有源光器件行业分析1术语解释表 (2)2行业及市场 (4)2.1行业发展概况 (4)2.1.1产业链 (4)2.1.2光器件行业的基本概念及光器件的分类 (4)2.1.3政策导向 (6)2.2市场分析 (6)2.2.1需求分析 (7)2.2.2市场容量 (10)2.3发展空间 (13)2.3.1未来十年智能电网投资产生的ONU设备需求200亿至400亿元 (13)2.4市场竞争情况 (16)2.4.1国内主要竞争对手 (16)2.4.2国外主要竞争对手 (16)2.5进入本行业的主要障碍 (17)2.5.1技术壁垒 (17)2.5.2产品认证壁垒 (17)2.5.3客户关系壁垒 (17)2.5.4制造工艺壁垒 (17)1术语解释表TOSA Transmitting Optical光发射组件Sub-AssemblyROSA Receiving Optical光接收组件Sub-AssemblyBOSA Bi-Directional Optical光发射接收组件Sub-AssemblyLD Laser Diode 激光二极管PD Photo-Diode 光电二极管FP Fabry-Perot 法布里-珀罗激光二极管DFB Distributed Feedback分布反馈式激光二极管LaserVCSEL Vertical Cavity Surface垂直腔面发射激光器Emitting LaserPIN Positive Intrinsic同质PN结光电二极管NegativeAPD Avalanche Photo-Diode 雪崩光电二极管TIA Transimpedance Amplifier 跨阻放大器TO-can A kind of package method有源光器件的一种封装方式for active componentOLT Optical Line Termination 光线路终端ONU Optical Network Unit 光网络单元SDH Synchronous Digital同步数字体系HierarchySONET Synchronous Optical光同步网络NetworkGBE Gigabit Ethernet 千兆以太网SFP Small Form Factor小尺寸可插拔Pluggable10G 小尺寸可插拔XFP 10 Gigabit Small FormFactor Pluggable2行业及市场2.1行业发展概况2.1.1产业链2.1.2光器件行业的基本概念及光器件的分类2.1.2.1基本概念光通信是网络通信的基本模式，光器件是光传输设备的基础元器件，为光通信系统最重要的组成部分。
通信用光器件可以分为有源器件和无源器件两种类型。
不依靠外加电源（直流或交流）的存在就能独立表现出其外特性的器件就是无源器件。
否则就称为有源器件。
有源器件包括光源、光检测器和光放大器，这些器件是光发射机、光接收机和光中继器的关键器件，和光纤一起决定着基本光纤传输系统的水平。
光无源器件主要有连接器、耦合器、波分复用器、调制器、光开关和隔离器等，这些器件对光纤通信系统的构成、功能的扩展和性能的提高都是不可缺少的。
2.1.2.2有源光器件的分类2.1.3政策导向2.1.3.1行业主管部门、行业管理体制根据中国证监会2001 年颁布的《上市公司行业分类指引》，本公司所属的细分行业为信息技术业中的通信设备制造业（代码G8101），公司所处的光电子器件行业是通信设备制造业的一个分支。
光电子器件行业的政府主管部门为工业和信息化部，其职责是：拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新，管理通信业，指导推进信息化建设，协调维护国家信息安全等。
光电子器件行业的内部自律性管理组织为中国光学光电子行业协会，主要职能为协助信息产业部开展对本行业的市场调查，向政府提出本行业发展规划的建议；进行市场预测，向政府和会员单位提供信息。
2.1.3.2行业政策与法规《产业结构调整指导目录》（2005 年本）《信息产业科技发展“十一五”规划和2020 年中长期规划纲要》《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007 年度）》《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2010年度）》（征求意见稿）《关于推进光纤宽带网络建设的意见》（2010年4月）2.1.3.3最新产业政策2月16日工信部在就宽带中国战略未来实施规划时表示，争取到2015年末，城市家庭带宽达到20兆以上，农村家庭达到4兆以上，东部发达地区的省会城市家庭达到100兆。
工信部相关领导在致辞中指出，宽带中国战略将会在整个“十二五”期间被强化 ,政府将通过宽带战略、宽带专项资金、普遍服务基金、投融资政策等推进宽带发展。
2.2市场分析2.2.1需求分析2.2.1.1宽带已成为一种国家战略受2008 年全球金融危机的影响，众多国家提出“国家宽带”战略，把宽带建设作为刺激经济、扭转经济危机不利局面的重要手段。
奥巴马把宽带建设作为复兴美国经济的五大措施之一，在2009年批准的7870 亿美元经济刺激计划中有72 亿美元用于宽带补贴，同时要求FCC 制定专门的“国家宽带计划”。
英国政府也提出了“数字不列颠”的计划，目的确保英国ICT 在创新、投资方面的领先地位。
日本和韩国也提出类似的宽带发展计划。
我国也把宽带建设作为“十二五”通信产业重点建设项目，据工信部通信研究所行业发展部主任胡珊透露，十二五期间预计电信业投资将达到2 万亿元的规模，较十一五期间增长36%；十二五期间用于移动宽带和固定宽带的投资占比将达到80%（十一五期间占比只有40%），宽带成为电信行业在十二五期间的投资重点。
2.2.1.2流量是宽带升级的根本动力视频由模拟化向数字化转变，视频同时向标清化（SDTV）、高清化（HDTV）发展，编码方式的转变和清晰度的上升，造成视频文件大小数量级的上升，引起网络流量成倍上升，相应带宽需求也成倍增长。
目前主流的ADSL 带宽在10M 以下，不能够很好提供相关视频业务，FTTH 成为支撑未来业务发展需求的最优解决方案，同时也是运营商业务和商业模式转型的关键。
2.2.1.3“智慧城市”加速FTTH 的部署在国家宽带战略的推动下，电信运营商也提出了自己的宽带建设计划。
2 月16 日中国电信启动了“宽带中国光网城市”的工程，在十二五期间中国电信重点建设接入层宽带，按照项目的规划，南方城市将全面实现光纤化，核心城区全部实现光纤接入，最高接入带宽达到100M，城市家庭接入带宽普遍达到20M 以上。
中国电信表示在城市地区，2011 年计划新增光纤入户3000 万户，累计覆盖达到4000 万户，2013 年光纤入户用户覆盖达到8000万户以上。
中国电信在2011 年南方城市实现8M 全面覆盖，20M 覆盖率达到70%，东部发达城市和中西部省会城市20M 覆盖率达到80%以上，2013 年对南方城市和县城所有家庭客户提供20M 光纤接入。
2.2.1.4绝大部分城市宽带处于快速发展期2010 年我国宽带用户达到1.26 亿户，按照全国家庭数量4.47亿户计算（全国人口13 亿，户均人口3 口计算），我国宽带的渗透率达到31.6%，处于快速成长时期。
如果按照宽带渗透达到60%作为成熟市场的标志看，全国各省市中，只有北京和上海的渗透率超过60%，宽带发展进入成熟期。
其次天津、江苏、浙江和广东的宽带渗透率分别为40.1%、40.0%、47.9%和40.3%，远远低于成熟市场60%渗透率的指标，仍然处于快速发展期。
考虑到未来2-3 年宽带用户的快速发展，2012-2015 年月均新增宽带用户数分别为280 万户、250 万户、200 万户和200 万户，我们预计2015年宽带用户将达到2.67亿户，宽带的渗透率达到66.8%，达到成熟市场的标准。
2.2.2市场容量2.2.2.1全球光器件市场容量根据GIA 最新发布的《全球光器件市场发展分析报告》显示，在未来几年，全球光器件市场将全面复苏，并迈向313 亿美元大关。
2011 年3 月，Ovum 发布研究报告指出，全球光器件市场2010 年增长了35%，达到了56 亿美元的销售额。
Ovum 相信2011 年2012 年光器件市场都会有两位数的继续增长。
2.2.2.2基于运营商招投标的国内市场容量估计如果按照7.5 亿城镇常住人口估计，城镇常住户数2.5 亿户，我们按照目前已公布的20 多个省市的规划十二五期间完成城镇的全覆盖来预测（类似3G 网络的初步覆盖），即5 年内完成2.5 亿户的覆盖。
考虑到2010 年底已经有1000 万FTTH 覆盖用户，方案1 运营商采取5 年（十二五期间）平均覆盖，2011 年-2015 年年均的覆盖用户数4800 万户；方案2 运营商采取类似3G 网络建设，3 年集中城镇网络的建设，剩下2 年进行农村网络建设及网络的优化和补建。
2011 年-2013年的3 年年均覆盖的用户数为8000 万户。
方案 3 运营商采取投资逐年递减的建设方式，相当于建设规模逐渐递减，2011 年-2015 年，每年的建设覆盖用户分别为9600 万户、7200 万户、4800 万户、2400 万户和0 户。
我们从中国电信的FTTH 推进计划看，2010 年底FTTH 覆盖用户1000 万户，计划2011 年在城市地区新增光纤入户3000 万个家庭（覆盖用户），2013 年光纤入户覆盖8000 万户。
假设2012 年和2013年是平均建设，中国电信2011-2013 年的建设量分别为2000 万、2500万户和2500 万户，假设电信和联通的建设规模相同，那么我国2011-2013 年的FTTH 建设量分别为4000 万户、5000 万户和5000万户，最接近方案1。
从运营商目前的集采量看，我们认为2011 年中国移动1000 万线左右，中国电信2011 年的集采在1900 万线左右，中国联通集采的量1500 万线，全年集采量在4400 万线左右，最接近方案一。
目前运营商在光纤宽带的投资已经由09-10 年以FTTB 为主，过度为以FTTH 为主，尽可能采用FTTH 覆盖。
运营商在FTTH推广中采取30%-50%的覆盖率的薄覆盖与100%全覆盖相结合的方式。
薄覆盖：在配线光缆汇聚处新建光缆交接箱作为一级分光点，在楼道弱电井内新建插片式光分配箱作为二级分光点。
同时将配线光缆按100%终期容量一次性建设完成，光分路器、入户光缆布放以及终端根据实际开户情况逐步增加。
在初步薄覆盖的方式中，主干、配线光纤光缆的布设和光纤配线架/交接箱是按100%终期容量一次性布设到位，需求量大、而且是刚性需求，OLT、OUN 和入户光缆随着实装用户增长，采取滚动投资的方式分步建设，需求是逐步释放的过程。