中国人寿保险现状
摘要
：人寿保险作为一种兼有保险、储蓄双重功能的投资手段，越来越被
人们所理解、接受和钟爱。在全世界范围内，人口老龄化孕育了巨大的寿险市场，
而且对保险的保值增值功能提出了更高的要求。尤其是亚洲人寿保险公司已经成
了全球交易的集中对象，从大型并购到巨量IPO各种方式都有，都想在这个刚刚
起步的市场中获利。亚洲市场储蓄率高、人口不断增长，还有众多繁荣的经济体。
关键字：
人寿保险 老龄化 机遇 挑战
一、中国人寿保险现状
人寿保险是人身保险的一种。和所有保险业务一样，被保险人将风险转嫁给
保险人，接受保险人的条款并支付保险费。与其他保险不同的是，人寿保险转嫁
的是被保险人的生存或者死亡的风险。中国寿险市场在过去十年中已增长成为全
世界最大的市场之一，然而，中国人寿保险市场仍处于发展初期。2010年，中国
人寿保险市场的毛保费/GDP渗透率为2.5%，香港为10%，印度为4.4%，马来西亚
为3.2%。未来中国人寿保险业将受益于GDP的增长和人寿保险渗透率的提高。我
们预计到2020年中国人寿保险市场有望增长到4万亿元人民币，届时中国跃居为
全球第二大人寿保险市场，仅次于美国。
二、中国人寿保险前景
中国人寿保险自1982年恢复以来，保费收入从当初的0.159亿元上身到2012
年近1000亿元，平均复合增长56.5%。截至2012年末，我国人口总数为135404万
人，其中，60岁及以上人口占比超过13%，比2000年上升2.93个百分点。而按照
联合国统计标准，60岁以上老年人口达到总人口的10%，为“老龄化社会”;超过
14%为“老龄社会”。据此，前瞻网分析认为，在未来一到两年，我国将正式迈入
“老龄社会”。中国年龄结构特点也使得我国在未来10年进入老龄化阶段后，人
口老龄化的速度可能会快于日本韩国，这也对我国未来长期经济增长带来挑战。
据《2013-2017年中国人寿保险行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》分
析认为，老龄社会的到来，与老年人相关的消费需求也将呈现跳跃式增长。老龄
化在我国是不可逆转的趋势，老年人口抚养比约为11.55，我国未来养老市场需
求增大，完全靠社会养老保险并不能满足养老需求，泰康人寿在保险业率先试水
保险社区，是一种参与社会养老和医疗保障的创新模式。分流社保养老压力，建
立起全社会的多层次养老保障体系。
特别值得注意的是，人寿保险在保险业中的份额在不断上升。随着业务结构
的不断调整，新型寿险产品发展迅速，从传统的寿险产品为主转向以新型寿险产
品为主，分红险、万能险和投连险的占比不断增加。近年来，保险产品呈现出结
构多元化、盈利来源多样化、投资工具创新化、市场范围国际化的特征。保险公
司实行差异化经营以满足不同地区、层次的消费者需求。中国人寿保险经过数十
年的努力，已经取得了辉煌的成就，由于中国的人口众多，社会保险的发展乃至
在世界上都是一个奇迹。然而中国保险的发展也存在诸如监管制度不够完善等许
多的问题亟待解决。中国的保险业市场发展前景广阔，最让人兴奋的一点就是，
它的市场渗透率仍旧很低，这意味着所有从业公司都有大量机会，现在这块蛋糕
仍在变大，由此可见，未来我国寿险行业市场空间较大。
三、中国人寿保险面对的挑战
在美好的发展前景面前机遇和挑战并存。2011年约7%的毛规模保费增长(根
据2010、2011年的新会计标准)达到历史最低点，也是毛规模保费增长低于GDP
增长的唯一一年 (图3)。 2012年中国寿险市场的增长率达到历史低点，事实上，
此发展态势符合市场变化的历史周期。如果当年的通货膨胀率接近或高于5年期
利率，或前一年的投资回报率等于或低于5年期利率时，人寿保险市场增长就会
出现放缓的情况，而这两种情形在2011年都出现了
2011年下半年寿险行业亦面临较大不确定性，银保新规影响短期保费增速，
且拐点难现。营销员增员困难影响个险渠道业务扩张。2011年行业寿险保费增速
预计为10%以上，中国人寿、中国平安和中国太保新业务价值增长预计分别为10%、
18%和20%。由于资本市场波动和持续加息，保险公司权益类和债券类投资的公允
价值均出现一定幅度的下降，从而影响各公司的偿付能力水平，其中中国人寿的
偿付能力充足率从212%大幅下降至164%。中国保险业面临的挑战。
1、短期内增速放缓，在金融业的竞争力继续提升。近年来经济增速放缓，
人口红利逐渐消失等多种因素带来保险收入增速也不容乐观，投资收益偏低，队
伍组织发展和业务发展受限，使得保险业持续增长面临较大的压力。同时保险业
总资产在金融资产中的占比长期稳定在5%左右，相对于银行等其他金融行业，保
险业的综合竞争能力有待于提升。
2、回归保险保障，保险业结构调整任重道远。近年来保监会引导行业产品
结构转型取得了较大成绩，但人身保险行业在快速发展的同时，也存在保障功能
发挥不足，业务结构不尽合理，人身保险供给与人民群众对保险的现实需求还存
在一定的差距，保险业要抓住民生这条主线，积极推动保险业结构调整，大力发
展风险保障型，长期持续型业务，但保险结构调整是一项全方位的过程，不可能
一蹴而就。
3、行业经营成本偏高，改善成本，提升效益迫在眉睫，目前保险高投入、
高成本、高消耗、低效率的增长模式易燃存在。经营成本不断提升，保险业必须
转变发展方式，在加快发展的同时坚持效益优良的原则，促进行业实现全面转型。
4、遭遇增员困境，营销员体制改革尚处探索阶段。保险从业人员从2011年
251万到2012年的235万人，所以保险业遭遇增员的困境。总之，当前保险业的发
展，机遇和挑战我认为并存，所以在未来十年，仍然是未来保险业发展的战略机
遇期。
大家都坚信过改革创新，凝聚力量，攻坚克难，保险业必须在完善现代金融，
社会保障，社会管理五大体系建设中发挥更大的作用，为全面建设小康社会做出
保险行业应有的贡献。
参考文献：
［1］中国人寿保险业的增长困境、应对策略及未来前景
http://blog.sina.com.cn/s/blog_ac0b27d001015v92.html
［2］保险渠道扩张面临挑战 再融资担忧有望缓解
http://baoxian.xzxx.com/Company_new_4941_578/
［3］杨超分析2010年金融环境 中国人寿面临挑战和机遇
http://insurance.hexun.com/2010-04-08/123261515.html
［4］人寿保险
http://baike.baidu.com/link?url=6HUb8m8XSerSoqTN1wc_elvu2lfnRht9xuqt-K9BOOMahgZ
vPXXWMmcPHDyLRjqr