的时间差障碍：进口商欲收货后付款而出口 商欲收款后发货，于是出现信用证 2、概念：进口商请求当地银行开出的证书，授 权出口商所在地的另一家银行通知出口商， 在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付 款承购出口商交来的汇票单据。
第六章 表外业务 第二节 担保业务
3、特点 （1）开证行承担第一付款人责任
第六章 表外业务 第四节 金融衍生工具类业务
2、作用 （1）避免风险 预测正确方可获益，体现避险保值功能； 预测失误方付出金额，承担风险。 （2）投机获利：预测价格上涨，现买后 卖；预测价格下跌，现卖后买。 此外，远期汇率：如中国银行的人民币远 期结售汇 ，香港NDF
第六章 表外业务
第四节 金融衍生工具类业务
商业银行经营管理
陆磊 中山大学管理学院
第六章 表外业务
第一节 银行表外业务的发展 第二节 担保业务 第三节 承诺业务 第四节 金融衍生工具 第五节 表外业务的管理
第六章 表外业务 第一节 银行表外业务的发展
一、表外业务涵义 1、广义：不计入资产负债表的所有商业银行业务。 金融服务类（financial service） 或有资产和或有负债(contingent claims)
人对第三方依据合同所做承诺。 2、与L/C区别： 同：银行以个人信用代替代客户信用，收取
手续费（金额0.5%—1%）。 异：“备用”即当客户不履约，银行才承担
付款义务
第六章 表外业务 第二节 担保业务
总结：信用证中包含3个基本因素
–开证行承诺 –申请人 –受益人
受益人只有在符合信用证列明的所有条 件情况下，才可以向开证人要求付款 （开证人的或有负债）。如果任一条件 不符，开证人都没有支付义务。
特点：客户可以多次取款 历次提款总额不超过信用额度
一旦开始还款，剩余额度便不能再次提取 一般以一年内为期限
第六章 表外业务 第三节 承诺类业务
2、贷款承诺的类型（续上页）
循环信用额度（revolving line of credit） 银行与客户间不可撤销的正式协议，列明最高贷 款额、协议期限（一般3-5年）、利率等，银行 在约定时间向客户提供贷款，客户可以在期限 内多次使用贷款。
2. 信用额度（Open line of credit）
1. 客户与银行间达成非正式协议，银行同意在一定 时期内以规定利率及其他条件向客户提供不超过 额度范围的贷款。
备用信用额度（Standby line of credit）
银行与客户间达成不可撤销的正式协议，详细规 定银行提供信贷便利的额度、时间、利率及 贷款清算等。
银行充当包销商角色
第六章 表外业务 第四节 金融衍生工具类业务
一、远期利率协议 二、互换 三、金融期货 四、期权
第六章 表外业务
第四节 金融衍生工具类业务
一、远期利率协议
1、概念
（1）远期合约（Forwards）：交易双方约定在未来 某一确定时间，按事先约定价格（利率、汇率、股价 等），以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资 产的合约。
（2）远期利率协议（Forward Rate Agreement）： 是一种利率的远期合同，买卖双方商定将来一定时间 的协议利率规定以何种利率为参考利率，在将来结算 日，按规定的期限和本金额，由一方或另一方支付协 议利率和参考利率利息的差额的贴现金额。
（3）实际上，买方相当于名义借款人，卖方相当于 名义贷款人
担保类业务：商业银行接受客户委托对第三方承担责 任的业务，包括（保函），备用信用证，跟单位用证， 承免等。
承诺类业务：商业银行在未来一个月期按事先约定的 条件向客户提供约定的作用业务，包括贷款承诺， （票据发行便利）等。
金融衔生交易类业务：商业银行为满足客户保值或自 身头寸管理需要而进行的贷币和利率的远期、掉期、 期权等衔生交易业务。
服务类(中间业务)
或有资产/负债
性质
不会演变为资产/负债 可能演变为资产/负债
Hale Waihona Puke 风险管理程 度风险较小(具委托代理性 质)
相对松
风险较大(以小博大杠杆 性)
比较重视
第六章 表外业务
第一节 银行表外业务的发展
一、表外业务涵义
2、狭义：商业银行所从事的，按现行会计准则不计入 资产负债表内，不一定形成资产负债，但改变损益的 业务。具体包括担保类、承诺类、金融行业贸易类三 种类型业务。
3、承诺定价：承诺费一般不超贷款额1%
4、用途：减少企业流动性风险，满足企 业临时资金需求
第六章 表外业务 第四节 承诺类业务
二、票据发行便利 1、概念：银行承诺帮助客户发行短期票
据筹资，卖不出去的部分将全部由银行 按事先约定的价格买下或向客户提供等 额信贷。 2、实质：直接融资——借款人（客户） 与投资人（购买者）间直接融资；
第六章 表外业务 第三节 承诺类业务
一、贷款承诺 二、票据发行便利
第六章 表外业务 第三节 承诺类业务
一、贷款承诺 1. 概念：银行向借款客户承诺在有效承
诺期内，按照双方约定的金额、利率， 随时准备应客户要求向其提供信贷服 务，并收取一定的承诺佣金。
第六章 表外业务
第三节 承诺类业务
1. 2、贷款承诺的类型
二、互换（Swap）
1、概念：两个或两个以上的交易对手根据事先制订的规 则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。
2、理论基础。
大卫·李嘉图“比较成本说”
以开证行信用代替进口商信用。只要进口商不 违约，开设行资产负债无改变，并收取手续 费。 （2）信用证是独立文件（不受交易合同限制与 约束）
（3）以单据为付款凭证，不以实物为凭证。
第六章 表外业务 第二节 担保业务
二、备用信用证（standby credit letter ， scl） 1、概念：实际是一种银行担保，保证SCL持有
第六章 表外业务 第一节 银行表外业务的发展
二、表外业务发展的原因 1、规避资本管理 2、金融环境变化 金融脱媒 传统业务利润下降 增加盈利来源
国外，表外业务发展与其银行规模有关
第六章 表外业务 第二节 担保业务
一、商业信用证 二、备用信用证
第六章 表外业务 第二节 担保业务
一、（商业）信用证 letter of credit（L/C） 1、起源：信用证为传统表外业务。国际贸易中，