•12
第9章企业重组与清算会计
四、财务困境的解救措施
• （一）非诉诸法律的解救措施 1. 债务重组 2．准改组
（二）诉诸法律的解救措施 1.重整
2.和解
3.破产清算
•13
第9章企业重组与清算会计
破产清算、重整、和解之间关系
• 破产清算、重整、和解之间既有横向的并列关系，又有纵向的包含关 系。
• 破产清算、重整、和解具有相对独立性，当事人可以选择其中之一。 这体现的是三者之间横向并列的关系。
二、企业重组的程序
三、企业重组的会计处理
本节重点掌握： ➢企业重组的种类 ➢企业重组的程序 ➢企业重组的会计处理
•15
第9章企业重组与清算会计
一、企业重组——含义
• 企业重组（reorganization），也称为企业改组。 • 它是通过一定的法律程序来改变公司的资本结构，从而能合理地解决
其所欠债权人的债务，以使公司摆脱所面临的财务困难并继续经营。
•16
第9章企业重组与清算会计
•一、企业重组——种类
• 1.改制 • 2.产权转让 • 3.合并 • 4.分立 • 5.托管 • 注意：企业重组既可能发生在经营良好的转制企业，也可能发生在经
营管理不善的财务困难企业。
•17
第9章企业重组与清算会计
二、企业重组的程序
•申请
（二）企业清算的概念 ➢企业清算之目的
• 通过法律和会计等必要程序对企业的一切法律关系进行清理和终结，
包括收回债权、清偿债务和分配剩余财产等，以真实、合法地反映企业 财产、债务以及偿债后剩余财产的分配情况，提供有关资产变现价值和 债务清偿程度的相关信息。
清算
• 清算是指在企业面临终止的情况下，负有清算义 务的主体按照法律规定的方式、程序对企业的资产、 负债、股东权益等公司的状况作全面的清理和处置， 使得企业与其它社会主体之间产生的权利和义务归于 消灭，从而为企业的终止提供合理依据的行为。 • 企业的清算是基于企业面临终止的情况发生的。
•8
第9章企业重组与清算会计
• 注意： 重组与清算未必都是因为财务
陷入困境而引起的。
但是反过来，企业一旦在财务 上陷入困境，则往往需要进行 重组和清算，以化解危机或终 止经营，甚至进入法律程序。
•9
第9章企业重组与清算会计
导致企业陷入财务困境的事件
例如： • 股票股利的减少 • 公司企业的倒闭 • 公司的连年亏损 • 公司大面积的裁员 • 股票价格的暴跌
• 在提出破产清算，法院受理破产清算后，当事人可以提出重整、和解。 和解、重整成功，则完全结束破产程序，如果和解或重整不成功，或 和解协议与重整计划不能被法院认可，则人民法院直接裁定宣告破产， 进入破产清算程序。这就是所谓的纵向包含关系。
•14
第9章企业重组与清算会计
第二节 企业重组会计
一、企业重组的含义及种类
•4
第9章企业重组与清算会计
（三）企业破产的概念
• 所谓破产，是指当债务人的全部资产不足以清偿到期债务时，债权人 通过一定程序将债务人的全部资产供其平均受偿，从而使债务人免除 不能清偿的其他债务。并由法院宣告破产解散。
• 当企业资产的公允价值低于其全部债务，亦无债务展期、和解、重整 的可能性时，企业实际上已经破产。
第9章企业重组与清算会 计
2020/11/27
第9章企业重组与清算会计
•第一节 企业重组与清算会计概述
•一、关于企业重组、清算、破产的概念
•二、财务困境的含义及表现 •三、财务困境的成因分析
•四、财务困境的解救措施
• 本节重点掌握：
▪重组、清算、破产的概念 ▪财务困境的解救措施
•2
第9章企业重组与清算会计
• 从企业外部来看：财务困境主要表现为现金短缺，无力偿还到期的债 务，在社会上出现严重债务危机和信用危机，难以重新举借债务，甚 至面临被改组或者是被迫进行清算。
•11
第9章企业重组与清算会计
三、财务困境的成因分析
• 1．经营管理上的失误 • 2．经济政策和国家法规的影响 • 3．丧失核心竞争能力的多元化投资 • 4．经营杠杆的负效应
（一）企业重组的概念
企业重组
• 广义
• 狭义
➢包括企业的所有权、资产、负债、 人员、业务等要素的重新组合和配 置。
➢企 业 以 资 本 保 值 增 值 为 目 标 ， 运 用资产重组、债务重组和产权重组 方式，优化企业资产结构、负债结 构和产权结构，以充分利用现有资 源，实现资源优化配置。
•3
第9章企业重组与清算会计
负债的，则同正常清算。 • 第四，在财产分配的会计处理上有相似之处。
•6
第9章企业重组与清算会计
•企业重组、清算、破产之间的区别：
企业重组仍然是在“持续经营假设”Байду номын сангаас基础上进行的，企业重组的 结果不是公司经营活动的终止，而是使公司“轻装上阵”。
清算与破产则不同，其结果都是公司经营活动的终止。
•7
第9章企业重组与清算会计
• 从法律上讲，企业破产有两层含义：其一是资不抵债时发生的实际意 义上的破产，即债务人因其负债超过其资产的公正价值，不能清偿其 到期债务而发生的一种状况；其二是指债务人因不能清偿到期债务而 被法院宣告破产。
•5
第9章企业重组与清算会计
（四）重组、清算、破产之间的关系
企业重组、清算、破产之间的联系： • 第一，都需要进行清算。 • 第二，重组成功的话，企业继续存在；重组失败，企业破产。 • 第三，正常清算中发现资不抵债，转入破产清算，破产企业资产大于
二、财务困境的含义及表现
财务困境，一般定义为企业履行经营义务时受阻的状态。
三层涵义：
• 一是企业资产总额超过负债总额，但资产配置的流动性差，企业的 现金净流量低，经营效益差；
• 二是最近两个会计年度净利润为负数，并且最近一个会计年度股东 利益低于注册资本；
• 三是企业的负债总额超过企业资产的公允价格，经协商进入重组状 态。
• 财务拮据成本加大 • 高级主管的辞职 • 管理层的频繁收购 • 公司偿债能力的大幅度下降 • 出售资产，股权置换 • 开始重组，私下和解等等。
•10
第9章企业重组与清算会计
财务困境的主要表现
• 从企业内部来看：资金周转困难．甚至停滞，现金流量出现大额的负 差（即现金流出大于现金流入的差额），持久的亏损经营以及资不抵 债，导致企业的正常生产经营受阻，权益结构失衡，财务状况恶化。