《项目融资》模拟试题（一）
一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

2.项目发起人：也称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。

3.准股本资金：是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。

4.
5.
担保。

1.
2.
3.、近
5.。

6.和（基
1.
答:（1）项目的经济强度是项目融资的基础
（2）追索的有限性
（3）风险分担的合理性
（4）融资的负债比例较高
（5）非公司负债型融资
（6）融资成本高
2.债券的分类方式主要有哪几种？
答:（1）按照发行主体不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

（2）按照利息支付方式的不同，债券可分为附息票债券和贴现债券。

（3）按照发行人和发行市场是否在一国境内，债券可分为本国债券和国际债券。

3.政府在经济方面如何支持BOT项目运作？
答：政府对BOT项目在经济上支持的内容如下：（1）提供项目运作的基本条件；（2）保证项目最低收益的实现；（3）提供援助贷款和备用贷款；（4）外汇承诺；（5）提供股本投资；（6）对不可抗力风险的补偿等。

4.
5.
BP公司
LNG 广东
资协议认购项目公司股份。

由广东大鹏液化天然气公司负责运营广东LNG项目一期工程的源头项目：战线项目。

项目公司各发起方和投资者的持股比例为：中海油33%，广东发起方31%，英国BP公司30%，香港电灯集团有限公司3%和香港中华煤气有限公司3%。

采用有限追索方式和基于整个产业链长期“照付不议”商务架构而设计的“项目融资”合同为项目的顺利建设提供了资金保障。

由五家国有银行——中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团向广东LNG项目提供总金额为52.2亿等值人民币贷款。

项目发起人选择澳大利亚液化天然气有限公司（ALNG）作为资源供应方。

项目公司与ALNG签署的LNG销售与购买协议中明确限定了气价的波动幅度。

2003年5月15日，中海油与澳大利亚西北大陆架天然气项目签署了资产购买协议。

项目公司与电厂和城市燃气下游天然气用户签署了“无论提货与否均需付费”销售合同。

2003年6月，
发起方通过招标选定法国/意大利STTS作为接收站设计、采购及建造合同的中标方，城建LNG进口终端及码头设施。

其中境内合同总额为1.04亿美元，境外合同总额为1.46亿美元，总计2.5亿美元。

广东LNG项目以中方为主组织LNG运输。

运输项目业主目前由中远、招商为主的6家中外股东组成。

中海油在广东LNG项目上采用的是通过项目公司直接安排融资的模式，组织了一个总金额为52.2亿等值人民币的有限追索项目贷款。

股本资金：资本金30%由项目公司参股各方自有资金注入。

债务资金：52.2亿等值人民币，由中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团以有限追索形式的项目贷款提供。

其中人民币长期贷款为28.12亿，美元长期贷款为2.19亿，流动资金贷款为5.85亿等值人民币。

广东LNG项目在项目的直接投资者外寻找其他与项目开发有直接或间接利益关系的机构为项目的建设或生产经营提供担保。

广东LNG ALNG签署
的LNG
（2
（3
签署的LNG
司与电厂、城市燃气用户签署了“无论提货与否均需付款”销售协议。

无论项目公司是否能够交货，项目产品的购买者都必须无条件地在规定的日期按确定的价格向项目公司支付事先确定数量产品的货款。

实质上是由项目产品购买者为项目公司提供的一种财务担保，项目公司可利用其担保的绝对性和无条件性进行融资。

2.为了更好地促进长三角区域经济的发展，解决原有交通状况对该区域经济发展的制约，浙江省的宁波、嘉兴两地拟共同出资兴建杭州湾大桥。

杭州湾大桥投资额约为107亿元，由宁波、嘉兴两地以9：1的比例出资兴建。

大桥投资额中35%为注册资本，由股东按比例分担，其余通过贷款方式获得。

2001年8月，代表宁波方的宁波市杭州湾大桥投资开发有限公司（简称“宁波杭州湾投资”）成立，代表嘉兴方的则是嘉兴市高等级公路投资有限公司（简称“嘉兴杭州湾投资”）。

2001年9月，宁波杭州湾投资与嘉兴杭州湾投资组建了大桥项目公
司—宁波市杭州湾大桥发展有限公司（简称“大桥发展公司”）。

其中宁波杭州湾投资持有大桥发展公司90%的股权，嘉兴杭州湾投资持有10%的股权。

民营资本在宁波杭州湾投资的持股比例为29.38%。

由于宁波杭州湾投资仅持有大桥发展公司90%的股权，则民资最终占杭州湾大桥总投资的26.44%。

加上嘉兴杭州湾投资中也有民企参与，则民营资本比重上升至28.64%。

民企参股杭州湾大桥状况表。