付款代理协议要点

A．付款代理基本架构

1.付款代理是由采购商主导，激活其银行闲置授信额度，锁定对上游供应商应

付账款的回款路径，利用风险定价移转，指示银行提供贴现给其上游供应

商。

2.银行授信主体为核心企业，融资主体为供应商。

B．付款代理目标核心企业：拥有大量银行闲置授信额度的央国企采购商

C. 复式金融架构：两套三方协议组成

1.付款代理协议：采购商、指定银行与平台签署

2.融资、买断协议：供应商、指定银行与平台签署

基于付款代理协议，采购商锁定对供应商的应付账款付款路径于平台和指定银行；付款路径确定后,供应商（由采购商挑选）提出融资贴现买断需求，勾锲采购商在付款代理协议中的付款指令。

D. 付款代理协议要点：

1.付款代理协议不可撤销、不可更改（协议文本中

2.1）。

2.采购商签发给平台、指定银行的“应付账款指令“中，包含对供应商未来应

付账款金额和日期。应付账款指令是不可撤销、不可更改的（3.1）。

3.采购商上传到平台的应付账款指令构成采购商对指定银行的有效付款委托

（3.2.1）。

4.应付账款到期扣款：采购商将到期付款的书面扣款指示正本于到期日前3

个营业日提交银行（3.2.2）。

5.到期支付 (3.3)

1)应付账款到期日当日下午3点以前，采购商在指定银行支付账户存（转）

入资金，以便于指定银行划付扣款指示的金额。(或授权银行到期扣款)

2)指定银行于到期日向供应商支付到期应付账款。

付款代理协议是采购商锁定其未来的应付账款付款路径于某一指定银行，采购商承诺到期经由指定银行付款

D. 指定银行基于采购商（有授信额度的基础）的付款代理协议，银行承担采购商的信用风险(潜在风险参照E)，对供应商开放贴现需求：

1.付款代理协议排除了传统应收账款保理中潜在的供应商履约风险，如伪造、

商业纠纷，这是目前市场上银行操作应收账款融资的主要坏账来源，占比

为95%左右。

2.相较于传统保理的业务涉及银行各个分行的属地经营，银行定价中反应了

供应商的履约风险，授信分析、尽调等前期支出，银行融资价格普遍较高。

✓付款代理模式不涉及供应商的履约风险，唯一风险来自于采购商的信用风险。

3.基于采购商对到期应付账款的100%付款承诺，采购商一般会审慎自行评估

挑选优良供应商上线，决定贴息贴现比例。

E 银行承担承担的潜在风险与防御：

1.采购商信用风险

较低的买方资不抵债风险：采购商为银行争相争取对象，特性为大量银行

给于的授信闲置不用，短期内采购商产生资不抵债的风险较低。买方风险：

1)银行提供的融资贴现（授信额度）仅占采购商整体应付余额的极小部分，

一般情况约为采购商整体应付账款的10%-20%。

2)采购商拖欠不付款的风险，在另外的“额度使用“书中约定采购商承担

的罚息，一般为融资价格上浮20%（视采购商与银行约定）。

2.保险：运用保险承担1.买方资不抵债风险 2.买方应付未付风险，完成趋近

于100%的交易风险全覆盖。

3.押品：基于对采购商的不可撤销付款承诺基础，供应商在“融资协议中”将

应收账款出售给指定银行，并可以公示到中国人民银行征信中心的应收账

款质押登记系统：

1)传统的应收账款供应链融资模式，登记系统有其必要是基于资产的潜

在风险包含了1.供应商履约风险 2.供应商伪造风险 3.买卖商业纠纷

4.采购商拖欠风险

5.采购商资不抵债风险。

2)付款代理安全系数高于传统应收账款质押与买断的让渡手续，实际上

已无必要再处理质押登记，考量点在于 1.无供应商履约风险 2.无供

应商伪造风险 3.排除无买卖间的商业纠纷 4.极低的买方拖欠与资不

抵债风险。

F. 三赢模式

平台为第三方金融服务商，指定银行参与平台供应链金融业务，承担的是采购商的信用风险，对供应商提供的融资价格 = 采购商的信用风险：