快实现产品销售,争取客户,扩大市场分额,增加企业收入。
销售收款周期较长的企业必须详细考察应收帐款的情况,如外贸、建筑、加工、机械制造商等企业。
及时收回应收帐款能增强企业短期偿债能力,反映企业管理帐务的效率。
主营成本比例
主营业务成本
× 100%
销售收入
一般以单位成本比同行业其他公司低为好
公司财务状况分析指 南
一、公司财务稳定性指标分析
考察指标项目
计算公式
相对指标值
指标评价
分析注意点
资产负债率
负债总额
× 100%
资产总额
﹤70%为宜
评价这一数值不以大或小为好。生产经营与市场销售良好时,借钱经营能得到更大的利润。反之负债越高,企业资金实力的偿债风险越大。债借的越多,赔的就越多。负债率大于1时,表明该公司已经资不抵债,有破产的危险。原则是能钱生钱就多借点,不赚钱就少借或不借。
关联交易比率
关联交易业务额
× 100%
净利润总额
该比率越就越大
该比率是关联交易的风险系数,是企业风险的多发区,大量存在利益转移的帐务,能比较容易地侵占公司的权益。
关联交易比率指有股份、资产、行政管辖相互关系的企业,反映关联企业间交易额占整个利润额的比重。不具有延续性和公平性,公司的实际控制人能随意地把当期利润做高或做低,
流动比率表示每一元流动负债有多少流动资产作偿还保证,指标值越大,企业的短期偿债能力越强,到期偿债财务风险越小。
运营资金的的主要参考指标是每单位销售额需要多少运营资金。
速动比率
货币资金+短期投资
+应收票据+一年内应收帐款
× 100%
流动负债
一般以1:1适当
速动比率越高,企业未来的偿债能力越强。
但比率过高则说明企业有过多货币性资产,从而降低企业资金的获利能力。
流动比率指标过高表示流动资产占用过多,会降低企业资金的获利能力。如果运营资金过多,反映公司现金使用效率低下。
流动资产—流动负债=营运资金
流动资产指能立即变现或按既定业务流程在很短时间(一年内)变现的资产,共分三类:现金(债券、存单、、可变现的短期投资和有价证券)应收帐款、存货。
流动负债指公司短期(一年内)必须偿还的债务;包括应付票据、汇票、贷款、承兑汇票、应付帐款、债务、工资、税和其他应付款项。
资产负债表是一公司特定时点上处于的财务状况,不是全年的财务状况。现金、票据、实物资产、持有投资、应收帐款、无形资产(专利、品牌、商誉)等反映在资产方,公司对外的欠款(帐)、欠税、欠物、坏帐准备金、股东权益等反映在负债方。
总资产反映经营规模,与盈利能力无直接关系。
负债率反映总资产与借债总额的比例。反映企业破产清算时债权人能收回的钱。
应收帐款周转率
销售收入
× 100%
平均应收帐款余额
一般周转次数越高,反映平均收帐期越短,款项收回越快。
要分析销售收入及应收帐款在一定年度内的变化,如应收帐款占销售收入或其他科目的比例显示不正常大时,或结帐周期过长或超期帐务过多时,表示公司的信用賖帐政策过松,有可能产生坏帐。
应收帐款周转率反映企业销售收入的周转情况。同时也反映企业“生”钱的速度。
总资产利润率
利润总额
× 100%
平均资产总额
比同行业其他公司越高越好
比率越高表明资产利用的效果越好企业盈利能力越强,经营管理水平越高。
总资产利润率反映企业总资产能够产生利润的能力。要注意是否是资产突然大幅减少或者是计提和准备金的大量增加引起减少,如是这样,可能是企业下决心将潜在亏损和实际的财产损失反映出来,以甩掉包袱,轻装上阵。
资产负债率、股东权益比率、负债权益比率三个指标可相互印证。
二、公司经营效率指标分析
考察指标项目
计算公式
相对指标值
指标评价
分析注意点
存货周转率
销售成本
× 100%
平均存货
一般以周转次数高为好,但因行业不同而不同,差别较大。
一般认为,大量存货不是好事,因为会占用大量银行贷款、过度占用公司现金资产,商品价格下跌时会导致重大资产损失。
固定比率
固定资产+无形资产+其它资产
× 100%
总资产
说明总资产中不易变现的资产数
资产变现时,固定资产变现困难且折价较多。无形资产则有难以变现或减值的危险。
是衡量企业长期偿债能力的指标
流动比率
流动资产总额
× 100%
流动负债
一般以2:1为好比率达150%时即具备偿还短期负债能力
运营资金多,可保障企业正常经营,也无须进行融资就可拓展新的业务市场,公司可轻松应对紧急情况和大额损失,有保持企业危机时的信誉能力。
财务费用是指企业为筹集生产经营所需的资金而发生的费用,包括借贷款利息支出、票据汇兑损失、金融机构手续费等。
能把该成本降下来,对企业提高经营效率至关重要。
总资产周转率
销售收入
× 100%
平均资产总额
一般以周转次数高为好
周转次数越快,反映企业销售能力越强。薄利多销的企业可获得更高的资产周转率,从而带来利润绝对额的增加。
现金比率
货币资金+短期投资
× 100%
流动负债
一般以1:1适当
现金比率越高,企业未来的偿债能力越强。
但同样比率过高则说明企业有过多货币性资产,从而降低企业资金的获利能力。
股东权益比率
股东权益
× 100%
资产总额
一般以比例适度为宜
比例过高,一方面反映企业偿债风险小。但另一方面反映企业没有充分利用负债资金,存在利用财务杠杆的空间和丧失扩大经营规模的机会。