二、负债管理理论 *销售理论： ▲基点：银行不能局限于资金，而要创 造新的金融产品，并销售产品获得资金 与收益。 ▲内容：客户至上，金融产品多样化， 依靠信息沟通、加工和转播促销，金融 产品需要把资产与负债联系起来设计与 塑造。
三、资产负债管理理论 ▲论题：资产管理偏重安全与流动，负 债管理偏重流动与盈利，但冒险加大了 银行的经营风险。片面性。 两大管理均未解决好安全性、流动性 和盈利性的统一问题。 ▲资产负债管理：银行管理者对其持有 的资产负债类型、数量、资产负债的总 量及其组合同时作出决策的一种综合性 管理方法，其实质就是对银行资产负债 表中各项目的总量、结构进行计划、指 挥和控制，从而使利润最大化。
（三）保险公司： 1、体现“四性”上：偶然性、突发性、破 坏性、扩散性； 2、分布“三业务”上：承保、理赔、投 资——存款、贷款、证券、不动产等。 （四）证券基金： 1、资产缩水压力 2、巨额赎回压力 形式：开基、闭基
第二节 流动性风险的评估
一、 财务比率指标 1、流动性缺口 含义：银行组合资产与负债的差额。 正缺口，﹥0，等于不足的资金额； 负缺口，﹤0，等于盈余的资金额。 形式：边际缺口 例：某银行资产偿还金额5亿元，负债偿还8亿元，代 数边际缺口=-5-（-8）=3亿元，资金净流入。反之，净流出 思考：应对策略，出现正缺口，如何运作？ 出现负缺口，如何运作？ 正缺口——资金不足——进行融资？ 负缺口——资金盈余——进行投资？
资产流动性保持方法：
▲足够的准备资产： 现金比例 ▲多形式的资产： 资产证券化、不动产出售、再租回等
二、负债流动性管理技术
▲开拓和保持较多的可以随时取得的主动型 负债。 如CD市场产品 ▲对传统的各类存款进行多形式的开发和创 新 ▲开辟新的有利于流动性的存款业务。 如代理业务、咨询业务、信用卡业务等
那么，银行总的流动性需求＝ 0.8×（敏感负债－法定储备）+0.3×（脆弱资 金－法定储备）＋0.15×（核心存款－法定储备） ＋1.0×新增贷款
思 考 题
名词解释：流动性风险 存贷款比率 1．试述流动性风险管理的四个主要发 展阶段。 2. 简述负债管理理论中的购买理论的主 要内容。
二、市场信息指标 ◆公众的信心 ◆银行发行存款证或其他借款的风险加价 的高低 ◆资产出售时的损失 ◆满足资信好客户的资金需求的能力 ◆向中央银行借款的情况 ◆票据贴现或转贴现 ◆资信评级 ◆中间业务情况
第三节 流动性风险管理理论
一、资产管理理论 *商业性贷款理论：一战前的实践，斯密自 偿性贷款，安全，“真实票据论”。 *资产转移理论：一战后的实践，凯恩斯干 预理论，美国等国债市场发展，短债收益 与变现较好，转换能力理论，银行购买易 变现的资产。 *预期收入理论：美普鲁克诺1943提出预期 收入理论，贷款是靠借贷者将来的或者预 期的收入来偿还，预期收入可靠。便可放 款。
二、负债管理理论 *银行券理论： ▲银行券于17世纪初出现，用以代替商 业票据流通。 ▲银行券可以随时兑取黄金，但发行时 不需十足的黄金做准备。 ▲持券人不会同时对取黄金，银行具有 信用创造能力。 ▲银行负债只需保留部分现金准备，提 出了流动性的要求。 ▲中央银行垄断银行券发行权。
二、负债管理理论 *存款理论： ▲存款是银行最主要的资金来源。 ▲存款是一项“被动型负债”，需要流 动性。 ▲存款利息是付给存款人的报酬。 ▲存款安全至关重要。 ▲存款具有相对稳定性。
（二）流动性风险的外部来源
◆影响1：中央银行政策——如紧缩性货币 政策下资金短缺 ◆影响2：资本市场发育程度——资产多样 化如短期证券与票据变现/负债多样化渠道获得 资金 ◆影响3：客户信用风险——在客户不能还 本付息时，贷款出售和转让困难，无主动权 ◆影响4：利率变动—— r↑,存款↑，贷款↓资金充裕，无流动性压力 r↓，存款↓，贷款↑资金短缺，产生流动性压 力
第九章 流动性风险管理
本章共分四节，重点了解和掌握： ①流动性和流动性风险概念；② 流动性风险的评估；③流动性风险管 理理论；④流动性风险管理技术。
流动性问题：
流动性问题：金融机构经营的 “三性”原则：安全性、流动性和盈 利性 流动性原则：要求经济主体拥有 的资金、资产具有即时变现能力，或 者是能够及时从外部获得资金。 违反流动性原则，就会产生风险， 造成损失，甚至危及经济主体的安全。
三、商业银行流动性管理技术（结合银 行从业资格考试——《风险管理》）
商业银行存款按照流动性需求不同分为三类： （1）敏感负债。是指对利率比较敏感，随时 都有可能提取，例如证券业存款。对这部分负债 应计提一个非常高的流动性需求，比率规定为0.8。 （2）脆弱资金。是指短期内可能会提取，一 般以流动资产的形式应该持有30%左右。 （3）核心存款。核心存款一般是个人零售业 的存款，投入流动资产的比率设为15%。 银行总的流动性需求＝
第一节流动性风险概述
一、何谓“流动性”？ 1、流动性：外来金融术语，一般定义为：“银行资产在不发 生损失的情况下迅速变现的能力” 2、如何理解？ *不仅包括资产的流动性，还包括负债的流动性 *资产流动性：资产在不损失或少损失情况下迅速变现能力
*负债流动性：经济主体以较低风险或较低成本迅速融资的能
力 *流动性实质：一种以机会成本为代价的支付能力的大小
3、流动性特质： *流动性越强→机会成本越高，资产
的收益率越低。
*流动性越弱→机会成本越低，资产
的收益率越高。
问题：流动性与盈利性的矛盾与统一 流动性：并非越强越好？
4、流动性对金融机构的重要意义
◆金融机构的现金流动最频繁，现金的需 求大； ◆金融机构资金来源中绝大多数是负债， 及时偿还是刚性要求； ◆金融机构的流动性要求往往具有刚性特 征； ◆金融机构对流动性的要求不仅来自存款 方面，而且还来自贷款方面； ◆金融机构应付以外事件，需要足够的现 金流。
三、资产负债管理理论 ▲资产负债管理的基本原则： 规模对称原则 结构对称原则 速度对称原则 目标互补原则 资产分散化原则 ▲积极影响：增强了银行抵御外界经济 动荡的能力。
▲弊端：促使竞争剧烈，银行倒闭数量增加， 不利于货币监督机构对银行的监控。
四、资产负债表内外统一管理理论 ▲背景：存贷利差逐步缩小、衍生金融 工具不断涌现、巴塞尔要求银行对表外 业务风险加强管理。 ▲表内外业务双向转换：贷款出售、担 保等或有负债。
▲内容：其实质是资产负债管理理论的扩展 与延伸，使资产负债管理由表内扩展到表外， 从而极大地丰富了金融风险管理、资产负债管 理的内容。 同时，也使得包括流动性风险在内的风险 管理以及资产负债管理日趋复杂化。
第四节 流动性风险的管理技术
一、资产流动性管理技术
注重资产流动性的衡量、测定与保持。 衡量方法： ▲存贷比率 ▲流动比率 ▲超额储备比率 ▲流动性资产减易变性负债，大于零， 有一定流动性，数值越大，流动性越高。
0.8×（敏感负债－法定储备）+0.3×（脆弱资金－法定储 备）＋0.15×（核心存款－法定储备）＋1.0×新增贷款
示例解析
如果：建设银行江城支行证券业存款、浮动利率 存款4000万元，法定准备20%，脆弱资金（过路 资金）2000万元，个人定期存款6000万元，即期 的优良客户承诺贷款5000万元。
四、各类金融机构的流动性风险比较
各机构流动性风险: 共性: 个性: (一)商业银行: 1、资金需求与供给的双重压力； 2、很强的外生性； 3、很强的随机性：资金供求上。
（二）证券公司： 1、集中在业务风险上：
①代客理财与自营业务，证券变现能力越高， 流动性风险越低； ②承销业务：发行人、承销方式； ③客户信用交易：保证金交易的杠杆效应。 2、风险的可控性较好
2、现金比率 含义：指现金资产与银行总资产的比 率，或现金与存款的比率。 现金：库存现金+在央行的清算存款+ 在其他银行和金融机构的存款=超额准备 金。 该比率高，流动性强。
3、存贷款比率 含义：指贷款对存款的比率。比率高， 流动性强。 4、核心存款与总资产的比率 核心存款：相对比较稳定、对利率变 化不敏感的存款，同时季节与经济环境对 其影响也比较小。 5、流动资产与总资产的比率 6、流动性资产与易变性负债的比率 7、其他
二、流动性风险的概念 3、流动性与风险之间是什么关系？ ★反向关系 ★流动性越强，风险越小； ★流动性越弱，风险越大。
三、流动性风险的来源
两大来源： 内部来源/外部来源 （一）流动性风险的内部来源
◆影响1：金融机构资产负债结构——高资产负债率 ◆影响2：决策者经营思想和行为——追求高收益率 ◆影响3：金融企业信誉——不讲信用的结果 ◆影响4：资产质量——不良资产比率居高不下 ◆影响5：负债结构——长期存款和长期借款比重过大 ◆其他业务影响：中间业务做得差——影响流动性
▲存款可以创造派生存款，易受央行等影响。
二、负债管理理论 *购买理论： ▲基点：银行对于负债不是完全消极被动的， 可以通过购买负债争取资金来源的主动权。 ▲类型：购买短期资金——弥补临时性头寸不 足，如同业拆入，央行借款。 购买款项——满足贷款/投资需要， 如拆入资金，发行债券。 ▲意义：提供了新的资金流动性管理思路和新 的扩张业务的方法。 ▲缺点：助长冒险，不利于稳定经营。
二、流动性风险的概念 1、概念 ★ 流动性风险；是指金融机构无法在成本不 增加或资产价值不损失的条件下及时满足客户 流动性需求的可能性 ★ 资产的流动性风险：金融机构不能满足借 款人融资和正常贷款的需求 ★ 负债的流动性风险：金融机构不能满足存 款人提现或收回投资的需求 2、现实表现 ★资产流动性差 ★对外融资能力枯竭