2018年银行行业市场调研分析报告
报告编号：1
目录
第一节报表印证“业绩改善”逻辑 (6)
第二节资产质量整体平稳，关注去杠杆过程中的边际变化 (8)
第三节监管落地带来银行业务持续调整，政策延续边际放松趋势 (15)
一、过渡期整体延长，监管边际有所放松 (15)
二、关注监管政策落地带来银行业务的调整 (17)
1、资管新规后，关注银行理财的净值化转型和非标处置的问题 (17)
2、大额风险暴露：部分银行将调整投资端资产结构，一级资本约束力加强 (18)
3、流动性风险管理办法：存款重要性提升，逐步降低资产负债的期限错配 (18)
三、金融市场资金面压力缓解，流动性环境更为友好 (19)
第四节盈利能力：下半年业绩增长仍将稳健 (22)
一、资产负债结构调整到位，增速回升可期 (23)
二、净息差：吸储能力为息差分化的关键 (26)
三、手续费及佣金净收入：理财业务调整影响可控，信用卡业务成为主要发力点 (31)
第五节增量资金：MCSI长期利好板块，银行股或更受外资青睐 (35)
第六节重点企业分析 (37)
一、宁波银行：业务特色明显，盈利能力领先 (37)
二、招商银行：基本面最优质银行，积极推进金融科技转型 (37)
图表目录
图表 1：老16家上市银行盈利能力改善明显（同比） (6)
图表 2：老16家上市银行资产质量持续改善 (6)
图表 3：老15家上市银行不良贷款、逾期贷款占比下降（亿） (8)
图表 4：银行拨备计提力度增大，拨备覆盖率提升 (9)
图表 5：老15家上市银行不良认定标准趋严，关注类贷款占比下降 (10)
图表 6：上市银行不良生成率有所下降 (10)
图表 7：工业企业利润增速高位回升（%） (11)
图表 8：PMI持续高于“荣枯线”（%） (12)
图表 9：17年11月以来债券违约事件数量有所增加（单位：起） (13)
图表 10：更改计算要求前后的流动性匹配率测算对比 (18)
图表 11：同业存单发行利率 (20)
图表 12：同业拆借利率（SHIBOR） (20)
图表 13：老16家上市银行利润分解 (22)
图表 14：国有大行规模增速趋稳，中小行放缓（同比） (23)
图表 15：17年以来存贷占比逐渐回升 (24)
图表 16：17年以来压缩非标、同业资产与同业负债占比 (24)
图表 17：17年以来老16家上市银行资本充足率显著提高 (25)
图表 18：一季度银行业净息差略有下滑（%） (26)
图表 19：大行净息差稳步改善（%） (26)
图表 20：结构性存款同比增速较高或进一步冲击负债成本 (28)
图表 21：一季度金融机构人民币贷款利率稳中有升（%） (28)
图表 22：银行间质押式回购高位回落 (30)
图表 23：同业存单发行利率中枢下行 (30)
图表 24：MLF余额仍处高位（亿元） (30)
图表 25：存款准备金率仍有较大下调空间（%） (31)
图表 26：老16家上市银行手续费及佣金收入增速放缓 (32)
图表 27：老16家上市银行银行卡业务收入保持高增速 (33)
图表 28：中国人均信用卡持卡量增长迅速 (33)
图表 29：部分银行营业收入结构 (33)
图表 30：外资持股比例不断提高（亿元） (35)
图表 31：银行板块股息率提升接近10年期国债收益率 (35)。