中国担保行业 发展前景与投资预测分析报告 Analysis Report of Development Prospect and Investment Forecast on China Guarantee Industry（2015-2020）

（高层战略参考必备——掌握行业发展趋势，抓住未来发展机遇）

2015-2020

中经未来产业研究中心编纂 中经未来 担保行业（2015版）

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前 言 一、担保的相关概述 （一）担保的基本概念 担保是指债权人为确保债务得到清偿，而在债务人或第三人的特定的物和权利上设定的，可以支配他人财产的一种权利的行为。《民法通则》和《担保法》规定，在借贷、买卖、货物运输、加工承揽等经济活动中，债权人需要以担保方式保障其债权实现的，可以设定担保。

（二）担保的基本分类 从各国的立法规定来看，担保主要分为人的担保、物的担保、其他类型的担保，这也是近现代民法对担保的基本分类。按照中国《担保法》规定，担保有五种方式：保证担保、抵押担保、质押担保、留置担保、定金担保。

图表1：担保方式和业务内容 担保方式 业务内容 保证担保 指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。

抵押担保 指债务人或第三人不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权依法从该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

质押担保 指债务人或者第三人将财产或财产权利移交债权人占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该财产折价或者以拍卖、变买该财产的价款优先受偿。

留置担保 指在保管、运输、承揽加工合同及其他法律规定可以留置的合同中，债权人按照合同约定占有债务人的财产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权留置该财产，以该财产折价或者以拍卖该财产的价款优先受偿。

定金担保 指当事人可以约定一方向对方给付定金，作为债权的担保。债务人履行债务后，定金应当抵作价款或者收回。给付定金的一方不履行约定的债务的，无权要求返还定金，收受定金的一方不履行约定债务的，应当双倍返还定金。

资料来源：中经未来产业研究中心整理 中经未来 担保行业（2015版）

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（三）担保的基本特征 1、担保具有从属性 担保一般采用在主合同中约定担保条款，或者在主合同以外约定担保合同，它是一个从合同。所谓从属性，是指担保从属于主合同，以主合同的存在或将来存在为前提，随主合同的变更而变更，消灭而消灭，所承担的责任范围与标准应当和主合同的范围与标准一致，主合同债务人根据主合同享有的权利，如抗辩权，担保人同样也可以享有。

2、担保具有补充性 所谓补充性，是指担保一经有效成立，就在主合同债权债务基础上补充了某种权利义务关系，只有在主权利不能正常实现，债权人的利益不能得到满足时，才能行使这一权利，要求担保人承担清偿责任。

3、担保具有严格的规定性 债权人大多数是银行等金融机构，标的大多是数额较大的金钱，为了保证金融机构经营业务的正常运转，降低经营风险，因此，一般都制定了较为严格的担保手续制度。

4、担保是保障债权实现的法律措施 主债权人通过把债务的清偿延伸至第三人（保证）或支配特定的财产的交换价值（抵押、质押、留置）而达到保障债权最终实现的目的。

二、担保公司的业务分类 （一）传统担保业务 担保公司主要的服务对象为中小企业，服务产品细化为以下方面： 1、企业融资担保业务 企业融资担保业务包括企业流动资金贷款担保、房地产开发贷款担保、企业票据贴现担中经未来 担保行业（2015版） 4 www.cefuture.cn

保、开具承兑汇票担保、出口退税质押贷款担保、进出口贸易融资担保、产权（股权、知识产权、经营权等）质押贷款担保、设备租赁融资担保、企业发起设立/并购搭桥贷款担保、项目投资担保、政策扶持项目贷款担保、保理业务（应收帐贴现担保、信用保险）等。

2、合同履约担保业务 包括工程合同履约担保，工程招投标履约担保、技术转让合同履约担保、贸易合同履约担保、房地产交易担保、机动车交易担保、房屋产权过户交易安全担保、企业产权过户交易安全担保、合约对冲押金/预付款/质量保证金担保、中介费/佣金担保、产品质量担保、诉讼保全担保等。

（二）投资担保业务 中小企业融资方式大致可分为3种，一是信用担保贷款，二是引入风险资本，三是IPO（首次公开募股）。信用担保类似于保险行业，用大部分的担保业务成功弥补小部分的代偿损失。风险投资正好相反，用少数投资项目的成功弥补多数投资项目的失败。两者有机的组合就产生新的理念——投资担保。先保后投，保投结合模式既比纯粹的风险投资稳妥，又比单纯信用担保收益更高。

以担保为手段，策略性介入风险投资和资本营运领域，方式主要有： 󰂋 债转股：在一定的条件下，将贷款资金全部或部分转成被担保企业或资本运营项目的股权； 󰂋 根据承担的风险程度，占有被担保企业或资本运营项目一定的股权、认股权、期权或分红权； 󰂋 对通过前期担保考察确认的投资项目在项目再次融资时以现金或其它资本追加投入； 󰂋 将直接投资的风险投资资金部分转为担保基金，利用担保的放大功能为投资项目融取银行贷款，以扩大投资面，分散投资风险，提高投资成功率； 󰂋 以担保业务作为平台，在广泛领域与其他企业形成战略合作关系，通过担保获得更多的商机和优势，开发相关的衍生业务，以获取额外的附加收益。 中经未来 担保行业（2015版） 5 www.cefuture.cn

投资担保业务控制的各种资产，除与风险投资一样采用转让和包装上市方式变现外，还可以以解除担保方式退出投资担保项目。

（三）担保配套服务 担保配套服务是指围绕担保项目由担保公司提供的一系列中介服务，主要包括： 图表2：担保配套服务 配套服务 业务内容 企业理财与资本运作顾问 咨询服务 企业管理顾问

投资担保项目可行性研究与项目评估 项目论证服务 资产评估业务

典当业务 拍卖业务 抵押资产处置服务 企业重组兼并业务 政府或民间担保基金的委托管理 代理服务 资产委托管理业务

资料来源：中经未来产业研究中心整理

（四）财务顾问业务 担保公司将全面开展投资银行业务，用以充分利用公司的资源优势和管理优势，为优质的被担保企业提供以下业务产品：企业资本运营财务顾问、企业产权交易财务顾问、收购兼并业务、资产管理业务（合营、托管等）和其他投资银行业务。

三、担保行业的地位和作用 （一）担保行业的定位 从宏观的社会经济体系角度来看，担保本身作为一种经济活动，和筹资、融资一样不能限制在“行业”这一较窄的范畴中。因为担保所具有的信用增级、信用评级功能，使得其所涵盖的范围以及渗入的领域远远超出“行业”所涉及的范围。但考虑到其在信用链条中所发挥的作用，以及对信贷分配所起到的“润滑”功能，将其划为金融体系的一部分具有合理性。因此，可以认为，担保行业在社会经济体系中的定位是：“金融体系内，行业部门外”。 中经未来 担保行业（2015版） 6 www.cefuture.cn

从较为微观的金融功能角度来看，中国早期的担保行业体现了政策性金融的特性，将其放在政策性金融框架上予以定位，将为制定具有前瞻性、可行性的行业监管框架提供有益的参考。这是因为，无论是从担保自身起源及发展过程来看，还是从其业务拓展中对社会效益的贡献来看，中国的担保行业，尤其是现在仍以政策性担保业务为主流的担保行业，具有明显的政策性金融特征，可以视为现阶段中国政策性金融框架的一个重要补充。

（二）担保行业的地位 担保作为信用链条上的一个环节，是社会经济发展的必然产物。随着经济社会的发展，担保业逐渐体现了其涉及领域广泛化、业务品种多元化的特点。中国的担保业经过二十多年的发展，其触角已经延伸到经济和社会生活的方方面面，在国民经济体系中发挥着重要的作用。

2014年12月18日，国务院召开全国促进融资性担保行业发展经验交流电视电话会议。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示。批示指出：发展融资担保是破解小微企业和‘三农’融资难融资贵问题的重要手段和关键环节，对于稳增长、调结构、惠民生具有十分重要的作用。要有针对性地加大政策扶持力度，大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，完善银担合作机制，扩大小微企业和‘三农’担保业务规模，有效降低融资成本。

（三）担保行业的作用 1、为经济活动中的风险管理需求提供专业化的服务和解决方案 担保机构在提供担保服务，满足经济活动中对信用的需求要求，同时也以自身的专业水准，承担和管理了经济活动中风险。担保机构依靠其自身的“增强信用”功能向信用缺失的经济主体提供信用增强服务，因此担保机构的风险识别和管理能力将成为其能否生存发展的关键性因素。一般而言，担保机构通过评价业务的风险等级是否与其自身的风险管理能力相匹配，来决定是否提供担保服务，同时会根据担保业务的风险收取相应的担保费。

2、提供信用产品，促进现代经济体系的市场信用的拓展和深化 虽然中国担保业的发展源于政府的政策支持，但是随着市场经济的发展，担保行业必然获得更大的空间。从目前出资构成看，中国民间资本占担保机构出资比重已超过一半就是有