中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策中国同业拆借市场发展过程中存在的问题与对策P ROBLMES IN THE DEVELOPMENT OF CHINESE INTERBANK MARKET AND COUNTERMEASURESI中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策目录前言 (1)第1章同业拆借的界定及交易原理 (2)第1节：同业拆借的概念及同业拆借市场的起源 (2)1.1.1同业拆借的概念 (2)第2节同业拆借市场的特点及类型 (3)1.2.1 同业拆借市场的特点 (3)1.2.2 同业拆借市场的类型 (3)1.2.3同业拆借市场作用 (4)第3节同业拆借市场利率及影响因素 (5)1.3.1 同业拆借市场利率 (5)1.3.2 同业拆借市场利率影响因素 (6)第1节同业拆借市场的概念和现状 (8)2.1.1 拆借市场的起步和初次整顿(1984年～1988年) (9)2.1.2 拆借市场的再起步和再次整顿(1990年～1993年) (9)2.1.3 建立全国银行间拆借市场网络和清理收回融资中心逾期资金(1996年～1997年) (10)2.1.4市场化改革与不断求索(1998年至今) (10)第2节我国同业拆借市场的新发展 (11)2.2.1 交易规模迅速扩大。

(11)2.2.2 交易短期化趋势加强。

(11)2.2.3 同业拆借利率波动加大。

(11)2.2.4 部分金融机构的参与程度提高。

(12)第3节我国同业拆借发展的经验 (12)2.3.1 市场主体多元化，市场规模扩大。

(12)2.3.2 市场监管加强。

(12)2.3.3 交易品种增多，交易结构得到改善。

(13)2.3.4 利率趋于市场。

(13)第4节国际同业拆借市场的模式 (13)2.4.1 国际同业拆借市场主要模式 (13)第5节各国同业拆借市场的共同点及英美日三国同业拆借市场分析 (14)2.5.1各国同业拆借市场的共同点主要有以下七点： (14)2.5.2美日三国同业拆借市场分析 (14)第3章我国同业拆借市场存在的问题及解决方案 (15)第1节我国同业拆借市场存在的问题 (15)3.1.1 市场交易主体单一 (15)3.1.2 市场拆借利率形成机制不科学，尚未实现完全利率市场化 (16)3.1.3 缺乏有效的交易中介组织 (17)3.1.4 头寸限额不够灵活，市场统一性不足。

(17)3.1.5 缺乏完善的监管制度和有效的监管 (18)3.1.6 市场地区发展不平衡。

(19)3.1.7 资信问题 (19)第2节造成我国同业拆借市场问题的原因 (19)3.2.1 宏观上经济体制的不完善是重要原因。

(19)II中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策3.2.2 金融机构自身利益驱使是内在原因。

(20)3.2.3 其它市场发展的不正常对同业拆惜市场起到了一定的制约作用。

(20)3.2.4 利率机制不完善。

(21)3.2.5 各家银行的资金头寸状况相仿。

(21)3.2.6 主要意义 (21)第3节我国同业拆借市场问题的解决方案 (22)3.3.1 完善同业拆借市场的法律法规 (22)3.3.2 要加强金融机构的内部管理机制。

(22)3.3.3 必须正确处理拆借市场与资本市场的关系。

(23)3.3.4 应将拆借市场与票据、抵押市场有机结合。

(23)3.3.5 必须大力推进利率改革。

(23)3.3.6 入市主体应该进一步多元化。

(24)3.3.7 重新建立经纪制度 (24)3.3.8 建立规范的信息收集披露制度和信用评估制度 (24)3.3.9 完善市场利率，扩大拆借币种。

(25)3.3.10 放宽额度限制，加大抵押担保拆借比重。

(25)结论 (26)III中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策摘要银行同业拆借市场不仅是金融机构短期融资的重要渠道，也是中央银行制定和实施贷币政策的重要载体。

因此，探讨我国银行同业拆借市场的发展及其存在的问题有着重要的意义。

本文首先阐述了同业拆借的概念及其产生原因，然后回顾了我国同业拆借发展历程，指出其现状及发展趋势，紧接着对国外同业拆借市场进行分析介绍，最后通过对比指出我国同业拆借市场存在问题及其解决办法。

关键词：同业拆借市场市场利率商业银行缺陷IV中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策AbstractInterbank market, not only an important financial institution channel, but also the major carries of central bank monetary policy formulation and implementation. Therefore, it’s meaningful for us to investigate the development of China's interbank market and problems. This paper described the concept and causes of lending, and then reviewed the development process of China's lending to point out the situation and development trend, followed by analysis of the foreign interbank market introduction, the final points out the interbank market by comparing the problems and their solutions.Key words: Interbank market ; Market interest rates; Commercial bank ; DefectIV中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策前言目前各主要经济发达国家的同业拆借市场已经成为货币市场的重要组成部分，不仅对本国金融业的发展起到了巨大的推动作用，同时在缓解本国资金短缺和促进经济持续发展等方面也发挥了相当重要的作用。

我国的同业拆借是金融体制改革的产物，经过十几年的发展，在历经了几次波动和整顿之后，最终于l 9 9 6年1月建成了全国统一的同业拆借市场，即全国银行问同业拆借市场。

该市场现已经成为我国社会主义金融体系的重要组成部分，构成了我国金融市场有机整体的重要一环，而且在有效配置社会资金，增加商业银行资产运用途径，培育商业银行规范经营和有序竞争等方面发挥了积极作用。

在本文第一部分，将主要描述同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。

金融机构之间进行资金拆借活动的市场叫同业拆借市场，简称拆借市场。

而同业拆借市场交易原理主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。

同时对同业拆借利率的计算及影响进行简单解释。

本文第二部分主要讲述同业拆借的主要参与者——商业银行在我国的发展，自1984年出现资金拆借以来，2O年来走过了一个颇为曲折的坎坷旅程，其间大致经历四个阶段：业内人士所说的“三起三落”和现在较为顺畅的发展，尤其加入WTO以后，我国经济与世界经济接轨，我国商业银行面临着外国银行的竞争以及世界经济的发展将决定着我国商业银行同业拆借市场的走向以及中央银行的调度。

紧接着简单概述一下到同业拆借市场在国外的存在模式及状况。

本文最后一部分将结合国外同业拆借市场的发展找出我国同业拆借市场目前存在的几个主要问题并提出解决方案。

相信通过本文讲解，读者会对同业拆借市场有着更深刻的了解，在以后的金融活动当中做出更准确的判断，且对中央银行同业拆借法律的理解，有着一定的帮助。

1中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策第1章同业拆借的界定及交易原理随着世界经济发展，世界同业拆借市场日趋完善，而相比较而言，我国同业拆借市场刚刚起步，许多人对于这个新兴市场概念还模糊不清，因此帮助群众更深一步了解同业拆借市场有着深远的意义。

第1节：同业拆借的概念及同业拆借市场的起源1.1.1同业拆借的概念同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。

我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。

金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金，拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。

严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。

1.1.2同业拆借市场起源同业拆借市场是金融机构之间融通短期资金的市场。

同业拆借市场最早出现于美国。

美国于1913年通过的《联邦储备法》规定，联邦储备银行的会员银行必须按一定的比例向联邦储备银行缴纳法定存款准备金。

由于商业银行资产负债的变动必然引起其存款准备金在短期内出现不足或盈余。

因此，商业银行在客观上需要进行资金的调剂。

正是为调剂资金，1921年在美国纽约货币市场上，联邦储备银行的会员首先开始准备金头寸的拆借。

之后，便逐步形成以联邦基金拆借为内容的拆借市场。

现在，同业拆借已不仅仅是调剂准备金头寸的一种手段，而已成为银行进行资产负债管理的重要工具。

许多银行将同业拆借市场作为短期资金来源的重要渠道。

同时，许多银行将短期闲置资金投放于同业拆借市场。

此外，同业拆借市场的参加者也不仅仅限于会员银行，还包括非会员银行和非银行金融机构。

2中国同业拆借市场发展过程中存在的问题及对策第2节同业拆借市场的特点及类型1.2.1 同业拆借市场的特点同业拆借市场实质上是一种资金的借贷活动，但与其它资金借贷活动相比有以下一些特点：（1）同业拆借市场的参加者为金融机构，包括各类商业银行、专业银行和非银行金融机构。

（2）同业拆借的期限比较短。

拆借期通常为 1—2 天，多则 1—2 周，最长可达一年。

也有些拆借事先不约定期限，借款人可随时归还，放款人也可随时催还。

（3）同业拆借市场利率一般是按日计算。

利率可以由拆借双方协议确定，也可以借助中介机构通过市场公开竞价确定。

国际货币市场广泛使用的利率有三种：伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)、新加坡银行同业拆借利率(SIBOR)和香港银行同业拆借利率(HIBOR)。

1.2.2 同业拆借市场的类型（1）银行同业拆借市场。

银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。