财报分析注意的几个指标
一.存货周转情况(商业企业)
B公司2000年和2001年存货周转次数分别为2.04次和2.57次.
即存货周转天数分别为179在和142天.
成因:1.存货盘亏2.存货滞销超过储存积压
剖析:前期有利润操纵之嫌,卖1000件商品,结转500件,盘亏
事实真相:上市公司上市初评估增值的存货长期被积压,且存储于募集资金建成的大楼里.
原因:前些年国家规定,国企上市必须评估,且国有资产评估只能增值不能减值,但心国有资产流失.评估机构只能高估,存
货评估增值同时调账,上市后存货不能卖了,因为一卖就
亏,所以一直积压.如果提减值的话收购成本就降低了.
(1)存货每年的毛利率对比分析
(2)存货周转情况
存货周转率=销售成本/存货平均余额
周转天数=360/周转率
(3)比较每年新增存货占销售存货的比例
平均69%左右,表明企业销售活动主要靠采购活动来支持,同时有近3成的销售业务是在处理积压的存货,应该说企业购销活动基本正常.
(4)每年新增存货的推断
存货期末余额+本年的成本-存货期初余额
(5)对各年度的存货沉淀金额的推理分析
各年度存货沉淀金额=期末存货余额-新增的存货
保守估计有4500万左右的存货处于沉淀壮态.就是有的卖不出去,有的找不着,那么交企业所得税吗?不应该交,也没资格交.建议把每年的利润总额控制在1万以内,剩下的做报废处理,能处理多少就处理多少,经过几年努力就能把存货做平.
报废需将增值税进转出,又多交国增值税.
供货商进项1000万采购方销项2000万销售给下家销售时:销项-进项=差额1000万交税
如果报废100万:作进转出当期进项1000万-100万=900万
则应交税金2000-900=1100万
作废后不交所得税,改交增值税,一旦报废处理库存就下降,存货周转率就不难看了.
例:如何看待进转出
进货时1000万进项扣除相当于从国库拿了100万,若干年后报废时,100万进转出相当于把这100万还给了国库,就相当于从国库获取了一笔无息贷款.
风险:税务局盘点账实相符一切OK,对不上的,税务局换算多少流转税,所得税,滞纳金,罚金.然后做报废.对存货要慎重,尤其当存货周转率非常低的时候,一定要查是否账实相符.
如何报废:1.通知征管人员:报废.只处理账实务不动
2.将账上多出的部分处理掉,实务不动
3.上门检查(凌晨3点,多处进行报废,税务局能到? 例:1.不论制造商还是零售商,存货的增加通常是一个不好的兆头,当存货的增长速度比销售的增长速度还快的时候,这是危险的信号.
2.如不能处理掉积压的存货,那么明年会成为一个大问题,后
年将会更严重,最后只能降价处理,意味着利润会下降.
3.如果一家经营状况不景气的公司存货开始逐步减少,那么
这应该是公司经营情况好转的第一个信号.
通过分析3年数据,看到存货呈上升趋势,存货占总资产的比
率变化较大,通过比较可以看出汽车行业存货都有增加,汽车
是个同期性行业,存货量有所增加,但存货占总资产的比率不
是很大,可证明这个产业目前还在发展,没有进入衰退期.
存货周转率呈稳定趋势,通过比较可以看到长城在同行业中
处于中等水平(周转率越小,周转天数越多)
二.对应收账款,其他应收款账龄划分准确性的剖析
企业有这么多闲钱可以借出去还卖会肥壳呀.
重新审查账龄恢复调整>计提坏账增加了>资产减少,收购成本又降低了.
三.关注固定资产
资产结构如何,负债率多少,资产利用效率,每年累计折旧的费用化指票,有无持有待售资产,赶紧处理
四.供产销综合情况整体剖析
企业没有银行借款,资产负债率相当低,而证监会规定只有资产负债率达到一定程度以后才能上市.
资负率低可能是不需要钱,如果需要找银行借不到钱,说明信誉不行,不能直接到股民这来拿钱,证监会要保证中小股民的利益.
五.评估后:资产负债都按评估值入账,实收资本按新申请的注册资本
列示多的列入资本公积.
例:集团公司深圳公司在北京公司拿货后销给全国各地,由于没有及时回款,应收应付数额越来越大,跨度时间相当长.
北京税务主管部门已经注意到该现象,并表示随时可能以应付账
龄在3年以上为由,按视同所得征收企业所得税;深圳税务曾倾向性提出按同期银行存款利率的水平换算成银行存款利息所得,并以此为依据征收企业所得税.
应对措施:1.债转股将应收债权转化为长期股权投资,即解决了大部分关联企业之间的往来款挂账问题,又合理避税.
2.以存货抵债视同销售,省一半税,相当于税务检查能
够节税,还能适当的规避风险.。