湘潭大学毕业论文题目：地方政府投融资平台的转型发展研究学院：商学院专业：金融学号： 2013130914姓名：李佳欣指导教师：楚尔鸣完成日期： 2015年3月1日湘潭大学毕业论文（设计）任务书论文（设计）题目：地方政府投融资平台的转型发展研究学号：2013130914 姓名：李佳欣专业：金融指导教师：楚尔鸣系主任：傅太平一、主要内容及基本要求主要内容：1、地方政府融资平台的界定与类型2、地方政府投融平台型的路径3、地方政府投融资平台的融资方式和融资成本分析4、地方政府投融资平台转型发展的对策建议基本要求：1、论文要求语句通顺，概念准确，结构严谨，逻辑性强，符合论文写作规范。

2、论文要有自己的见解，要有一定的创新之处，研究结果应具有一定的应用价值或理论价值。

3、论文需配图表加以说明，字数在8000—10000字左右。

二、重点研究的问题1、地方政府投融平台型的路径2、地方政府投融资平台转型发展的对策建议三、进度安排四、应收集的资料及主要参考文献[1]杜坤.地方政府融资平台风险困境与制度反思[A].金融法学家（第五辑）[C].2013年[2]陈科武.地方政府融资的概念、风险及对策建议[J].现代经济信息.2010(15)[3]陈珊,赵晓男.地方政府融资平台的清理和规范[J].中国投资.2010(11)[4]成涛林.地方政府融资平台转型发展研究——基于地方债管理新政视角[J].《现代经济探讨》2015（10）[5]丁世国;地方政府融资平台的贡献及缺陷[J];经济研究参考;2010（30）[6]康峰,常晓光,党红斌.对清理规范地方政府融资平台的思考与建议[J].西部金融.2010(10)[7]张舰.土地依赖度、银行资产配置与政府融资平台贷款[J].中国物价.2010(11)[8]吴晓云.浅析政府融资平台贷款存在的风险及防范对策[J].中小企业管理与科技(上旬刊).2011（09）[9]张双军.地方政府融资平台风险与原因分析[J].商业文化(下半月).2011(09)[10]师灿亮.我国地方政府融资平台风险生成机制研究[D].西南财经大学.2011年[11]马皎.A开发区地方政府融资平台风险防控研究[D].大连海事大学.2015年[12]王振宇.我国地方政府融资平台债务风险的评估与防范[D].复旦大学.2014湘潭大学毕业论文（设计）评阅表学号2013130914 姓名李佳欣专业金融毕业论文（设计）题目：地方政府投融资平台的转型发展研究湘潭大学毕业论文（设计）鉴定意见学号：2013130914 姓名：李佳欣专业：金融毕业论文（设计说明书）14 页图表 4 张目录一、引言 (8)（一）选题背景及意义 (8)（二）国内外研究现状综述 (8)（三）本文的研究方法、主要内容与创新 (9)二、地方政府融资平台的界定与类型............. 错误！未定义书签。

（一）地方政府融资平台的界定 (10)（二）地方政府融资平台的类型................... 错误！未定义书签。

三、地方政府投融平台型的路径.................. 错误！未定义书签。

（一）完全覆盖型投融资平台转制为普通企业 (6)（二）半覆盖型准公益投融资平台转制为地方公营结构 (6)（三）多种方式转制无覆盖型投融资平台........... 错误！未定义书签。

四、地方政府投融资平台转型发展的对策建议 (7)（一）稳步推进改革，分类实施投融资平台转型 (7)（二）整合平台资源，解决债务严重平台问题 (14)（三）防范债务风险，完善预警和应急措施 (8)（三）提升经营能力，适应市场化改革需要 (8)地方政府投融资平台的转型发展研究摘要:伴随着适度宽松的货币政策和城镇化建设的快速推进，我国地方政府投融资平台迅速发展。

与此同时，地方政府性债务不断累积，投融资平台债务透明度低、违规担保、缺乏监督、政企不分等多方面问题不断出现。

因此，必须尽快实现地方政府投融资平台的转型发展。

地方政府投融资平台未来的转型要逐步实现市场化、规范化和可持续发展，要着力以投融资平台转型实现投融资模式的创新，从而破解城镇化发展过程中的投融资难题，实现投融资平台健康发展。

关键词:地方政府投融资平台; 投融资体制改革; 转型发展一、引言（一）选题背景及意义自 1992 年上海浦东新区成立第一家现代意义的政府融资平台——上海城市建设投资开发总公司之后，全国各地纷纷通过财政拨款、土地注入等方式组建地方政府融资平台，主要包括综合开发、建设投资、土地储备、公共交通、水务、公用事业以及园区开发等类型。

由于我国预算法的约束以及财政分权导致的地方政府财权事权不匹配，加之地方政府可以使用的融资渠道极为有限，为了适应工业化、城市化步伐加快的需要，各地政府互相学习经验，组建政府融资平台，筹集建设资金，保障地方基础设施的建设与完善。

尤其是在 2008 年爆发的金融危机中，地方政府融资平台充当政府融资主角，为应对危机的冲击、保持经济平稳较快发展发挥了重要作用。

但随着政府融资平台债务规模的过快增长以及偿债风险的凸显，从 2010年 6 月起，国务院、发改委、财政部、银监会等部门连续出台多个清理与规范政府融资平台的文件。

在此之后，地方政府融资平台增长的速度明显下降，各大商业银行对融资平台的贷款控制也更为严格，地方政府融资平台的发展处于困难之际，面临转型之机。

（二）国内外研究现状综述国内外都十分关注地方政府投融资平台的转型发展研究问题，地方政府融资平台是中国经济发展特定阶段的产物，是普遍存在的事物。

地方政府融资平台是指地方政府及其部门、机构通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。

地方政府融资平台的基本功能是：以政府信用为支撑，以实施政府政策为目标，直接或间接地有偿筹集资金，将资金投向急需发展的领域、行业和项目等。

地方政府融资平台的作用有一下几点：一是地方政府融资平台可以较有效地配置资源，促进经济增长。

一方面，政府利用其信用平台，提高政府资源的整合和利用效率；另一方面，在竞争日趋激烈和贷款风险较大的背景下，银行也愿意贷款给具有政府背景的投融资平台公司，以降低金融风险。

近年来，中国经济增长率之所以保持较高水平，地方投融资平台公司功不可没。

由于中国东、中、西部经济发展不平衡，东部产业要转型升级，中、西部渴望承接东部产业转移，投融资平台公司对交通和城建的巨量资金投入，有力地促进了中国的产业转移，有利于中国经济的均衡发展。

二是地方政府融资平台大大加快了城镇化进程。

投融资平台公司所筹集的资金，大部分用于城镇公共基础设施建设。

可以肯定地说，没有地方投融资平台公司，就没有这些年来中国城市面貌的日新月异。

城镇化的大发展，为地方经济发展提供了长期坚实的基础，为工业化创造了需求源泉，也为农村人口向城镇转移拓展了空间。

三是地方政府投融资平台公司促进了民生改善。

依托投融资平台公司，地方政府筹集了大量的资金，其中的相当部分投入了廉租房、公租房、棚户区改造等保障性住房项目，一部分资金投入了公立医院设施、教育基础设施、文化体育基础设施和水利基础设施建设，还有一部分资金投入了污水处理厂及管网、垃圾焚烧厂（填埋场）、水环境治理工程建设等。

这些项目的建设和投入使用，有效地改善了民生，受到了人民群众的欢迎。

四是地方政府投融资平台公司还有利于拉动民间投资。

地方政府投融资平台公司是政府性企业，具有法人资格，可以通过发行信托资金计划和公司债券、联合投资等方式吸引民间资本进入，充分发挥民间资本支持基础设施建设和民生工程建设的作用，实现短期政策调控与利用民间资本长期机制的较好结合。

美国地方政府采取公共融资的方式募集资金。

由于美国地方政府公共融资发展较为成熟、技术性较高，财务公开避免暗箱操作，利率高且风险较低，故而一些优质公共项目受到投资者的青睐。

日本融资模式主要是以银行间接融资为主，这与英美国家以证券直接融资为主导的融资模式有所区别。

银行在日本金融体系中占绝对优势，与中国国情相似。

随着经济的发展，融资方式多元化，银行将持有的大量资金投向政府债券市场和企业债券市场以加强流动性。

印度地方政府融资以泰米尔纳德邦为代表。

泰米尔纳德邦位于印度南部，该地政府融资主要特点为利用TNUDF，即泰米尔纳德邦城市发展基金，不断地进行融资，以支持当地基础建设的完善。

在印度历史上，泰米尔纳德邦城市发展基金属于首个公私合营性质的金融机构，能够有效地促进地方经济的发展。

1989年创立的哥伦比亚FINDETER属于半公共金融中介，具有法律上独立的特征。

在实际运用过程中，FINDETER扮演二级贷方的角色，而商业银行则向有融资需求的私人与公司进行贷款，此外FINDETER还从事发放贴现贷款等其他融资业务。

（三）本文的研究方法、主要内容与创新本文的研究方法是文献归纳法，通过阅读与地方政府投融资平台有关的文献，得知地方政府投融资平台与宏观经济、产品市场、企业治理结构、公司特征、人这几方面因素之间存在着密切关系，于是从这些因素出发来探讨地方政府投融资平台的转型发展问题。

文章首先进行了理论分析，介绍地方政府投融资平台的界定和类型，然后分析地方政府投融资平台现状以及规模，最后从转型、行业和民间资本等多方面结合与地方政府投融资平台密切相关的因素，为地方政府投融资平台转型发展提出一些建议。

国内外十分关注地方政府投融资改革问题，有关它的研究很多，但从民间资本视角来探讨转型的比较少，本文从概念出发对其影响因素有关因素进行了归纳，然后从转型、行业以及央企与民间资本等多方面结合以上因素为地方政府投融资平台的转型发展提出建议。

二、地方政府融资平台的界定与类型（一）地方政府融资平台的界定关于地方政府融资平台的界定，目前还没有统一的说法。

从官方的角度讲，主要有两种界定：一种是以国发 [2010]19 号文为基础的主要为财政系统所使用的定义，即“由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体”。

这一定义在四部委下达的 [2010]412 号文中作了进一步的说明：“由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体”。

另一种是以银监发 [2011]34 号文为基础的主要为银监部门及银行系统所使用的定义，它主要是从风险防控的角度来考虑，即“由地方政府出资设立并承担连带还款责任的机关、事业、企业三类法人，不含由中央政府直接投资设立的部门和机构”。

比较以上官方的定义，有以下两个区别：第一，412 号文相比于 19 号文来说，特别强调了融资平台的“公益性项目”投融资功能，突出了融资平台的公益性质，而 19 号文中仅仅表述为“承担政府投资项目融资功能”。