25
练习
【例题·单选题】对基金管理人的概念认识错误的是 （ ）。
A．基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得出 于自身利益的考虑损害基金持有人的利益
B．设立基金管理公司必须经国务院批准
C．基金管理人的主要业务是证券投资基金的募集与管理、 资产管理业务和投资咨询服务等
D．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机 构等发起成立
A．反映的经济关系不同 B．投资主体不同 C．筹资的投向不同 D．风险程度不同
『正确答案』B
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证券投资学PPT第六章(1)
17
练习
【例题·单选题】按基金的组织形式不同，证券投资基金可分 为（ ）。
A．契约型基金和公司型基金 B．封闭式基金和开放式基金 C．国债基金、股票基金、货币市场基金 D．成长型基金、收入型基金和平衡型基金
『正确答案』A
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18
练习
【例题·单选题】认购公司型基金的投资人是基金公司的 （ ）。
A．债权人 B．收益人 C．股东 D．委托人
『正确答案』C
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证券投资学PPT第六章(1)
19
练习
【例题·单选题】下列关于管理人与托管人之间关系的说法 中，不正确的是（ ）。
开放式基金
– 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金 合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
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7
封闭式基金与开放式基金的不同
期限不同——封闭式基金有固定存续期；开放式基金没 有固定期限。
发行规模限制不同——封闭式基金的基金规模是固定的， 在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行；开放式 基金没有发行规模限制。
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4
契约型基金与公司型基金
公司型基金
– 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法 人地位的股份投资公司。
– 公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举 董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管 理基金的投资业务。
A．反映的经济关系不同 B．收益与风险水平不同 C．所筹集资金的投向不同 D．投资主体不同
『正确答案』ABC
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28
练习
【例题·多选题】契约型基金与公司型基金的区别是 （ ）。
交易费用不同——投资者在买卖封闭式基金时，在基金 价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时， 则要支付申购费和赎回费。
投资策略不同——封闭式基金在封闭期内基金规模不会 减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有 效地在预定计划内进行。
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证券投资学PPT第六章(1)
2
证券投资基金的分类
1.按组织形式不同：契约型基金和公司型基金
2.按运作方式不同 封闭式基金与开放式基金
4.按投资目标划分 成长型基金、收入型基金和平衡 型基金
பைடு நூலகம்
3.按投资标的划分 股票基金、债券基金与货币 市场基金等
5.按投资理念的不同 主动型基金与被动型基金
收入型基金
– 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取 当期的最大收入为目的。
– 收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对也较 低，一般可分为固定收入型基金与股票收入型基金。
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14
成长型、收入型与平衡型基金
平衡型基金
– 平衡型基金将资产分别投资于两种不同特征的证券上，并在 以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普 通股之间进行平衡。
『正确答案』B
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26
练习
【例题·多选题】证券投资基金的特点有（ A．收益显著 B．集合投资 C．分散风险 D．专业理财
『正确答案』BCD
）。
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练习
【例题·多选题】对证券投资基金、股票与证券的区别认识正 确的是（ ）。
A．管理人与托管人的关系是所有者与经营者的关系 B．对基金管理人而言，处理有关证券、现金收付的具体事
务交由基金托管人办理，自己就可以专心从事资产的运用 和投资决策 C．基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责 D．两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立
『正确答案』A
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3
契约型基金与公司型基金
契约型基金
– 契约型基金又称为“单位信托基金”，是指将投资者、管理 人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约 的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
– 契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没 有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范 三方当事人行为。
22
练习
【例题·单选题】基金资产估值的最终目的是（ ） A．客观准确地计算基金管理费和托管费 B．计算、评估基金资产的价值 C．计算、评估基金负债的价值 D．确定基金份额净值
『正确答案』D
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23
练习
【例题·单选题】关于股票基金的描述，正确的是（ ） A．股票基金是指以上市股票为唯一投资对象的证券投资基金 B．股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和短期资本增值 C．按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基
和专门化股票基金。前者分散投资于各种普通股票，风险较小 ；后者专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大 。 – 在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以 上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
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证券投资学PPT第六章(1)
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债券基金、股票基金与货币市场基金
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证券投资学PPT第六章(1)
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债券基金、股票基金与货币市场基金
股票基金
– 股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。 – 股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。股
票基金是最重要的基金品种。 – 按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金
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10
债券基金、股票基金与货币市场基金
债券基金
– 债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。 – 由于债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于
稳健型投资者。债券基金的收益会受市场利率的影响，当市 场利率下调时，其收益会上升。 – 在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以 上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
证券投资学PPT第六章(1)
20
练习
【例题·单选题】下列关于管理人与托管人之间关系的说法 中，不正确的是（ ）。
A．管理人与托管人的关系是所有者与经营者的关系 B．对基金管理人而言，处理有关证券、现金收付的具体事
务交由基金托管人办理，自己就可以专心从事资产的运用 和投资决策 C．基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责 D．两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立
– 一般将25%—50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于 股票。
– 主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与 其同时又可以获得普通股的升值收益。
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主动型基金与被动型基金
主动型基金
– 主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。
『正确答案』A
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21
练习
【例题·单选题】我国《基金法》规定，基金托管人由依法设 立并取得基金托管资格的（ ）担任。
A．实力雄厚的证券公司 B．信托投资公司 C．商业银行 D．基金公司
『正确答案』C
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证券投资学PPT第六章(1)
证券投资学PPT第六章 (1)
2020/12/9
证券投资学PPT第六章(1)
证券投资基金与股票、债券的区别
基金与股票 债券的差异
反映的经济关系不同 筹资的投向不同
股票：所有权关系 债券：债权债务关系 基金：信托关系
股票、债券：直接投资工具 基金：间接投资工具
收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益 基金：中风险、中收益
9
封闭式基金与开放式基金的不同
交易价格计算标准不同——封闭式基金与开放式基金的 基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购 买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的 买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现 象，并不必然反映单位基金份额的净资产值；开放式基 金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小， 其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎 回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受 市场供求影响。
B．在成长型基金中，还有更为进取的基金，即积极成长型基金
C．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当 期的最大收入为目的
D．成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增 值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的 股票