2011—2012学年度第二学期信息检索与利用专题检索报告课题：风险度量的概述及其对投资决策的影响学院应用数学学院专业班级统计学学号姓名手机指导教师陈晓瑜2012年4月30日一、课题分析风险度量是对于投资风险的影响和后果所进行的评价和估量，是投资决策赖以建立的关键性指标量。
传统的风险量度定义为投资回报的方差，将投资回报相对于其期望值的波动作为风险。
而现在的风险量度利用金融分析、随机分析、运筹规划、对策论等理论和方法，研究投资风险度量、投资项目评价选择、投资决策优化以及合同履约等问题。
适当的风险量度是降低投资风险的一个重要的方法。
投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。
投资决策是生产环节的重要过程。
本文所提到的风险量度主要是针对投资方面的风险。
由于近二十年来，受经济全球化和金融一体化、现代金融理论及信息技术、金融创新等因素的影响，全球金融市场迅猛发展，金融市场呈现出前所唯有的波动性，金融机构面临着日趋严重的金融风险。
近几年来频繁发生的金融危机造成的严重后果充分说明了这一点。
因此如何更准确的量度投资风险成为金融机构、政府当局及学术界的密切关注的热点问题，即进行本课题的研究有助于管理部门进行投资风险管理，提供一个管理的客观标准，有利于规范投资市场，优化资源配置，从而促进经济的稳定发展。
本课题涉及的范围有数学、金融、经济学、投资学、证券等。
关键词：风险，风险评估，风险量度，投资决策，决策投资风险。
Keywords: risk / risks，risk assessment ，risk evaluation，risk measurement/ measure，investment decision，investment decision-making.选择的数据库：1. 中文数据库：中国期刊网（CNKI），万方数据资源系统，维普中文期刊数据库，超星数字图书馆电子图书（读秀学术搜索）2. 外文数据库：ISI web of knowledge，Elsevier SDOL电子期刊二、检索步骤及结果I、检索过程1．中国期刊网（CNKI）进入广东工业大学图书馆——中文数据库——中国期刊网——高级检索。
（1）检索式：题名=风险量度and题名=投资决策时间：从1979到2012；排序：相关度；匹配方式：模糊；结果有8条。
【其中：中国期刊全文库（4），中国期刊全文数据库_世纪期刊（1），中国博士学位论文全文数据库（1），中国优秀硕士学位论文全文数据库（2）】（2）检索式：关键词=风险量度and关键词=投资决策时间：从2002到2012；排序：相关度；匹配方式：模糊；结果有60条。
【其中：中国期刊全文库（30），中国期刊全文数据库_世纪期刊（1），中国博士学位论文全文数据库（5），中国优秀硕士学位论文全文数据库（24）】（3）检索式：题名=（风险量度or风险评估）and题名=投资决策时间：从1979到2012；排序：相关度；匹配方式：模糊；结果有36条。
【其中：中国期刊全文库（21），中国期刊全文数据库_世纪期刊（1），中国博士学位论文全文数据库（3），中国优秀硕士学位论文全文数据库（11）】分析：第一次的检索的结果太少了，调整检索点，把题名改成关键词，搜索结果扩大。
但是第二次的检索结果太多了，继续进行检索式的调整，把检索词的范围扩大，结果数适合。
所以选取第（3）个检索式。
2．万方数据资源系统进入广东工业大学图书馆——中文数据库——万方数据资源系——跨库检索。
（1）检索式：题名或关键词:(风险量度) * 题名或关键词:(投资决策) * Date:-2012匹配方式：模糊结果有0条。
（2）检索式：题名或关键词:(风险量度+风险评估) * 题名或关键词:(投资决策) * Date:-2012 匹配方式：模糊结果有14条。
【其中：期刊论文（5）学位论文（8）会议论文（1）】分析：第一次的检索的结果为0，把检索词的范围扩大，结果数适合。
所以选取第（2）个检索式。
3．维普中文期刊数据库进入广东工业大学图书馆——中文数据库——维普中文期刊数据库——高级检索。
（1）检索式：(题名=风险量度+风险评估)*(提名=投资决策)*全部期刊*年=1989-2012匹配方式：模糊结果有0条。
（2）检索式：(关键词=风险量度+风险评估)*(关键词=投资决策)*全部期刊*年=1989-2012 匹配方式：模糊结果有16条。
（3）检索式：(题名或关键词=风险度量+风险评估)*(题名或关键词=投资决策)*全部期刊*年=1989-2012 匹配方式：模糊结果有25条。
分析：第一次的检索的结果为0条，调整检索点，把题名改为题名关键词，搜索结果扩大。
结果数量适合。
继续尝试将检索点换成题名或关键词，搜索结果扩大了，结果数更适合，便于查找更多全文，所以选取第（3）个检索式。
4．超星数字图书馆电子图书（读秀学术搜索）进入广东工业大学图书馆——中文数据库——超星数字图书馆电子图书——读秀学术搜索——图书——高级搜索。
（1）检索式：(书名包含风险投资决策) and (分类=全部分类)结果有0条。
（2）检索式：(书名包含投资决策)and(主题词=风险) and (分类=全部分类)结果有2条。
分析：第一次的检索的结果为0条，调整检索式，有搜索结果，所以选取第（2）个检索式。
5．ISI web of knowledge进入广东工业大学图书馆——外文数据库——ISI web of knowledge——读秀学术搜索——图书——高级搜索。
（1）标题=(risk measurement) AND 标题=(investment decision)时间跨度=所有年份.数据库=SCI-EXPANDED, CPCI-S, CPCI-SSH, CCR-EXPANDED, IC.词形还原=打开结果有1条。
（2）检索式：主题=(risk measurement) AND 主题=(investment decision)时间跨度=所有年份.数据库=SCI-EXPANDED, CPCI-S, CPCI-SSH, CCR-EXPANDED, IC.词形还原=打开结果有42条。
分析：第一次的检索的结果为1条，结果数太少了，调整检索点，将标题换成主题，有搜索结果，结果数增大，所以选取第（2）个检索式。
6．Elsevier SDOL电子期刊进入广东工业大学图书馆——外文数据库——Elsevier SDOL电子期刊——Search（1）检索式：TITLE-ABSTR-KEY(risk measurement) and TITLE-ABSTR-KEY(investment decision)Source:All sources.Date range:All years.结果有22条。
II、选择并记录检索结果1．中国期刊网期刊论文：[1]题名:基于CvaR风险度量的证券组合投资决策模型研究作者:姚新颉单位:浙江树人大学基础部浙江杭州310015摘要:利用VaR以及Rockafeller和Uryasev[3]提出的CvaR这一概念,并把它作为风险度量,建立了与马柯维茨的均值方差模型相类似的证券组合投资的均值——CvaR模型,在正态分布的条件下,导出了具体的模型,研究给出了其最优解的具体表达式。
刊名:安徽理工大学学报(自然科学版)[2]题名:标准化风险度量与投资决策的双目标优化作者:李萍,李楚霖单位:华中科技大学数学系,华中科技大学数学系武汉430074摘要:标准化风险度量(SRM)作为投资中的一种新的风险度量,其较传统风险度量的优点及在投资项目比较中特有的优良性质已被证明.本文导出SRM在概率意义下的一种重要的等价形式,并以此为基础建立以标准化风险(SR)为目标或约束的投资决策优化方法.该方法的核心是将以SRM为风险度量的优化问题转化为线性规划问题的优化技术.此技术结合利用统计抽样数据,可优化含有大量金融工具的投资组合.本文在考虑交易成本的情形下建立了最小化投资的标准化风险的同时最大化其期望有效回报(EER)的双目标优化模型.最后,具体考虑了上证3 0指数股票组合的优化以说明所建议的方法及模型的应用并实证它们的可行、合理及优良性,其中统计抽样基于近期历史数据刊名:应用数学该文全文首页如下图所示：2．万方数据资源系统学位论文：[3]【篇名】风险投资项目的投资决策研究【作者】曾祯【学位类型】硕士【授予单位】天津大学,【导师】王雪青【年份】2000.【摘要】中国的风险投资业虽已经过十几年的发展,但仍比较落后,特别是在风险投资项目评估和投资决策方面存在不少急待解决的问题.该文正是对此方面展开研究,以提高中国风险投资业项目评估和投资决策的合理性和科学性.该文针对大多数风险投资项目沿用静态财务评估方法容易造成丧失众多随机信息,求得结果不能反映风险投资项目风险因素众多且难以预测的缺点,运用蒙特卡洛模拟方法,对风险投资项目的现金流行动态的模拟计算,从而做到真实反映风险投资项目复杂多变的特点,并将项目的财务评估和风险评估有机地结合起来.接着,该文在以上分析的基础上,探讨了风险投资公司在项目投资决策阶段可使用的几种投资策略,包括运用现代投资组合理论的组合投资、分段投资、联合投资和匹配投资.最后,根据以上的研究,并结合中国国情,该文提出了中国风险投资公司在规范动作程序、提高决策科学性等方面的几点建议.[4]【篇名】信息技术投资的风险评估及投资决策研究【作者】林则夫【学位类型】博士【授予单位】中国科学技术大学,【导师】陈德泉【年份】2004.【摘要】作者综合运用资本市场理论以及管理科学的模型与方法,对信息技术投资中的风险评估以及基于投资决策的风险控制问题进行了系统的研究,包括风险识别与评估,相应的投资决策和风险管理,并结合信息安全的研究,深入研究了风险与风险管理的成本优化.该文的研究工作和创新之处主要有以下几个方面:1.信息技术投资的风险评估研究,在分析信息技术投资的特征的基础上,对信息技术投资的风险进行了识别和分类,并对信息技术投资的风险评估模型进行了研究.将模糊层次综合评价模型应用于信息技术投资的风险评估,从而得到信息技术投资的风险水平及关键风险因素.并根据投资决策模型,建立了基于现金流的风险评估模型,其评估结果可以为管理者提供包括投资的价值与风险在内的决策支持信息.2.基于实物期权的信息技术投资的风险管理研究.风险"对冲"作为金融投资中风险管理的重要方法,是随着期权定价理论的出现以及金融衍生产品的发展而逐步成熟.在分析风险管理方法的基础上,基于信息技术投资决策的实物期权特征,探讨了基于实物期权的"对冲"的风险管理的方法;并在回顾期权定价模型及其在信息技术投资中应用的基础上,结合信息技术投资的特点,重点对多阶段复合期权进行了研究,建立了基于二叉树模型的多阶段复合期权的定价模型.3.信息安全风险评估及其投资决策优化的研究.对于当前国内外信息技术的理论与应用的一个热点问题,也是政府、军队、金融界和企业等十分关注的问题--信息技术中的信息安全的投资与风险问题进行了深入的研究.对国际性信息安全标准、信息安全风险评估方法进行了总结和比较,从而建立信息安全风险的评估和决策模型.包括:在威胁服从泊松分布下的信息安全风险评估模型,并在此基础上建立了相应的投资决策优化模型.根据网络环境中信息安全风险的特点,建立了网络信息系统的信息安全风险评估的图的模型和规划模型,并给出了相应的解法.会议论文：[5]【篇名】国际建设项目的风险评估与案例分析【作者】沈全锋,刘海军【作者单位】中国石油工程建设(集团)公司,北京100011【会议名称】2007年全国工业建设行业工程项目管理论坛【出处】2007年全国工业建设行业工程项目管理论坛论文汇编【年份】2007【页码】80-83【摘要】国际建设项目趋于复杂化、规模化、成本巨大,比国内项目具有更高的不确定性,风险评估是一个必要的管理流程;综述了国际风险管理的重要文献,重点介绍美国建筑工业协会关于风险评估研究的成果。