中国加入后，根据有关协议规定，外国银行WTO被允许在中国加入两年后与中国银行联合开展人WTO民币业务，年后允许外资银行具有完全的市场准入资5格，并允许其从事银行零售业务。

中国在金融服务贸易自由化、开放国内市场方面作出的承诺，其程度之深，范围之广，远远超出了此前人们的一般预期。

中国银行业将面临空前的竞争压力，这是一个不争的事实。

作为中小金融机构的城市商业银行面临更为严峻的挑战，因为其前有国有商业银行重兵把守，后有外资银行咄咄逼人，形成了内外夹击的局面，从而深刻地影响着城市商业银行的生存与发展。

对此，城市商业银行有必要站在现实着眼点上把握趋势，发掘自己的比较优势，重新审视自己的发展经营战略，寻找持续发展的支撑点，积极调整和优化股权结构，实现股权多元化发展战略，使自己迅速成长壮大，立于不败之地。

一、股权结构调整与优化的必要性与紧迫性城市商业银行是我国经济中发展最迅速、最有活力的中小金融机构群体之一。

它是中国银行体系改革的产物，其形成和发展反映了我国银行体系商业化和市场发展的过程。

城市商业银行的前身城市信用社就是在我国经济体制由计划经济向市场经济转变的过程中，为适应多种经济成份的发展需要而诞生的，是主要为集体和私营经济服务的股份合作制金融机构。

随着我国金融体制改革的深化，为克服城市信用社规模较小、抗风险能力差、经营素质参差不齐等弱点，年国务院发出关于1995成立城市商业银行的通知，在一些中小城市以城市信用社为基础组建起一大批城市商业银行。

它们以支持地方经济发展、服务中小企业和广大市民为己任，有力地推动了地方经济建设和非公有经济的发展。

经过年多的发8展，城市商业银行在探索建立现代金融企业制度、提高金融企业运作效率、防范和控制金融风险等方面取得了长足的进步，经营实力和市场化不断提升，已经成为我国银行体系的重要组成部分。

然而，随着中国金融业改革和对外开放步伐的加快，城市商业银行的外部经营环境发生了重大变化，其原有的一些优势正在逐步消失，而历史遗留的先天不足的缺陷和问题则日益凸现。

一个突出的矛盾是：城市商业银行在其经营发展的几年中，随着经营规模和资产的不断扩大，其原有的资本金和股权结构并未随之相应得到必要的补充和调整。

这个矛盾在相当程度上导致了城市商业银行市场化程度低、资产规模小、社会影响力弱、抗风险能力弱、创新能力差、竞争能力不足等一系列问题，已经成为阻碍和牵制城市商业银行持续发展与提升核心竞争力的主要因素之一。

从城市商业银行的形成和发展过程以及在传统国有银行制度外成功运转的新型非国有商业银行股份制度来考察，合理的股权结构和完善的资本补充机制是金融企业持续发展的基本要求，也是金融市场顺畅运行的有力保障。

对地方性城市商业银行股权结构加以分析，有助于我们认识这类银行竞争力减弱、发展动力不足及客户流失的原因。

事实上，城市商业银行的股权结构沿承了其组建前各城市信用社的基本架构，即：股东是由信用社成立时挂靠的主体单位、不规范的公司法人和众多的自然出资人（包括信用社员工）构成的。

虽然在组建城市商业银行期间对上述出资者（股东）按有关规定进行了规范，但由于城市商业银行是由计划经济向市场经济转《云南社会科学》年第期20042 Social Sciences in Yunnan No.2城市商业银行股权结构的调整与优化徐宝启中国光大银行昆明分行　城西支行，云南　昆明　(650031)摘要：城市商业银行在发展过程中，普遍存在经营规模小、资金成本高、股权结构不合理等问题，特别是中国加入后，它们将进一步面临生存与发展的巨大压力。

作者认为，为使城市商业银行迅速摆脱目前经营发展的困境，现WTO实而有效的措施是，尽快着力对城市商业银行的股权进行调整与优化，使之步入一条可持续发展的轨道。

关键词：银行股权；结构；调整与优化中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：—（）——10008691200402004404收稿日期：——20031015作者简介：徐宝启（～），男，中国光大银行昆明分行城西支行副行长，高级经济师，主要从事银行经营管理与国际金融理1962论研究。

44型过程中发展起来的，其股权结构中各级机关、国有独资和国有控股等公有股份的比例较高。

我们在评判这种结构是否合理和完善时，显然不能简单地看股权构成本身，而要深入对股权构成背后的情况进行质上的研究。

对近百家城市商业银行的统计表明，除京津沪等十多家城市商业银行外，有相当数量的城市商业银行出资者股东（特别是公司法人出资者，由于在组建城市商业银行时，在对其入资银行资格审核中并没有严格把关，为城市商业银行其后的经营发展埋下了隐患）并没有市场经济下股份制的意识，他们只想享受分红或融资的权利，不愿承担相应的义务，也就是说没有利益均沾、风险共担的现代企业制度意识。

这在相当程度上从基础上造成了资本自聚功能的丧失，由此可能产生金融企业持续发展支撑点的空心化。

没有后台资源整合作为支撑的战略联盟，其所能发挥的综合竞争力总会受到市场的质疑。

加之年亚洲金融风波后政府出台了一系列不利于城1997市商业银行发展的诸如清理帐户及开立帐户限制规定等歧视性政策，造成了严重影响城市商业银行经营发展的市场转移，即：优质客户和政府行政企事业单位的存贷款从城市商业银行转移到国有商业银行和其他股份制银行。

由此当国有商业银行处于绝对垄断地位和股份制商业银行依凭多元产权及较灵活的机制而呈现出自己的优势时，城市商业银行就处于相当尴尬的劣势之中。

更为严重的是，由于地方政府的入股，对城市商业银行造成行政干预的问题，使其市场化的经营行为扭曲变形。

面对我国入世后金融业竞争激烈的态势，城市商业银行要在入世后中外金融机构竞争格局的大变化、竞争实力的大比拼和创新能力的大较量过程中进一步求得生存和发展，那么调整和优化股权结构、实现股权多元化的战略性工作，客观上已经无可避免地提到了城市商业银行具体的主要日程上来。

加快调整、优化股权结构步伐，再造资本自聚功能，完善资本补充机制，毫无疑问对城市商业银行已是刻不容缓，且具有非常重要的现实意义和战略意义。

这是因为：第一，这既是自身适应日益加剧的竞争的需要，也是保持可持续发展能力和竞争力及抵抗经营风险的客观要求。

从经济学关于资源配置的理论来说，商业银行属于一种动员资金并把资金再配置出去的媒介性经济组织。

如果能通过某种资本结构和经营管理结构使商业银行改进对资金的优化配置水平，这样所赢得的效益会远远超过任何直接索取或分配的回报。

城市商业银行需要在新形势下认真分析现实和竞争对手，发掘自己作为一级法人的地方性股份制商业银行的比较优势，建立开放式平台，谋求战略联盟与合作，调优调强股权结构，多形式、多渠道地大胆吸纳中资或外资参股投资，由此产生积极的效应：首先是有助于提高城市商业银行资本充足率。

随着城市商业银行经营规模的不断增大以及历史遗留下的不良贷款的存在，近年来，一些城市商业银行已远达不到《巴塞尔协议》要求的资本充足率为、核心8%资本充足率至少为之规定。

资本是银行抵御风险的根4%本，资本实力的差距问题必须引起高度重视。

借助增资扩股，增加资本金，不失为有效减少差距的途径之一。

其次，有助于完善资本补充机制和法人治理结构。

城市商业银行通过增资扩股，调整和优化股权结构后，多元化的社会（民间）资本将直接注入金融业，在为其发展提供充足的动力和源泉的同时，引进了外部投资者，优化了银行的投资者结构，为实现股权的多元化创造了条件。

此外，随着股权多元化，银行就可能随时接受投资者的监督，这有助于银行建立严格规范的信息披露制度，以增加金融企业透明度，进而健全风险共担，利益共享，符合市场经济原则的法人治理机制。

再次，有助于增强企业核心竞争力。

银行通过产权运行市场化的运作方式，经过丰富和充实股权结构，形成有效的资本补充机制和经营发展的强大力量，进而把经战略联盟与合作后的客户资源优势转化为经济优势，把潜在优势转化为竞争优势，突破制约经营发展的资本“瓶颈”，扩大经营规模，抵抗经营风险，形成持续发展的能力并进一步拓宽业务范围，开展金融创新，增强可持续发展能力和核心竞争力，从而更好地应对加入后的挑战。

WTO第二，国际银行业的大势所趋。

世界经济金融全球化，加快了金融创新，激化了金融竞争，推动了商业银行发展模式的转变和经营战略调整。

当前全球商业银行的变革呈现出两种变化趋势。

其一，战略目标的调整。

在世纪年代，银行一味追求资产增长和市场份额，2080而不计效益。

这种盲目扩资的结果是，国际货币基金组织中近的成员国都经历了严重的银行经营问题。

进70%入世纪年代后，效益与收益逐步成为银行追逐的首2090要目标，资产增长和市场份额则成为次要的目标。

其二，经营策略和方式的转变。

与新的战略目标相适应，传统的银行服务由“交易驱动”转变为“关系驱动”，商业银行经营的重点也由以前的产品为中心转变为以客户为中心，客户关系管理在银行经营和营销中占据了最为重要的地位，简单的增设机构来留住客户的方式已经不能适应市场。

因此，我们应该顺势而为，通过精心打造，巧借金融市场及投融资机制平台并利用增资扩股和有效的股权结构调整等嫁接手段，争取实现上述转变，这样银行不仅可以向客户提供更广泛的金融服务，以防有关介媒和客户流失，还可以增大资本金，壮大资金实力，提高资本充足率，增强可持续发展的后劲，抵御经营风险。

45第三，金融企业制度改革和产权市场化的要求。

应该说，随着中国金融制度改革的不断深化，中国银行业过去在计划经济条件下所形成的垄断的相对封闭的银企制度性障碍关系，已经完全不适合现代商业银行发展的要求。

也就是说，随着市场化的推进，过去人为割断银行与企业两者在经济上的内在的有机联系所产生的弊端已经凸现并成为制约双方共同发展的桎梏因素。

“木桶效应”告诉我们，整个银行经营发展的质量和效率取决于其中最差的环节。

今天，当我们以市场经济的视角审视城市商业发展中存在的深层次问题时，股权结构不合理问题无疑是这链条上较差的一环。

事实上，在中国加入前，中国金融当局已经看到这种弊端，并深刻意WTO识到这种弊端带来的负面作用，所以在年金融工作2001会议上就积极倡导“要努力寻找银企双赢的结合点，企业要寻找并保持与银行良好的合作关系，实现银企双赢。

”“支持按市场原则，运用市场的手段进行联合，鼓励外国资本和民间资本向我国现有股份制商业银行入股”。

通过产权方面的合作，可做到你中有我，我中有你，优势互补，资源共享，真正实现“双赢”和产业资本与金融资本的有机融合。

对企业来说，利用金融机构特殊融资手段和金融杆杠力量巧用资本市场等金融资源优势、网络优势以及客户的渊源关系，能够迅速扩大业务和产品范围，占领市场，提升投资者的市场信誉。

对城市商业银行而言，在合资参股基础上进行合作的意义，不仅仅在于资本规模或业务规模的扩大，更主要的是适应多元化和科学化的股权结构，建立明晰的法人治理结构，使之运作市场化，实现产业资本与金融资本的有机融合，这对银企双方应该是正当其时。