1 第一章 《证券投资工具》练习题 一、名词解释 风险 证券 股票 优先股 债券 贴现债券 付息债券 零息债券 证券投资基金 契约型基金 开放型基金 封闭型基金 基金管理人 基金资产净值 金融衍生工具 可转换证券 远期 期货 套期保值
二、简答题 1. 简述有价证券的分类方式。 2. 简述A股、B股和H股的区别。 3. 债券有哪些基本特征。 4. 简述封闭式基金与开放式基金的联系与区别。 5. 普通股股东有哪些基本权益？ 6. 在经济体系中证券化和金融中介的作用有何联系？金融中介在证券化过程中会受到什么影响？ 7. 从策略上看，开放式基金一般将总投资的一定比例，一般约为5％左右，投入到流动性极强的货币市场。而封闭型基金却并没有保持这样的一个“现金等价物”的证券头寸。试说明原因。 8. 说明期货合约的多头头寸与看涨期权之间的差别。 9. 公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？ 10. 基金发起人、基金管理人、基金托管人在基金运作中各发挥什么作用？
三、单项选择题 1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的__A____。 A 主体 B 客体 C 中介 D 对象 2 有价证券代表的是D_____。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 2
3 在普通股票分配股息之后才有权分配股息的一种股票是_B_____。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 以上均不正确 4 普通股股东通过参加__C____体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。 A 董事会 B 监事会 C 股东大会 D 以上均不正确 5 最普遍、最基本的股息形式是__A____。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 E 建业股息 6 能转换成普通股票的优先股票是___B___。 A 参与优先股票 B 可转换优先股票 C 可收回优先股票 D 累积优先股票 7 债券反映的是筹资者和投资者之间的__D____关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C 8 短期债券是偿还期限在__D___以下的债券。 A 3个月 B 6个月 C 9个月 D 一年 9 证券投资基金是一种__B____的证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 视具体的情况而定 D 以上均不正确 10 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是__C____。 A 期限一般为10－15年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高 11下面哪些不是货币市场工具的特征？E A、流动性 B、可销售性 C、长期性 D、股金变现 E、C和D 12下面哪些不是货币市场工具？D A、短期国库券 B、大额可转让存单 C、商业票据 D、长期国债 E、欧洲美元 13 下面哪些内容最有效地阐述了欧洲美元的特点？C A、存放在欧洲银行的美元 B、存放在美国的外国银行分行的美元 C、存放在外国银行和美国国土外的美国银行的美元 3
D、存放在美国的美国银行的美元 14 在破产事件中————E A、股东最可能损失的是他们在公司股票上的最初投资 B、普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权 C、债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余资产的赔偿 D、优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权 E、A和D 15 关于市政债券，下列哪些说法是正确的？D ①市政债券是州政府或地方政府发行的债券 ②市政债券是联邦政府发行的一种债券 ③由市政债券所得的利息收入可免联邦税 ④由市政债券所得的利息收入可免发行所在地州政府税和地方政府税。 A、①② B、①③ C、①②③ D、①③④ E、以上说法均不正确 16 投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ B ）关系。 A.正比 B.反比 C.不相关 D.线性 17 经济净资产的总值等于 B 的总和。 A.全部金融资产 B.全部不动产 C.全部金融资产和不动产 D.全部有形资产 E.上述各项均不准确 18 股票体现的是（ A ）。 A.所有权关系 B.债券债务关系 C.信托关系 D.契约关系 19 债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A. 性质 B.对象 C.目的 D.主体 20 贴现债券的发行属于（ C ）。 A.平价方式 B.溢价方式 C.折价方式 D.都不是 21 开放式基金的基金单位是直接按（ C ）来计价的 。 A.市场供求 B.基金资产总值 C.基金单位资产净值 D.基金收益 4
22 基金在美国的称谓是（ A ）。 A.共同基金 B.互助基金 C.单位信托基金 D.证券投资信托 23 以下 E 属于投资银行。 A.索罗门兄弟公司 B.花旗银行 C.高盛公司 D.A和B E.A和C 24 金融资产包括 D 。 A.债券 B.机器 C.股票 D.A和C E.A和B 25 以下属于基本证券的是 E 。 A.通用汽车公司的普通股票 B.美孚股票的看涨期权 C.第三世界国家的公司股票的看涨期权 D.美国政府国债 E.A和D 26 以下关于衍生证券的价值正确的是 A 。 A.取决于与之相关的初始证券 B.只能用来增加风险 C.与初始证券无关 D.可因最近关于这些证券的广泛的和反而的宣传而被提高 E.在今天已经没有价值了 27 以下属于金融中介的是 E 。 A.商业银行 B.保险公司 C.投资公司 D.信托公司 E.上述各项均正确 28 以下 B 的业务范围是通过出售证券的方式帮助公司提高资本。 A.商业银行 B.投资银行 C.储蓄银行 D.信用合作社 E.上述各项均正确 29 C 属于场外证券交易市场。 A.拍卖市场 B.经纪人市场 C.交易商市场 D.直接搜索市场 E.上述各项均不准确 30 投资银行具有 D 的能力。 A.为公司的新股上市服务和发行债券 B.向公司提供关于市场条件、价格等方面的建议 C.按用户需求设计债券 D.上述各项均正确 E.以上都不对 5
31 以下有关衍生证券的论述，正确的是 D 。 A.因为它们具有很高的杠杆作用，因而可能是有风险的 B.一个更好的管理营业收入和风险的有效工具 C.总是作为期权合约被构建 D.A和B都是对的 E.上述各项均正确 32 可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。 A.长期看涨期权 B.长期看跌期权 C.短期看涨期权 D.短期看跌期权 33 下面哪些不是证券市场工具的特征？E A.流动性 B.可销售性 C.长期限 D.股金变现 E.C和D 34 下面哪些不是货币市场工具？D A.短期国库券 B.存款单 C.商业票据 D.长期国债 E.欧洲美元 35 短期国库券在二级市场的出价取决于 B 。 A.交易商愿意出售的价格 B.交易商愿意购买的价格 C.高于短期国库券的卖方报价 D.投资者的购买价格 E.不在财务压力下开价 36 关于市政债券，下例说法是正确的是 D 。 I.市政债券是州政府或地方政府发行的一种债券 II.市政债券是联邦政府发行的一种债券 III.由市政债券所得的利息收入可免缴联邦税 IV．由市政债券所得利息收入可免缴发行所在地的州政府税和地方政府税 A.只有I和II B.只有I和III C.只有I、II和III D.只有I、III和IV E.上述各项均不准确 37 关于公司债券，下面说法正确的是 D 。 A.公司的提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股 B.公司信用债券是经担保的债券 C.公司证券契约是经担保的债券 D.公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股 6
E.公司债券持有者在公司有选举权 38 如果公司破产，下列程序正确的是 E 。 A.股东最有可能失去的是他们在公司股票上的最初投资 B.普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权 C.债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余财产的赔偿 D.优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权 E.A和D 39 关于公司有价证券，下列说法是正确的是 C ？ A.先支付普通股股息，再支付优先股股息 B.优先投持有人有投票权 C.优先股股息通常可累计 D.优先股股息是契约义务利息 E.普通股股息通常在不必支付优先股股息时才被支付 40 短期国库券的贴现利率是5%，面值为10000元的60天期国库券的买方报价为 B ？ A.9500美元 B.9916.67美元 C.9523.81美元 D.上述各项均不准确 E.不能确定 41 面值为10000元的90天期短期国库券售价为9800元，那么国库券的有效年收益率为多少？C A.8.16% B.2.04% C.8.53% D.6.12% E.8.42% 42 公司债券的收益率为8.5%，免税的市政债券收益率为6.12%，为使纳税后的两者收益相等，纳税人的税率应是 D 。 A.33% B.72% C.15% D.28% E.条件不足难以回答 43 关于开放型共同基金，下列说法错误的是C 。 A.基金以资产净值赎回股份 B.基金为投资者提供专业管理 C.基金保证投资者的收益率 D.B、C E.A、B 44 关于封闭型共同基金，下列说法错误的是B ？ A.基金大量投资于一些股票 B.基金以净值赎回股份 C.基金为投资者提供专业管理 D.A、B E.上述各项均不准确