J¥1=DM0.01517 所以，$1=DM1.5715--1.5725
$1=J¥103.5--103.6；
1 两种汇率均为直接标价法----标价货币汇率与 基本货币汇率----交叉相除
USD/DEM=1.8340/50 USD/CHF=1.6350/60 DEM/CHF=1.6350/1.8350/1.6360/1.8340
上买卖不平衡的情况，即外汇持有额超买或超 卖，这都可能会遭受汇率变动的风险。因此银 行必须进行“外汇抛补”交易，即平盘，设法 维持外汇买卖差额为零的状态。 客盘交易——银行与客户之间的即期外汇交易
3.即期外汇交易程序
四个步骤：即询价（Asking）、报价 （Quotation）、成交（Done）及证实 （Confirmation）。
以马克买入英镑
1DM→1/1.5715$→1/（1.4600*1.5715）£ £的买入价为1.4600*1.5715DM， 即£1=DM2.2944 或马克的卖出价为1/（1.4600*1.5715）£，即
DM1=£ 0.4358
$1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
DM1=J¥65.82
$1=DM1.5715/1.5725， $1=J¥103.5/103.6
以马克换日元
1DM→1/1.5715$→103.6/1.5715J¥， DM的卖出价为103.6/1.5715J¥， 即DM1=J¥ 65.92 或J¥的买入价为1.5715/103.6DM，即
• 类型：
• 标准交割日，即期外汇交易在成交后第二个营业日 交割，又称T+2交割。大多数国家采用
• 隔日交割，即期外汇交易在成交后第一个营业日交 割，又称T+1交割。新加坡、日本、马来西亚、加 拿大
• 当日交割，即期外汇交易在成交后当日交割，又称 T+0交割。
2.类型
同业交易——银行与银行之间的即期外汇交易 银行由于与客户进行外汇交易，经常会发
2 两种汇率均为间接标价法----基本货币汇率与 标价货币汇率----交叉相除
CAD/USD=0.8950/53
GBP/USD=2.2530/40 GBP/CAD=2.2530/0.8953/2.254用于关键货币不同的汇率
$1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买卖。
外汇头寸：
外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额。 是银行业务术语，银行对营业资金的称谓 三种情况：
多头头寸， 买入金额大于卖出金额，超买=多头—抛 空头头寸， 买入金额小于卖出金额，超卖=空头—补
平仓或扎平头寸，买入金额等于卖出金额，平头
一、即期外汇交易（Spot Transaction）
4. 即期外汇交易的目的
满足临时性的支付需要 调整持有的外币币种结构 进行外汇投机 银行从事即期外汇交易，主要是获取买
卖差价
例1：法国实行直接标价，某日外汇标价： $1=FF5.7505-5.7615 买入价？ 卖出价？ 差额？
习题1 英国实行间接标价，某日外汇标价： ￡1=$1.8870–1.8890 买入价？ 卖出价？ 差额？
套算汇率（1）—按中间汇率套算
£1=$1.5541 $1=Can$1.1976 £1=? Can$
套算汇率（2）—交叉相除法
适用于关键货币相同的汇率 $1=DM1.5715/1.5725
$1=J¥103.5/103.6 套算过程：
以日元换马克 1J¥→1/103.5$→1.5725/103.5DM， J¥的卖出价为1.5725/103.5DM, 即J¥1=DM 0.01519 DM的买入价为103.5/1.5725J¥，即
*即期外汇交易一般采用汇款方式进行：
（l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货 币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行 立即付出外币。
（2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币， 由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行， 办理付出外汇业务。
（3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立以 汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇 款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自 携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。
1.概念
即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买 卖成交以后，按规定在两个营业日之内办理 交割的外汇业务。
l 在各类外汇交易中，即期外汇交易量是基础，是外 汇市场中最常见最普遍的交易形势，其交易量约占 全部外汇交易量的2/3，属各类外汇交易量之首。
交割日（delivery date）
• 交割日（delivery date），或称起息日 （value date），交易双方相互支付货币
以英镑买马克
£1→1.4610$→1.4610*1.5725DM 即英镑的卖出价为1.4610*1.5725DM， £1=DM 2.2974 或马克的买入价为（1/1.4610）*（1/1.5725）
£，DM1=£0.4353 所以，$1=DM1.5715--1.5725
即期同业交易程序
1.选择交易对手（报价行）
2.报出自己银行的名称（询价行）
3.询价（Asking）。包括交易货币、交割日、金额和交易类 型。
4.报价（Quotation）。双向报出最后两位数。
5.成交（Done）。询价行先表示买卖金额，然后由报价行承 诺。
6.证实（Confirmation）。报价行交易员说出“OK，Done” 后，为保证交易不出差错，交易双方都要相互证实。包括： 买卖货币的名称、汇率、金额、交割日及结算方法等。
第三章 外汇市场 与外汇交易
第二节 外汇交易基本种类
学习什么？
概念：即期外汇交易、远期外汇交易、 套期保值、套汇、套利、掉期交易、择 期交易
掌握：各类外汇基本交易的交易过程及 盈亏计算.
第二节 外汇交易基本种类
即期外汇交易 远期外汇交易 套汇 套利 掉期交易 择期交易
外汇交易的概念