美国的谷歌公司就是其中之一 。一直以来 ，图书
行业 的销售都面临尴尬的局面 ，有 的书籍十分畅
销 ，但有 的书籍却无人问津。无人问津 的书籍就
是不畅销 的书籍 ，在互联 网平 台上 ，由于这些书 籍的销售成本明显大 幅下降 ，销售价格也随之降
宝。所有用户都可 以在娱乐宝平台上投资 自己感
作者简介 ：何巧利 （ １ ９ ７ １ － ） ，女 ，四川绵阳人，副教授，研究方向：金融。
第２ ５卷
何巧利 ：互联 网金融发展与创新模式研 究
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兴趣的影视项 目，这些资金将会作为影视作品的
２ ． ３ 网络 网 贷
发展资金 ， 用户的收益完全来源于影视剧 的票房。
据了解 ，娱乐宝的最高年化收益接近 ８ ％，这对
需求量不大 ，销量不高的商品被视为非畅销 的产品 ，长尾理论 的出现是对传统二八定律 的全
们 同样可以加入到互联网金融的队伍 中，其庞大
的规模甚至使长尾市场所创造 的市场价值超越主 流人群 的市场价值。由于巨头市场 的规模不如长
尾 市场 ，因此长 尾 市场 的不 断扩大 也 是互联 网金 融 发展 的必然趋 势 。
的几种主要 发展模 式 ：第三方支付 ，众筹 ，网贷等展 开研 究。
关键词 ：长尾理 论 ；互联 网金 融 ；众筹 ；第三方支付 ；网贷
中图分 类号 ：Ｔ Ｈ ６ ９ ３ ． ２ 文献标识码 ：Ａ ｄ ｏ ｉ ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ８ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ６ ７ ２ ． ７ ３ ０ ４ ． ２ ０ １ ６ ． ０ ４ ． ０ ７ ６ 文章编 号 ：１ ６ ７ ２—７ ３ ０ ４ （ ２ ０ １ ６ ） ０ ４—０ １ ６ ２—０ ２
第２ ５ 卷 第４ 期
２ ０ １ ６ 年７ 月
湖 南 城 市 学 院 学 报
Ｊ ＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＨＵＮ ＡＮ ＣＩ ＴＹ ＵＮＩ ＶＥＲＳ Ｉ ＴＹ
（自然科 学版 ）
（ Ｎａ ｔ ｕ ｒ ａ ｌ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ）
、 ， ｏ １ ． ２ ５ Ｎｏ ． ４ Ｊ ｕｌ ｙ ２ ０ １ ６
１互联网金融 中的长尾理论
自进入 ２ ｌ 世纪 以来 ， 互 联 网一 直处 于 陕速发
低 ，导致对这部分书籍感兴趣的读者人数越来越 多 ，使得这部分不畅销 的书籍逐步扭亏为盈 。 传统金融和互联 网金融有着极大的区别 ，它
展 的状态中。２ ０ ０ ４ 年， 美 国学者克里斯安德森提
出网络时代的新理论——长尾理论。互联网为人 们创造 了一个展示商品和销售商品的平 台，使产
额也在不断上升 ，甚至逐步逼近主流商 品的市场
份额。 事实上 ， 成功利用长尾效应的企业并不少 ，
网上经营状况较好 ，信誉度高的项 目，众筹项 目
的发起者和支持者共 同承担项 目风险 。在未来的 发展中，人人投必须确保项 目本身具有可靠性 。 ２ ０ １ ４ 年初 ， 全球电子商务著名企业阿里巴巴 推 出一款全新的互联 网金融项 目，并命名为娱乐
２ 互联 网金 融新 的发展方式
２ ． １群众 筹 资
盘否定 。 早在 １ ９ 世纪末期 ， 意大利的著名经济学 家就 已经提出二八定律 ，他表示 ，世界上 ８ ０ ％的
财 富都是掌握在 ２ ０ ％的人手上 ，而另外 ８ ０ ％的人
群众筹资 ，也被成为众筹，它是一种新型的 互联网金融模式ｌ ｌ 】 。互联 网具有开放性 ，并且传
品生产和销售的成本都在不断下降 ，每一个人都 能够成为商品的生产者。一些需求不大 ，甚至很
需要综合考虑交易成本 ，运营风险和企业管理等
多个因素 ，因此 ，收入不高的个人或生产规模不 大的企业往往会被拒之门外。事实上 ，这些收入 不高的人和规模不大的企业等 同于长尾市场 ，他
容易被忽略的商品，由于其成本的大幅降低也 占 有 了一定的市场份额。这些需求不高 ，销量不大 的产品所创造的市场价值总和 ，甚至已经超过了 主流商品的市场价值。
只能掌握剩余 ２ ０ ％的财富。换言之 ， 在商品流通
市场中， 只有 ２ ０ ％的产品是需求量大的 ， 另外 ８ ０ ％
播信息 的速度极快 ，利用这一特点能够帮助资金
不 足但是 具有实力的个人或者企业募集发展基 金 。网友可以通过团购的方式表达对 自己喜欢项
的商品都属于不畅销商品。然而 ，随着互联 网的 不断发展 ，－ ＇ ／ ｋ 定律也遭受到 了质疑。虽然非畅 销商品所 占的比例较大 ，销量也不及主流商 品，
互联 网金 融发展 与创新模式研究
何 巧 利
（ 福建商业高 等专科学校 ，福建 福州 ３ ５ ０ ０ １ ２）
摘 要 ：互联 网金 融 是金 融 企 业 和 互 联 网企 业 共 同联 手 打 造 的 一 种 新 型 的金 融模 式 ，它借 助 电子 信 息技
术，在 保 留传统金融业务的基 础上开发 出了更 多的新业务。本文的研究理论为长尾 理论，对 目前互联 网金融
大，发展十分迅速 。自娱乐宝面世以来 ，市场反 应热烈 ，不少用户争相购买这款理财产品。娱乐 宝属于群众筹资的一种方式 ，但它并不完全等 同
网络信贷，也成为 Ｐ ２ Ｐ信贷 ，它是一种新型 的互联 网金融模式。Ｐ ２ Ｐ信贷是指有投资意向和 资金的个人借助第三方网络平台将资金借贷给需 要资金的人 。信贷公司的职责是考察借款者的经 营能力 ，管理水平和发展状况 ，并向其收取一定 金额 的费用。一旦借款方和贷款方签订合约，所
于用户来说无疑就是巨大的诱惑。如今 ，娱乐宝 这个影视作品投资平台在同类投资平 台中规模最
但是它能够满足不同客户的消费需求。因此 ，这 些位于长尾部分的非畅销商品在市场中所 占的份 目的支持 ， 发起众筹者也能因此获得发展资金。
娱乐宝和人人投都是我国发展较为迅速的群众筹 资 类理 财产 品 。 ‘ 人人投 ，即指人人投资 ，它是一个群众筹资
性 质 的互 联 网金 融 平 台。每 个人 都可 以投 资互 联