按基金的交易方式： 开放式、封闭式
按基金投资对象： 股票基金、债券基金、 期货基金、期权基 金、指数基金
按投资风险与收益目标的不同： 积极成长型基金、成长型基金、成长与收入 型基金、平衡型基金、收入型基金
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1、按投资基金组织形态划分：
公司型：依公司法成立，通过发行基金股份 将集中起来的资金投资于各种有价 证券。一般投资者是公司的股东。
收入型基金： 追求当期收入，投资于能带来即时收入的有价证券的基金，它分 为固定收入型基金和股票收入型基金两类。
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何谓伞形基金？
基金管理人
…... 股票基金 债券基金 指数基金 海外基金
•一个基金管理人发行并管理一个以上的子基金 •每个子基金都有其自己的投资目标和投资策略 •每个子基金的银行帐户相分立，相互之间不能进行投资， 但可转换
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5、受益凭证的购回与转让
开放式基金：赎回而退出基金 封闭式基金：通过在交易所转让
6、投资结果报告：
财 务 报 告：资产负债表、利润表 经理人报告：投资市场情况；投资
策略；营运进展状况； 证券投资组合的名称数量及比 例等。
Q:26207456
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契约型：是指依据信托契约，通过发行受益 凭证而组建的投资基金。
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投资基金六种当事人的关系
保管公司
投资公司
管理公司
证券承销商
分销零售商
零售商
零售商
零售商
零售商
受益者
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2、按基金的交易方式划分：
开放式：是指基金的资本总额或股份总数可以 随时变动，即可根据市场供求情况发 行新份额或赎回股份的投资基金。
基 金篇
一、投资基金的定义 二、投资基金的特点 三、投资基金的作用 四、投资基金的种类 五、投资基金的运作与操作
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一、投资基金的概念
把众多的、分散的广大投资者的资 金集中起来，组成投资基金。把集中的 资金再分散投资于各种证券和其它金融 商品的一种金融机构。
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二、投资基金的特征
1、集聚分散资金，集中证券投资 2、由专家运营管理 3、以证券分散投资为主 4、以追求收益为主
封闭式：是指基金资本总额及发行份数在发行 之前就已确定下来，在发行完毕后和 规定的期限内，基金的资本总额及发 行份数都保持固定不变的投资基金。
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开放式基金与封闭式基金的区别
期限 不同 规模 不同
交易 方式 不同 交易 价格 计算 标准 不同 投资 策略 不同
开放式基金 没有固定期限，投资者可随时向基金管理公司赎回基金单位
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五、投资基金的运作与操作
1、公布章程 2、订立信托契约
投资基金必须将资产委托给管理公司和保管公司后， 才能向社会公开募股 3、受益凭证的发行与认购 披露信息：募股说明书 受益凭证：记名式和无记名式 4、资产净值的公布
Σ股价X股数-基金债务 资产净值= —————————————
基金公开发行的受益凭证数目
封闭式基金 封闭期固定（5-15年）
开放式基金 封闭式基金
没有规模限制，投资者可随时提出认购和赎回申请，基金规模可以 随之增加或减少。 在招募说明书中列明基金规模（一般为5-30亿），在封闭期间未经法 定程度认可不能再增加发行。
在首次发行结束一段时间后（3个月），随时向基金管理公司或中介 开放式基金 机构提出购买或赎回申请，买卖方式灵活，除了极少数开放式基金
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4、按投资风险与收益目标的不同划分：
积极成长型基金： 这种基金追求资本的最大值，通常投资于有高成长潜力的股票或 其他票券上。
成长型基金： 这种基金主要投资于成长性股票。
成长与收入型基金： 这种基金主要投资于声誉较好并能长期稳定地支付现金和股份的 公司。
平衡型基金： 主要投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的债券 及优先股和以资本增值为目的普通股之间进行权衡。
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三、投资基金的作用
1、引导居民由储蓄存款向证券投资转化。
89年-92年，美国家庭金融资产中存款和货币资金比 例从40%降到22%。
2、有效地稳定市场。 3、强化金融证券化趋势。
筹资通过证券市场获取，减少了传统的银行贷款。
4、促进国际资本的有效渗透。
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四、投资基金的种类
按投资基金组织形态：ห้องสมุดไป่ตู้公司型、契约型
在交易所作名义上市外，通常不上市交易。
封闭式基金 在封闭期间不能赎回，持有人只能在交易所出售基金单位。
开放式基金 封闭式基金
开放式基金 封闭式基金
开放式基金的交易价格取决于基金每单位的净资产值的大小，其申 购价一般是基金单位净资产价值加一定的购买费，赎回价是基金单 位净资产价值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。 封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价 现象，并不必然反映基金的净资产值。 为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能 把全部资金用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性。在投 资组合上需要保留一部分现金和高流动性的金融商品。 基金可以进行长期投资，基金资产的投资组合能够有效地在预定计 划内进行。
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3、按基金投资对象划分：
股票基金：是一种最重要的基金品种，它以股票 为主要投资对象。
债券基金：是一种以债券为主要投资对象的投资 基金，其规模仅次于股票基金。
期货基金：是一种以期货为主要投资对象的投资 基金。
期权基金：是指以期权作为主要投资对象的基金。 指数基金：是指通过指数化和积极投资的有机组
合，力求基金收益率超过证券市场指 数增长率，谋求基金资产的长期增值。