2018年专网通信行业市场调研分析报告 目录 第一节宽窄带融合、软件智能化方是专网通信未来发展方向 ................................................... 6 一、DMR 和Tetra 是全球专网主流标准， PDT 和P25 是两大重要专网市场标准 ....... 6 二、行业发展趋势................................................................................................................... 9 1、模拟转数字前期进程缓慢，政策推动模转数加速 ................................................. 9 2、窄带向宽带演进：VoLTE 尚存在问题，宽窄带融合是全球专网厂商主流选择......................................................................................................................................... 10 3、向智能化演进：未来软件是主要增长驱动力 ....................................................... 12 第二节行业格局分析 .................................................................................................................... 15 一、主要玩家市占率（按营收） ......................................................................................... 15 二、市场发展空间和增速 ..................................................................................................... 16 1、LTE 专网项目开建全球专网行业增速超预期，行业空间扩大10 倍 ................ 17 2、未来三年全球1000 万台模拟产品迭代到数字产品、终端市场规模240 亿 ... 17 三、行业内七个主要玩家 ..................................................................................................... 18 1、摩托罗拉MSI：依然强大、整体技术领先，战略上偏向软件而不是终端 ........ 18 2、海能达：营收持续高增长、奋力追赶全球龙头 ................................................... 27 3、建伍：聚焦北美和欧洲公共安全市场 ................................................................... 29 4、欧宇航：欧洲最大专网提供商，在地铁Tetra 和数字系统综合解决方案拥有较大优势............................................................................................................................. 32 5、哈里斯：专网业务专注于北美、营收规模仅次于海能达 ................................... 35 6、艾可慕ICOM：模拟时代技术领先、数字时代市场份额持续萎缩 ...................... 36 7、Sepura 赛普乐:富有雄心壮志的顶级Tetra 终端提供商 .................................. 37 四、格局演变：在过去几年的行业格局演变中，只有一个玩家胜出，海能达 ............. 40 第三节 Hytera 与MSI比较分析 ................................................................................................ 42 一、MSI 营收离峰值时下降10%、处于瓶颈期，Hytera 营收长期保持两位数高增长 42 二、Hytera 海外市场销售和扩张能力强于MSI ................................................................ 43 三、Hytera DMR 产品能以更低的价格提供更好的功能 ................................................... 44 四、Hytera 巨额投入研发，缩小与MSI 技术水平距离 .................................................. 45 五、MSI 现在的最大护城河是高切换成本，其次是花了数十年建立的渠道优势 ......... 46 第四节地利优势、地缘政治、行业机会和自身优势打开海能达百亿成长空间 ..................... 47 一、宏观层面：地利优势和地缘政治奠定专网行业大格局 ............................................. 47 1、占尽地利优势：未来中国市场是全球专网最大市场之一 ................................... 47 2、地缘政治和一带一路政策助力海能达获取更多海外订单 ................................... 48 二、行业变动为海能达成长带来机遇 ................................................................................. 49 1、行业主要玩家综合竞争力下降、市场份额萎缩，格局在改变、松动的土壤提供良好机遇 ......................................................................................................................... 50 2、全球模转数带来契机：DMR 是模转数市场规模最大的产品，海能达是两家有竞争力的提供商之一 ......................................................................................................... 52 3、全球不稳定因素增加、新兴市场经济发展涌现出对专网通信的新生需求 ....... 53 4、未来宽窄带融合市场空间扩大10 倍，海能达可发展业务空间水涨船高 ........ 54 三、海能达自身的优势是提升市场份额关键 ..................................................................... 58 1、战略上高瞻远瞩：在行业本身没有太大增长的情况下，并购是做大企业最快途径..................................................................................................................................... 58 2、定制能力强、贴近客户的需求，产品线全面、产品更新周期短 ....................... 59 3、全球渠道铺设，海外拓展能力强 ........................................................................... 60 4、研发、销售和生产成本优势让海能达在保持利润的同时以低价格抢份额 ....... 60 5、强大贴心的售后服务团队，建立专门客户投诉途径、重视客户反馈 ............... 61 6、能从客户角度思考问题，为客户节省成本 ........................................................... 61 7、并购整合能力强：成功整合HMF，持续亏损10 年公司收购1 年后营收平衡 61 第五节投资建议 ............................................................................................................................ 63 图表目录 图表 1：专网三大公共安全技术标准 ................................................................................... 8 图表 2：中美日对“模转数”相关规定 ............................................................................... 9 图表 3：下一代专业无线通信系统（传输图像和视频，可视化调度） ......................... 11 图表 4：智慧公共安全解决方案通过数据情报阻止犯罪并改善结果 ............................. 12 图表 5：情报主导的指挥中心利用大量数据源 ................................................................. 13 图表 6：2016 年全球专网行业主要玩家市占率 ............................................................... 15 图表 7：Digital PMR market growth （终端用户基数：百万） ...................................... 18 图表 8：MSI 过去9 年营收变化趋势（单位：百万美元） ........................................... 19 图表 9：摩托罗拉战略上向软件转型 ................................................................................. 25 图表 10：2014 年MSI LTE 专网订单 ............................................................................... 26 图表 11：MSI 宽频营收占比 .............................................................................................. 26 图表 12：JVC Kenwood 公共服务部门数据 ..................................................................... 29 图表 13：JVC Kenwood 整体订单趋势 ............................................................................. 31 图表 14：欧宇航无线专业通信业务变迁历史 ................................................................... 32 图表 15：2012 年专网业务约占Cassidian 营业收入20% .............................................. 33 图表 16：Cassidian 营业收入（百万欧元）和利润率 ..................................................... 35 图表 17：Tetra 行业前三名玩家 ......................................................................................... 38 图表 18：Sepura 终端出货量和累计终端用户 .................................................................. 38 图表 19：海能达VS MSI 营收（亿元） ........................................................................... 42 图表 20：海能达VS MSI 营收增长率 ............................................................................... 43 图表 21：海能达国内、海外销售额 ................................................................................... 43 图表 22：海能达国内、海外销售占比 ............................................................................... 44 图表 23：2014 年全球主要地区专对讲机出货量 ............................................................. 47 图表 24：Moto 业务拆分演变过程 .................................................................................... 50 图表 25：全球专网行业主要玩家存在的问题 ................................................................... 51 图表 26：模转数可替换产品类型 ....................................................................................... 53 图表 27：宽频专网产品可实现功能 ................................................................................... 55 图表 28：华为EP820 宽频产品 ......................................................................................... 55 图表 29：中兴GH800 宽频产品 ........................................................................................ 56 图表 30：主要玩家通过兼并收购做大企业 ....................................................................... 59