当前位置:文档之家› 第六章 商业银行管理

第六章 商业银行管理


• 6.5 利率风险管理
如果银行的利率敏感型负债多于利率敏感型资产,那么利率上升会降低 银行利润,而利率下降则会增加银行利润。
• 缺口分析 • 缺口分析(gap analysis)可以直接测量银行利润对利率变 化的敏感度。缺口是指利率敏感型资产与利率敏感型负债之 间的差额。
基本缺口 分析 缺口* 利率= 银行利润
合计
100
• 证券 • 表6-1中,证券占银行总资产的22%,而其提供的收入占商业银行总收入 的约10%。这些证券可分为三类:联邦政府和政府机构证券、州和地方 政府证券以及其他证券。其中短期的联邦政府证券被称为二级准备金 (secondary reserves)。
• 贷款 • 银行主要通过发放贷款赚取利润。在表6-1中,银行的总资产的61%为贷 款。 • 其他资产
合计
100
• 非交易性存款 • 银行资金的主要来源(在表6-1中占据了银行负债的53%)。 包含:储蓄存款和定期存款。 • 借款 • 银行可以向联邦储备体系、各家联邦住宅贷款银行、其他银 行以及公司借取资金。从联邦储备体系借款称为贴现贷款。 • 银行资本 • 即银行的净值,它等于资产总额和负债总额之间的差额(在 表10-1中,其占银行资产总额的10%)。
• 6.3 银行管理的基本原则
• • • • 存款外流 流动性管理(Liquidity Management) 资产管理(Asset Management) 负债管理(Liability Management) 资本充足性管理(Capital Adequacy Management)
• 6.3.1 流动性管理和准备金的作用
资本规模较大的银行 资产 准备金 贷款 $10M 存款 $85M 银行资本 负债 $90M 准备金 $5M 贷款 资本规模较小的银行 资产 $10M 存款 $85M 银行资本 负债 $96M -$1M
结论:银行持有银行(高水平)资本金用以减少其资不抵债的可能性。
• 银行资本的规模影响股票持有者收益情况的运行机制 • 资产回报率(ROA):每一美元资产的税后净利润
超额准 备金
+$10 支票存 款
+$90
+$100
法定准 备金
贷款
+$10 支票存 款
+$90
+$100
银行通过持有诸如支票存款等短期负债,并且运用这些资金去购买诸如 贷款等利率较高的长期资产,银行就能够实现盈利。借短贷长 资产 转换
• 例:如果银行贷款每年有10%的利息,则 银行一年后将从这笔贷款中得到9美元收入; 如果支票存款利息是5%,同时管理成本是 3美元,则银行要支付每年8美元成本。因 此,银行新增存款的年回报率是1%
表6-1 全部商业银行的资产负债表(各项占总额的百分比,2008年12月)
资产(资金运用,%) 准备金和现金项目 8 证券 美国政府和政府机构证券 10 州和地方政府证券以及其他证券 12 贷款 工商企业贷款 13 房地产贷款 31 消费者贷款 7 银行间同业拆借 3 其他贷款 7 其他资产(例如实物资产) 9 合计 100 负债(资金来源,%) 支票存款 6 非交易性存款 小额定期存款(少于10万元) +储蓄存款 37 大额定期存款 16 借款 31 银行资本 10
结论:只要银行拥有足够的超额准备金,存款外流就不会迫使银行
调整其资产负债表的其他部分。 那么如果银行没有足够的准备金呢?
初始 资产 准备金 贷款 证券 $10M 存款 $90M 银行 资本 $10M 负债 $10 贷款 证券 $100M 准备金
1000万美元的资金外流 资产 $0 存款 $90M 银行 资本 $10M 负债 $90M $10M
在一家银行存款增 加的时候,它的准 备金将会等额增加; 如果其存款减少, 其准备金也会等额 减少。
转为准备金
第二国民银行
第一国民银行 资产 负债 资产
负债
准备金
+$100
支票存 款
+$100
准备金
-$100
支票存 款
-$100
银行如何盈利
第一国民银行 资产 负债 资产 第一国民银行 负债
法定准 备金
$9M
$10M
第二种选择:出售一些证券 资产 准备金 贷款 $9M 存款 $90M 银行资本 负债 $90M $10M
证券
$1M
成本:银行出售证券支付的交易费用和收益的机会成 本
第三种选择:通过向联邦储备体系借款以获得准备金。
资产 准备金 $9M 存款
负债 $90M
贷款
证券
$90M 向联邦储备体 系的借款
• 假定:银行的法定准备金率是10%;银行一开始就拥有2000 万美元的准备金。则发生1000万美元的资产外流后资产负债 表的变化如下表所示:
初始 资产 准备金 贷款 证券 $20M 存款 $80M 银行 资本 $10M 负债 $10M 贷款 证券 $100M 准备金
1000万美元的资金外流 资产 $10M 存款 $80M 银行 资本 $10M 负债 $90M $10M
• 6.4 信用风险管理
• 股东的安全和回报率之间的替代关系 • 银行的资本既能带来收益又能带来成本。
银行资本降低 了银行破产的 可能性,投资 安全 资产回报率既 定,银行资本 越多,股权回 报率就越低
VS
在确定银行规模时,经理们必须决定他们在多大程度上愿意用安全性的 提高来换取股权回报率的相应降低。
• 银行资本的相关规定 • 银行监管机构也制定了相应的规定要求银行必须持有(一定数量的)资 本。通过法定资本金规定来决定银行资本的(最低)规模。 • 商业银行资本充足率不得低于百分之八,核心资本充足率不得低于百分 之四。巴塞尔协议 • 核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和 少数股权。 • 附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债 券和长期次级债务。
20世纪60年代
负债 管理
强调负债管理这件事,可以为过去30年中银行资 产负债结构中所发生的一些重要变化提供解释。可 转让定期存单和银行借款等工具重要性大幅提高, 活期存款的重要性大幅降低。
货币中 心银行
• 6.3.4 资本充足性管理
• 银行需要对其持有资本的规模进行选择,主要源自以下三方面 原因: • 其一,银行资本可以用来防范银行倒闭; • 其二,资本规模影响了银行所有者的收益情况; • 其三,银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。
$10M 银行资本
$9M
$10M
成本:银行必须向联邦储备体系支付的利率
最后一种选择:银行将其贷款减少900万美元存入联邦储备 体系的账户。
资产 准备金 $9M 存款
负债 $90M
贷款
证券
$81M 银行资本
$10M
$10M
成本:收回贷款或者出售贷款的成本,最高。
• 当存款外流时,持有超额准备金可以让银行免于支付如下成 本:1)从其他银行或企业借款的成本;2)出售证券的成本; 3)从联邦储备体系借款的成本;4)收回贷款或者出售贷款 的成本。 • 超额准备金是对于存款外流所引致各种成本的保险。存款外 流引致的成本越高,银行愿意持有的超额准备金越多。
此时,银行面临的问题:它必须保持900万美元作为法定准备金, 但是其已经没有任何准备金了!
银行拥有四种选择来消除这个缺口。
第一种选择:在联邦基金市场上向其他银行借款,或者向公 司借款来获得准备金。
资产 准备金 $9M 存款
负债 $90M
贷款
证券 成本:借款利息
$90M 向其他银行或 者企业的借款
$10M 银行资本
• 6.1 银行的资产负债表
• 总资产=总负债+资本 银行的资产负债表列出了银行的资金来源(负债)和资金用途(资产)。表 6-1中列出了2008年12月全部商业银行的资产负债情况。 银行通过发行(销售)诸如存款等负债来获得资金,它构成了银行所能够利 用的资金来源。 支票存款 一种允许其持有者向第三者签发支票的银行账户。包括所有可以 签发的支票的账户:不计息的支票账户(活期存款)、计息的可转让支付命 令(NOW)账户以及货币市场存款账户(MMDAs)。
• 6.1.1 负债
• •
表6-1 全部商业银行的资产负债表(各项占总额的百分比,2008年12月)
资产(资金运用,%) 准备金和现金项目 8 证券 美国政府和政府机构证券 10 州和地方政府证券以及其他证券 12 贷款 工商企业贷款 13 房地产贷款 31 消费者贷款 7 银行间同业拆借 3 其他贷款 7 其他资产(例如实物资产) 9 合计 100 负债(资金来源,%) 支票存款 6 非交易性存款 小额定期存款(少于10万元) +储蓄存款 37 大额定期存款 16 借款 31 银行资本 10
24
6.1.2 资产 银行将会运用其通过发行负债所取得的资金去购买盈利性资产。 不支付利息 准备金 等于存入联邦储备体系账户的存款加上银行实际持有的通货(库存现 金)。法定准备金制度,银行必须将其每一美元支票存款的一定比例 (例如10%)作为准备金。这部分准备金称为法定准备金(required reserve)。银行持有的额外部分的准备金称为超额准备金(excess reserve)。 • 应收现金项目 • 银行同业存款 • • • •
• 6.3.2 资产管理
三个目标
四种基本方法
1
试图找到愿 意支付高利 率同时又不 大可能出现 违约行为的 借款者
2
力图购买回 报率较高而 风险较低的 证券
3
4
通过资产多 样化来减低 风险水平
对其资产的 流动性进行 管理以可以 接受的成本 满足法定准 备金要求
• 6.3.3 负债管理
资产 管理
6.1.1
同业拆借市场
相关主题