基本服务费、数据流 量费和全部的信息服 务费
基本服务费和数据流 量费，无信息服务费
小蛋糕*大比例=小份 额
大蛋糕*小比例=小 份额
渠道模 式
运营商部分参与产 业价值链上的重要 环节—成为平台
基本服务费、数据流 量费和部分的信息服 务费，交易费提成
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大蛋糕*中比例=大份 额
积极拓展“后向”盈利模式业务
4
年；蓝牙出第货量9 数页据来自
iSuppli，用户群数据来自蓝牙技术联盟；GPS 图片来源：、Boy Genius
出货量来自 Future Horizons。 Report、思科、。
28
广告 + 电子商务（供应商 + 付费广告客户）收入在桌面互联 网收入中占主导地位…
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SKT的产业链和盈利模式
SKT与终端制造商的合作模式
终端设备商
OEM批量 购买
研发定制
SKT 零售
手机补贴 分期付款
用户
SP
SP
内容 服务
内容 服务
SKT NATE平台
SKT JUNE平台
多种终端
无线或有 线
视频点播、移动广 告、远端医疗服务 、金融驱动……
用户
多种终端
无线或有线
视频点播、移动广 告、远端医疗服务 、金融驱动……
前 50 强全球互联网 公司收入组成（不包括数据访问） 2008 年（据摩根士丹利估计） – 910 亿美元 30% - 用户付费即时访问
数字内容 （音乐、视频...）
5%
广告 40%
电子商务 35%
付费服务 25%
注：电子商务仅限于网上零售商品销售；付费服务包括网上银行服务、旅游服务…；前 50 强全球互联网公司按 2008 年收入排名。资料来源：FactSet，公司数据，摩根士丹利研究部。
1.通过 电视媒体和数字广播的联合，扩大宣传，促进认知度的 提高
3. 朝日电视台节目和相关在线内容的安排
2. 电视购物节目相关商品的网上购物部署
21
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手机广告运营模式
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以I-MODE为基础， DOCOMO将手机终端 打造成为名副其实的手 机媒体平台，这是手机 广告在日本取得成功的 最主要原因
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全球 3G 用户 =
2010 年（据摩根士丹利估计）3G“主流” 拐点，普及率 >20%
全球 3G 及更先进技术的用户与普及率，2007 – 2014 年（据摩根士丹利估计）
4,000 3,000
2010 年（据摩根士丹利估计）：拐点 3G 及更先进技术的普及率达到商业最佳点
33%
27%
2,000
第4页
6
移动通信与互联网正在通过整合产业资源，形 成移动互联网产业链。这个产业链由电信运营商、 设备提供商、终端提供商、服务提供商、内容提供 商、芯片提供商等产业部门组成，并且逐步向商务、 金融、物流等行业领域延伸。
这是一个以移动通信技术为主，辅以WiMax、 WiFi、蓝牙等无线接入技术组成的网络基础设施， 以云计算等信息处理技术做为支撑平台的产业技术 环境。移动互联网产业链与用户的共生性及其在市 场环境中的相互作用关系，构成了移动互联网产业 生态系统。
手机视频产业链
互联网视频产业链
手机视频产业链
视频产业链不断趋向规范和成熟 视频接入终端向电视和手机延伸 广告模式的创新是视频产业持续发展的关键因素之一
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（参考）日本的手机广播
KDDI和日本电视台在1seg推出的同时，进行了几个实证实验 。
• 目前，促销、广告，电视购物和网上购物等前景广阔
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移动互联网代表着以下十大趋势的融合： 网络泛在化 + 媒介融合化 + 终端智能化 + 服务协同化 + 应用情景化 + 内容海量化 + 社交虚拟化 + 市场小众化 + 用户自主化 + 监管复杂化。 产业生态系统组织规律；用户需求特征与行为规律；业务 模式与市场机制；生态环境治理与监管策略这四个方面将 主要决定其发展与演进的方向。
Apple、Nokia 采用的盈利模式
即向用户收费 ， 运营商采取的 盈利模式
“终端+服务”的 前向盈利模式
“前向” 盈利模式
盈利模式
“后向” 盈 利模式
广告为其主要收 入来源，向用户 免费，Google采 用的盈利模式
未来，交易提成或将成为移动互联网 盈利主要来源。
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苹果的盈利模式
苹果进军移动互联网领域的战略调整组合
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在市场发展期Apple的 iPhone产业链构建模式 --开始更加注重对其在 内容和应用的聚合与销 售平台的建设
NTT DoCoMo的产业链和盈利模式
NTT DoCoMo与终端制造商的合作模式
OEM批量购买
终端
制造商
研发定制
NTT DOCOMO 零售
用户
终端研发 终端制造 终端品牌 终端流通
• 苹果公司目前在移动创新和影响力方面居于领先地位，但应用产 业•生态系统的深度、用户体验和定价将决定谁是长期赢家。
• 改• 变游戏规则的通信/商务平台（社交 + 移动平台）正飞速涌现。 • 海• 量数据增长推动运营商/设备走向转型。
•
•日本的移动互联网和全球的桌面互联网为我们提供了未来移动互 联网的发展/货币化路线图
2014（据摩
根士丹利估计） 根士丹利估计） 根士丹利估计） 根士丹利估计） 根士丹利估计） 根士丹利估计）
3G 及更先进技术的用户
3G 普及率
3G 应用 => 到达拐点
注第：38资G页及料更来先源进：技Ov术um包E括stiWmCatDesM，A摩、根H士SP丹A、利T研D究-S部CD。MA、1xEV-DO、LTE 和 WiMax。 25
2001年10月韩国SK电讯基于 CDMA1X（2.5G），联合SP开发 并推出了融合有线与无线网络服务 的品牌——NATE
2002年底，SKT推出3G业务平台 “June”，是基于CDMA2000 1xEV-DO 网络，是真正的多媒体业务。
SKT仅与主流SP联系 信息使用费由内容提供商自己决定 定期对具有高访问量的或开发出独特 内容的优秀内容提供商进行奖励 投资于与其紧密合作的SP
3G及更先进技术的用户（百万）
11%
1,000
8%
430 273
15% 688
21% 1,055
1,503
1,928
38% 2,348
43% 45%
3G
36%
2,776
及
更
27% 先
进
技
18% 术
的
普
9%
及 率
(%)
0
2007
0%
2008
2009 （据摩
2010（据摩
2011（据摩
2012（据摩
2013（据摩
（用户的价值）
对人（自己）
以往的成功事例 未来的有望成功事例 尚处于起步阶段的事例
其他（手第机12的页 直接通信
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聚焦重点应用-定位
与运营商优势资源的有机结合
定位技术优势
•高精度、高覆盖的定位技术 •电话号码、IP地址定位等多种辅助 定位手段
多种服务资源优势
•具有人工服务、信息服务、通信服 务等多种服务资源，可与移动定位 产品进行融合，为客户提供一站式 综合服务
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4
技术发展周期一般会持续十年的时间
技术发展周期已在 2 年前进入下一个重大计算产品发展周期， 即 “移动互联网” 发展周期
大型机
时代
上个世纪 60 年代
小型机
时代
上个世纪 70 年代
个人电脑
时代
上个世纪 80 年代
桌面互联网
时代
上个世纪 90 年代
移动互联网
时代
本世纪最初 10 年
资料来源：、维基百科、IBM、苹果公司、谷歌、NTT docomo、摩根士丹利研究部。
3G 是移动互联网取得成功的关键
但覆盖全面的无线选择正在迅速发展
GPS – 据摩根士丹利估计，2008 年芯片组出货量达 4.21 亿以上， 同比增长 +57%；手机/掌上电脑出货量 = GPS 出货量的 60%。
3G – 4.85 亿全球用户，第 2 季度同比增长 46%；移动用户普及率超 过 11%，据摩根士丹利估计，到 2013 年将增至 44%…日本/西欧/美 国的移动用户普及率已经超过 30%。
注：电子商务仅限于网上零售商品销售；付费服务包括网上银行、旅游服务；
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资料来源：IDC，eMarketer，Juniper Research，摩根士丹利研究部。 82
未来的Mobile contents的商业模式还处于摸索阶段 现在最受瞩目的是移动视频和歌曲下载服务。
（电信运营商的价值）
蓝牙 – 2008 年，带蓝牙功能设备的出货量达 13 亿，同比增长 45%； 目前使用中的蓝牙设备达 20 亿台以上。
资料来源：3G 用户数据来自 Informa，Wi-Fi 使用情况估计来自 AdMob，Wi-Fi 出货量数据来自 Wi-Fi Alliance；用户群数据来自
iSuppli，假定更换周期为
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移动互联网的发展速度要快于桌面互联网， 并且其规模将数倍于桌面互联网。截止 2009年底，全球移动电话用户数（即潜在 移动互联网用户数）已达46亿，是全球桌面 互联网网民数量17亿的近3倍。
尽管目前移动互联网用户仅占移动电话用 户数的五分之一（约10亿），但据摩根斯坦 利的估计，依照目前的发展速度，未来 5 年 内通过移动装置接入互联网的用户数将会超 过通过桌面电脑接入互联网的用户。