银信合作业务模式及监管规定的梳理与分析前言 (3)一、2011年以来银信合作概况 (3)（一）当前银信合作的特点 (3)（二）受限制的银信合作方式 (4)二、银信合作主要业务模式 (4)（一）银信合作理财-投资类 (4)（二）信托渠道模式 (6)（三）集合资金信托计划代理业务 (8)（四）信托财产托管业务合作 (9)（五）集合资金信托项目担保业务 (9)（六）银信接力贷款业务 (10)三、银信合作业务监管相关规定梳理 (10)（一）2008年12月9日《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号） (10)（二）2009年7月6日《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发〔2009〕65号） (12)（三）2009年12月16日《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（银监发〔2009〕111号） (13)（四）2009年12月23日《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（银监发〔2009〕113号） (14)（五）2010年8月10日《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发〔2010〕72号） (15)（六）2010年12月3日《中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发〔2010〕102号） (16)（七）2011年1月26日《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（银监发〔2011〕7号） (17)（八）2011年5月13日《中国银监会办公厅关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》（银监办发〔2011〕148号） (18)（九）2011年6月16日《中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》（非银发〔2011〕14号） (18)（十）2011年7月25日《关于进一步落实各银行法人机构银信理财合作业务转表计划有关情况的函》（银监办便函〔2011〕353号） (18)四、银信理财合作业务的监管规定要点与意见 (18)（一）真实转让 (18)（二）担保手续再办理 (19)（三）信贷资产转让后的管理 (19)（四）理财产品投资信贷资产 (19)（五）信贷资产转让账务处理 (19)（六）信贷资产转让整体原则 (20)（七）产品期限 (20)（八）信托产品设计 (20)（九）投资类银信合作理财业务投资方向 (20)（十）融资类银信理财合作业务余额比例管理 (20)（十一）指标要求 (20)（十二）压缩银信理财合作贷款余额 (21)五、监管规定对银信合作业务的影响 (21)前言近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。

由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。

银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。

正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。

一、2011年以来银信合作概况（一）当前银信合作的特点1、银信合作产品数量：呈递增趋势2、产品发行规模：季末明显高于期初，通过银信合作调整结构、增收创立的趋势明显3、投资领域：金融产品投资占据绝对优势（二）受限制的银信合作方式根据银监会最新精神，以下理财方式自2011年7月以后不被允许开展或直接纳入融资类业务范畴：（1）建立资产池类理财产品，以多个理财产品同时对应多笔资产；（2）不经过信托公司，以理财资金开展委托贷款业务；（3）以信托公司为渠道，银行与银行之间通过互相购买理财产品来调节监管指标（即所谓的“同业互敲”）。

（4）不经过信托公司直接将理财产品投资于本行票据资产。

（5）通过受让信托受益权模式，将原本的信托贷款转换为投资类理财-纳入融资类统计口径；二、银信合作主要业务模式（一）银信合作理财-投资类1、上市公司股权收益权类投资（1）概念是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品，将所募资金设立信托计划，按事先约定的投资计划和策略，投资特定企业所持有的上市公司股票的股权收益权。

相关股票（一般为流通股）按照一定的折扣率质押给信托计划，到期由该企业或第三方以约定的溢价回购该部分股权收益权。

（2）操作流程2、固定收益类投资（1）概念是指银行面向机构以及零售客户发行的理财产品。

然后将募集资金用于投向信托公司成立的单一资金信托计划。

该信托计划主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、债券回购等风险较低，收益固定的债券投资品种。

（2）运行流程3、非固定收益类投资（1）概念是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品。

然后将所募集资金用于投资信托公司成立的集合资金信托计划。

该信托计划专项投资于货币市场、银行间债券市场、低风险固定收益类理财产品（如内嵌银行信用的理财产品）等。

（2）业务流程（二）信托渠道模式1、信托贷款模式对于银行有存量授信，但受制于存贷比规模而无法直接发放贷款的项目，银行可通过以下两种方式解决客户的新增贷款需求：第一种方式：银行委托信托公司就该项目发起集合或单一资金信托计划，然后我行以自有资金全额或部分（剩余部分可由银行负责推介）购买此信托计划。

运作流程：第二种方式：委托信托公司就该项目发起单一资金信托计划，银行与投资人、信托公司签署三方协议，约定如借款人到期不能及时还本付息，由银行到期购买投资人所持有的信托收益权。

运作流程：2、票据业务模式银行为了节约存贷比资源，对于存量票据，或者企业所持有的符合银行要求的票据，银行可通过以下两种方式解决需求：第一种方式：银行与信托公司间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，信托公司再以之为资金投向发起单一或集合资金信托。

由于信托公司不具备接受转贴现的资格，所以，信托公司实际购买的是银行所持票据的收益权。

票据资产转让后，一般由银行代为履行票据保管及托收的职责。

本模式属于资产转让业务合作。

运作流程：第二种方式：银行与信托公司以及持有票据的企业间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，银行委托信托公司以企业所持有的商业汇票为投资标的发起单一资金信托计划，银行以自有资金购买该信托计划。

本模式计入银行资产负债表投资科目，不占用我行存贷比资源。

运作模式：（三）集合资金信托计划代理业务1、代理信托推介（1）概念是指银行受信托公司的委托，向合格投资者推介集合资金信托计划的业务，项目来源可由银行提供也可由信托公司提供。

推介成功后，信托公司向银行支付财务顾问费/推介手续费，同时投资人与信托公司直接签订相关合同，银行不承担信托到期不能兑付的风险。

（2）运作流程2、代理集合资金信托收付（1）概念代理信托资金收付是指银行受信托公司的委托，向集合信托计划的合格投资者提供代理资金收付的结算业务。

（2）业务流程（四）信托财产托管业务合作1、概念对于由银行提供项目的上市公司股权收益权类理财业务、信托渠道的委托贷款业务以及集合资金信托代理业务，银行可接受信托公司的委托，对信托资金的使用和归还，协助信托公司进行管理。

2、运作流程（五）集合资金信托项目担保业务1、概念信托项目担保业务合作是指对于银行向信托公司推荐的项目，作为增信措施之一，银行就该集合资金信托计划的到期兑付向信托公司出具银行格式文本融资性保函的业务合作。

2、运作流程（六）银信接力贷款业务1、概念银信合作接力贷款业务是指，对银信双方共同认可的项目，信托公司前期通过其投资功能，以股权的形式介入该项目，待项目达到双方共同认可的成熟度或期限后，银行承诺以借贷的形式进入。

银行借贷资金将主要用于溢价回购信托公司的初期股权投资。

2、运作流程三、银信合作业务监管相关规定梳理截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。

（一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下：1、对地域范围、调整对象进行了规定。

（1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。

（2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。

2、银信合作方式（1）银信理财合作银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。

信托公司应自己履行管理职责。

出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。

信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。

（2）信贷资产证券化合作业务信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等规定，拟证券化信贷资产的范围、种类、标准和状况等事项要明确，且与实际披露的资产信息相一致。

信托公司自主选择中介机构，银行不得代为指定，不得干预信托公司处理日常信托事务。

信托公司应当向资产支持证券持有人披露管理情况。

（3）银行推介信托计划信托应当向银行提供完整的信托文件，并对银行推介人员开展推介培训。

信托公司可以和银行签订信托资金代理收付协议，协议应明确银行只承担代理信托资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。

（4）开立信托财产专户（信托财产为资金的）由经营稳健的银行担任保管人。

（5）将信托财产投资于金融机构股权。

（6）其他银行、信托公司开展银信合作业务过程中，可以订立协议，为对方提供投资建议、财务分析与规划等专业化服务。

3、风险管理控制（1）银行、信托公司应当注意银行理财计划于信托产品在时点、期限、金额等方面的匹配。

（2）银行不得为银信理财合作设计的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。

（3）信托公司投资于银行所持的信贷资产、票据资产等资产的，应当采取买断方式，且银行不得以任何形式回购。

（4）银行以卖断方式向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产的，事先应通过发布公告、书面通知等方式，将出售信贷资产、票据资产等资产的事项告知相关权利人。

（5）在信托文件有效期内，信托公司发现作为信托财产的信贷资产、票据资产等资产在入库起算日不符合信托文件约定的范围、种类、标准和状况，可以要求银行予以置换。

（6）信托公司买断银行的信贷资产，应制定完整的资产清收和管理制度，并依据有关规定进行资产风险分类。

（7）信托公司可以委托银行代为管理买断的信贷、票据资产等资产。