的 利 差 ， 股 方 式 是 存 基 准利 率 基 础上 “ 点 ” 乘 上 ～ 个 系 数 。 一 加 或 公
式 如下 ： 款 利 率 ＝ 准 利 率 ＋ 险加 点 （ 者 贷 款 利 牢 ＝ 准 利 率 贷 风 或 基
（ ＋浮 动 幅 度 ） 。 １ ） 日 ， 为 利 率 市 场 化 推 进 阶 段 闪 素 ， 场 利 率 敏 锐 度 不 是 网 市
迫切 。
义称 为账 厂 赢 利 性 分 析 法 ， 是 一 以 银 整 体 关 系 为 基 础 １ 这 种 的协 商 型 贷 款 定 价 模 式 。它 是 指 银 行 在 货款 定 价 时 要 从 银 行 和 客
户 的 整 体 关 系 人 于 ， 面 分析 借款 人 对 银行 的 贞 献 ， 些 贡 献 的 来 全 这 源 不 仅 是 贷 款 ， 是 包 括 资 产 、 债 和 中 问 业 务等 各 个方 面 ． 行 而 负 银
在 综 合 计 算 与 客 户 的 各 种 业 务 往 来 的 成 本 和 收 益 的 基 础 上 ．根 据
银 行 的 目标 利 润 及 客 户 风 险 水 平 等 给 贷 款 进 行 定 价 。 公式 如下 ： 账
二、 几种 贷款定价 方法 的现实选择
使 银 行 客 户 流 失 ： 反 ， 价 过 低 ， 行 尤 法 ． 盈 利 目标 ， 至 不 相 定 银 ＝ 史现 甚 能 补 偿 银 行 付 出 的 成 本 和 承 扣 的 风 险
我 国商 业 银 彳 贷 款 定 价 始 终 银 行 商 业 化 改 革和 利 率 『 场 了 ｉ
是 一 种 “外 向 型 ” 价 方 法 ， Ｌ Ｂ Ｒ、 Ｂ Ｒ 等 市 场 利 率 为 定 以 Ｉ Ｏ ＨＩ Ｏ 丛 准 利 率 ，为 具 有 不 同信 用 等 级 或 风 险 稗 度 的 顾 客 确 定 不 同水 平
２ 基 准 利 率 加 点 浮 动 定价 法 ．
贷款 定 价 能 高 一 些 ， 以保 证 每 笔 贷款 都 有 利可 图 ， 能 充 分 弥 补 其 并 所 承 担 的风 险 ，然 而 贷 款 利 率 过 高 义 可 能 会 影 响 借 款 人 的还 款 能 力， 甚至 会促 使 借 款 人 向其 他金 融机 构 或 公 丌 市 场 上 借款 ， 而 从
场 ｉ 牵 利 润 斫落 ３ 客 户 赢 利 分 析 定 价 法 ．
币； 贷款 、 先 后存 款 ； Ｋ期 、 额 ， 短 期 、 额 ” 这 种 思 路 指 导 先 大 后 小
下 ，近 年来 央行 一 直 在稳 步推 行贷 款利 率 上 限放 开 的 进 程 。２ ０ ０４ 年 １ ０月 ２ 日起 ， 再 没 定 商 业 银 行 贷 款 利 率 Ｅ ， 人 民 『 贷 款 ９ 小 限 对 ｆ ｊ 实 行 基 准利 率 础上 的有 限 浮 动 ｒ 于 长期 以来 我 闻 行 利率 管 ｈ 制 。 发 达 国 家 商 业银 行 相 比 ， 国商 、 行 还 没 建 立 效 的 利 与 我 银 率 定价 机 制 ， 款 定 价 还 缺 乏 经 验 和 技 巧 。 当 ｒ ￣ 牢逐 渐 放 的 货 存 ｉ ＇ ； Ｊ Ｊ － 情 况 下 ， 接 融 资 份 额 小 断 扩 大 ， 款 买 方 市 场 逐 渐 肜 成 ， 贷 款 商 贷 仃 利 差逐 步 减 少 ， 使银 行 由 以 前 的粗 放 经 营 、 模 绎 营 向效 益 经 营 迫 规 转 变 。 行 不 能 再 简单 地通 过 扩 大 贷 款 规模 来 增 加 效 益 ， 银 而必 须 考 虑 每一 笔 或 对 每 一 客 户 的 贷 款 能 否 弥 补 贷 款 成 本 和 可 能 面 临 的 损 失 ， 获 得 目标 利 润 ， 使 得 对 货 款 进 行 合 理 定 价 硅得 非 常 重 要 和 并 这
化 进 程 相 伴 。 ２０ ０ ３年 ２月 ， 行 在 （ ０ ２年 中 阁 货 币 政 策 执 行 报 央 （ ０ ２ 告》 中公 布 了 我 国利 率 市 场 化 改 革 的 总 体 思 路 ， “主 要 以 人 民银 行 公 布 的 人 民 币 贷款 荩准 利 率 为 基 础 ， 施 浮 动 定 价 。 准 利率 加点 浮 动 定价 法 强 调 资金 市 场 一 般 实 基 价 格 水平 在 贷款 定 价 决策 中 的基 础 性 作 用 ， 并 点 考 虑 了小 同贷 款 的违 约 成 本 ， 这 种 模 式 不 能 孤 寺 地 使 用 。 为 彳 确 定 “ 险 加 但 Ｆ 风 点 ” ， 有 充 分 考虑 银 行 的资 令 盈 缺 。 利 Ｈ 基 准 利 率 加 点 浮 动 时 没 ］ 法 ｝ ， 金 ｍ 场 的 平 均 价 格 也 难 以 确 定 ， 时 候 很 有 ｎ 能 占有 了 巾 １ 资 、 ｆ 有 Ｊ ‘
适 川 于具 有 卖 方 特 征 的贷 款 ｆ ． 巾 小 介 业 贷 款 。 实 践 操 作 过 场 如 在 程 巾 ， 用 成 本 加 成 定 价 法 时 ． 以准 确 归 集 和 分 配 成 本 ． 计 和 采 难 估 计 算 贷 款 违 约 风 险 、 限 风 险 及其 他 相 关 风 险 也 十分 难 。 期
财 政 金 融
我 国商业 银行贷款 定价 方法研 究
东北 财 经 大 学研 究生 院 汤倩 倩
， 一 我国商业银行贷款定价 的变革 ～ 、
所 谓 贷 款 定 价 是 指 如 何 确 定 货 款 的利 率 、 偿 余 额 、 及 埘 补 以 某些 贷 款 收 取 的手 续 费 。货 款 定 价 的 目标 是 保 证银 行 取 得 日标 收 益率 。 款 利 润 的 高 低 贷 款 价 格有 着 直 接 的关 系 常 银 行 希 毕 贷 通