《巴塞尔协议》的演变：银行监管新问题与新对策＋

黄辉

内容提要：现代银行业发展迅猛，日益国际化。国际社会也与时俱进，一直在努力合作寻求银行监管的最佳模式，提高监管效率，两个《巴塞尔协议》即是这一努力的结晶。本文旨在分析两个《巴塞尔协议》的演变过程及原因，揭示银行监管的新问题，探讨银行监管新发展对于我国的意义和挑战。

关键词：《巴塞尔协议》银行监管资本充足率市场约束

黄辉，法学博士，澳大利亚新南威尔士大学法学院讲师。

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作为金融服务业的核心组成部分，银行业在现代经济中发挥着多种功能，具有举足轻重的地位。因此，银行风险的管理对于保障国内和国际金融稳定与经济增长都至关重要。从国内层面上讲，银行作为资本的配置机制，为家庭和商业提供融资渠道；作为金融的服务中介，为交易提供支付系统；而且，作为金融宏观调控工具，执行财政货币政策。另一方面，银行业日益国际化，对于困际金融市场的影响日益彰显。从２０世纪７０年代起，同际银行、限以平均每年超过２０％的速度增长，是国际贸易年增长速度的两倍。［１’至９０年代中期，几乎１／３的全球银行资产都集中在国际银行手中。［２】一家银行或一国银行系统的问题可能会殃及另一国的银行或银行系统（即所谓的银行系统风险）。因此，在银行业日益国际化的今天，银行不但对于一国的国内经济具有重大影响，而且，也影响国际金融系统的安令和稳定』３１

银行业的口益国际化和经营模式转变，加之各国在银行监管标准方面的冲突，逐步促成了银行监管的国际合作与努力。自２０世纪７０年代以来，国际银行监管领域出现了很多新问题和新变化，其主要原固有三个。第一，银行利率和汇率方面的监管解除，高通货膨胀率促使人们寻求新的套期保值ｌ：具，储户要求更高的回报，从而加强了银行业的竞争。第二，信息产业和通讯上具方面的技术进步开始逐步打破原来各个金融行业之问的壁垒，会融市场从分业经营逐步转变为混业经营。银行与其他金融机构之间的传统界限月益模糊，银行开始承担原来不属于银行风险的经营风险。第二，银行业日益全球化，国际金融市场之间的相互影响加剧。这种情况使得国内银行需要与国外银行进行竞争，从Ｉｆ【ｉ各国银行监管体系和崎管标准之脚发生ｒ冲突。

２０世纪８０年代发生的银行债务危机促使国际银行监管者认识到，必需建立一个全球性的银行监・在本文写作过程中，新南威尔士大学法学院副教授ＰａｕｌＡｌｉ博上，中国银行总行授信执行部王恒福处长等提供了许多宝贵信息和见解，清华大学法学院金欣鑫同学协助本文格式编辑，作者特致谢意。

［１］ＭａｒｙＥＦｏｏｔｅｒ，“ＧＡＩＴａｎｄｔｈｅＭｕｌｔｉｌａｔｅｒａｌＲｅｇｕｌａｔｉｏｎ

ｔｈｅＮｅｘｔｏｆＢａｎｋｉｎｇＳｅｗｌｃｅｓ”．Ｉｎｔ’ｌＬａｗ（１９９３）２７，Ｐ３４４Ｌ＾（１９９４）７，Ｐ１４３．［２】ＴｈｏｍａｓＦ【３］ＢｒａｉｎＰ

ＰＭｃｉｎｅｒｎｅｙ．“ＴｏｗａｒｄｓＶｏＬｋｍａａ，“ＴｈｅＰｈ—ｉｎｏｆｃｌｏｈ以ｃ㈣吨ｅ们ｅＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＢａｎｋｉｎｇＲｅｇａｌａｔｉｏｎ”．ＤｅｐａｕｌＢｕｓＲｅｇｒｄａｔｉｎｎａｎｄＢａｎｋｓｔａｎｄ缸山如ｒＣｏｍｐｌｉａｎｃｅ”，ＢⅡｎｈｎｇＬ』．（１９９８）１１５，５５５・１００・万方数据

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管标准。关于银行资本充足率的国际标准的理由正是在于：如果没有这样一个标准，那么，各国都会倾向于放松资本要求，降低监管标准，从而提升国内银行的竞争优势和吸引外国银行到本国进行投资。为了消除这种不当倾向和尽量减少国际支付系统的风险，国际银行监管巴塞尔委员会（Ｂａｓｅｌ

ＢａｎｋｉｎｇＣｏｍｍｉｔｔｅｅＯｌｌＳｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ）在１９８８年制定了第一个《巴塞尔协议》（ＢａｓｅｌＣａｐｉｔａｌＡｃｃｏｒｄ，以下简称为《巴塞尔协议Ｉ》）。随着时间的推移，银行业发生了重大发展，出现了很多新问题，《巴塞尔协议Ｉ》已经不能适应新时代的银行监管需要。因此，在２０世纪９０年代后期，巴塞尔委员会开始制定新的《巴塞尔协议》（以下简称为《巴塞尔协议ＩＩ／），提出了银行监管的新对策。

本文旨在分析两个《巴塞尔协议》的演变过程及原因，揭示银行监管的新问题，探讨银行监管新发展对于我国的意义和挑战。第２部分讨论《巴塞尔协议Ｉ》的规定，第３部分检讨由于银行业的新发展而导致《巴塞尔协议Ｉ》出现的不足，第４部分讨论《巴塞尔协议ＩＩ》的主要内容及特征，最后，分析《巴塞尔协议ＩＩ》的执行效果问题，特别是包括我国在内的发展中国家在执行过程中可能面临的挑战。

二《巴塞尔协议Ｉ》的规定

巴塞尔委员会成立于１９７４年，由１０个工业化国家的巾央银行发起。［４１该委员会为成员国提供了一个关于国际银行监管问题的合作与协商机制，其目标是提高全球范围内的银行监管水平，保护国际金融体系的安全和稳健。为实现此目标，巴塞尔委员会主要有以下三个工作重点：第一，加强各国银行监管机关之间的信息交流；第二，提升国际银行监管的技术水平；第三，设定最低的银行监管标准。需要指出，巴塞尔委员会完全是一个自治性组织，没有任何直接监管成员国银行的强制性法律权力。它只是提出银行监管方面的建议，而由各成员国根

据本国国情斟酌损益，决定如何适当地执行这些建议。当然，巴塞尔委员会也积极鼓励非成员国采纳其建议，通常这些国家也愿意接受。

１９８８年，巴塞尔委员会制定ｒ目前仍在实行的关于资本充足率的国际标准，即《巴塞尔协议Ｉ》。资本充足率是银行监管资本与银行风险资产的比率，其重要性在于，如果一家银行的交易方出现违约而给银行带来损失时，其持有的资本能够作为吸收损失的缓冲器。因此，各国政府都要求银行持有足够的资本，以防范系统风险。但是，由于各网制定的资本充足率标准参篮不齐，银行业出现监管体系方面的寻租行为，即选择在监管标准宽松的国家设立银行。《巴塞尔协议Ｉ》的目标正是促成各国银行监管标准的一致，保护同际银行体系的安全和稳健，并为各银行提供一个公平的国际竞争环境。该协议已经被几乎所有的涉及国际银行业务的国家所采纳。

《巴塞尔协议Ｉ》提出了国际银行资本充足率的最低标准及其计算方法。随着金融的创新和发展，银行资本和资产的定义一商在改变。一方面，银行监管资本分为两层：第一层足核心资本，包括普通股股本和资本公积金等；第二层是附属资本，包括长期次级债券和成熟期超过２０年的优先股股本等。［５１《巴塞尔协议Ｉ》规定，商、Ｊｐ银行的核心资本允足率不得低于４％，总体资本克足率不得低于８％。另一方面，银行风险资产不仅包括风险加权的资产（ｒｉｓｋ．ｗｅｉｇｈｔｅｄａｓｓｅｔ，如贷款和证券等），而日包括与资产相当的表外风险（ｒｉｓｋ—ｅｑｕｉｖａｌｅｎｔｏｆｆ．ｂａｌａｎｃｅ—ｓｈｅｅｔｅｘｐｏｓｕｒｅ，如备用信用证，衍生产品契约责任等）。在计算风险加权资产时，需要根据不同资产的类型决定其风险权数；在计算表外风险时，表外风险需要换算为相当的资产，并以资产加权方法进行加权。比如，商业贷款的风险权数为１００％，而对于住房贷款而言，由于其风险低于商业贷款，所以其风险权数为５０％。在风险分类和计算方面，起初的协议主要是关

４］现在的巴寒尔委员会成员来自丁：以下国家的央行或其他相关银行临管机荧的代表：比利时，加拿大，法国，德国，意大刺，Ｒ

本，卢森堡，荷兰，西班牙．瑞典，瑞士，英国和美围。巴雍尔委员会在设立于瑞十巴塞尔的日际清算银行召丌会议，井设有秘书处。

５］次级债券是一种可流通的债务１＝具。它的偿还顺序在存款及普通债券之后，在普通股搜优先股之前。根据《岜塞尔协议》，状

级债券可计入银行附属资本，但必须满足以下要求：次级债券的最短原有期限必须为５年以上；狄级债券计人附属资本的总额不得高于核心资本的５０％；在到期莳５年内献级债券ｉｒ人资本的部分麻每年累积折扣２０％。万方数据１０ｌ《墅蔓鎏堡堡堡±！！！！生箜！塑

注信用风险的资本，使得银行监管资本要求几乎完全建立在信用风险的基础之上。【６１在１９９６年该协议修改后，市场风险也明确地成为计算监管资本的