•失比率
•年末资产总额
*100%
这个指标是越小越好，0是最好水平。
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第三节 盈利能力分析及主要评价指标
® 盈利能力是企业获取利润的能力，是衡 量企业经营效果的重要指标。
® 盈利能力常用评价指标有：总资产报酬 率、净资产报酬率、资本保值增值率、 销售利润率、成本费用利润率、经营亏 损挂账比率等。
® 总资产周转率是企业一定时期销售 收入净额与平均资产总额之比，它 是衡量资产投资规模与销售水平之 间的配比情况的指标。计算公式：
• 转•总率资（产次周数）=
•销售收入净额 •平均资产总额
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财务分析与评价指标
[例] 某企业2002销售收入净额为450万元， 平均资产总额为150万元。其资产周转率 为：
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•已获利 •息倍数
•利润总额+利息费用
=
•利息支出
财务分析与评价指标
® [例] 某企业2002年利润总额为8万元，利 息支出为2万元，其已获利息倍数为：
8+2 / 2 = 5
® 对这一指标的评价，要看行业水平或企 业历史水平，一般按利润较低的水平评 价。这个指标越高，说明企业承担利息 的能力越强。
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三、存货周转率
® 存货周转率是对流动资产周转率的补充 说明，是衡量企业销售能力及存货管理 水平的综合性指标。其计算公式：
•存货周转率 =
或：
•存货周转期 •（天数）
=
•销售成本 •平均存货 •平均存货 •日销售成本
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财务分析与评价指标
四、应收账款周转率
财务分析与评价指标
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2020/12/10
财务分析与评价指标
第一节 概述 一、财务分析的作用
® 为企业管理者提供财务分析信息，促进 企业内部管理；
® 为企业外部投资者提供决策依据； ® 为社会提供企业财务信息，促进证券市
场的正常运作。
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财务分析与评价指标
二、财务分析的内容
® 这个指标反映了在企业总资产中债权人 所提供的比重，因此比率越大，说明在 企业总资产中债权人所提供的部分越多， 企业负债就多，举债就困难。
® 评价这个指标，一般以50%左右为好， 国际上公认60%为好。
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二、已获利息倍数
® 已获利息倍数是指企业在一定时期 内利润总额加上利息费用与利息支 出之比。它是衡量企业偿付借款利 息的承担能力和保证程度的指标， 其计算公式为：
万元，其中不能正常参加经营运转的资
金为15万元，其不良资产比率为：
15/ 300 * 100% = 5%
不良资产比率是越小越好，0是最好水平。
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六、资产损失比率
® 资产损失比率是企业一定时期待处理资
产损失净额占资产总额的比重。其计算 公式为：
•待处理资产损失净额
•资产损 =
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® 因素分析法。是对某项综合指标的变动原 因按其内在的组合因素进行分析，用以确 定各个因素对指标的影响程度和方向的方 法。
——连锁替代法
——差额分析法
® 基本分析方法：即一般分析方法，主要是 运用全面观点来观察问题，从相互联系中 分析各个因素的影响方向和程度。
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——实际指标与计划指标对比
——同一指标纵向对比
——同一指标横向对比
® 趋势分析法：是将连续年数（一般为3年以上） 的财务报表以第1年或选择某1年份作为基数， 计算每期各项指标对基期同一项目的趋势百分 比，借以表示其在各期间的上、下变动趋势。
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某期增长趋势百分比=本期金额/基期金额*100%-1
[例]某企业1998~2002年产品销售额资料如下表：
1998 1999 10000 12000
2000 2001 2002 13000 15000 18600
设以1998年为基期，2002年比1998年增长百分比： 18600/10000*100%-1=86%
以上年为基期，环比增长百分比： 99/98 12000/10000*100%-1=20% 00/99 13000/12000*100%-1=8% 01/00 15000/13000*100%-1=15% 02/01 18600/15000*100%-1=24%
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一、资产负债率
® 资产负债率亦称负债比率或杠杆比 率，是分析评价企业效绩的基本指 标，是企业一定时期负债总额与资 产总额之比，即每元资产所承担负 债的数额。计算公式为
•资产
•负债总额 =
*100%
•负债率 •资产总额
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® [例] 某企业的负债总额为100万元，资产 总额为180万元，其资产负债率为： 100/180*100%=56%
应收账款回笼期=7200/100=72天
® 应收账款周转率越高越好。回笼期越短 越好。
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五、不良资产比率
® 不良资产比率是企业年末不良资产总额 占年末资产总额的比重。其计算公式：
•不良资产 = •年末不良资产总额 *100%
•比率
•年末资产总额
[例]某企业2002年年末不良资产总额为300
（25+5）/200*100%=15%
对总资产报酬率的评价，一般是越高越好。
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二、净资产报酬率
® 净资产报酬率指企业一定时期内获得的 净利润与平均净资产之间的比率。是衡 量投资者投入资本的获利能力与企业资 本运营的综合效益的基本指标。
•净资产 •报酬率
=
•净利润 *100%
450/150 = 3（次）
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二、流动资产周转率
® 流动资产周转率（次数）是企业一 定时期销售收入净额与平均流动资 产总额之比，是指企业在一定时期 内流动资产可以周转的次数。计算 公式：
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•流动资金周 = •销售收入净额 •转率（次数） •平均流动资产总额
® 会计报表资料：资产负债表、损益表 （利润表）和现金流量表；
® 日常核算资源：各种账簿、凭证、单据； ® 核算外资料：各种政策、制度、调查报
告、预测方案、可行性研究等。
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五、财务分析的步骤
® 拟定计划，确立分析标准 ——以企业财务计划为标准 ——以历史资料为标准 ——以同行业平均水平为标准
•销售 •利润率
=
•毛利率
-
•销售 •税金率
-
•销售 •成本率
-
•费用率
当投资收益或营业外收支过大时：
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•营业 =
•利润率
•营业利润
•销售净收入
*100%
或
•主营业务
•利润率 =
•主营业务利润
•销售净收入
*100%
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[例] 某企业2002年有关损益资料见下面损益表；
® 资本结构 ® 资金营运 ® 获利能力 ® 偿债能力 ® 发展能力
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三、财务分析的形式
® 综合分析与重点分析 ® 内部分析与外部分析 ® 流动性分析与收益性分析 ® 资产负债分析、损益分析与现金流量分
析 ® 定量分析与定性分析
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四、财务分析的资料来源
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•利润总额
® •成本费用 =
*100%
•利润率
•成本费用总额
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六、经营亏损挂账比率
® 经营亏损挂账比率是企业经营亏损挂账 额与年末所有者权益总额的比率，反映 出企业经营亏损挂账而导致的对所有者 权益的侵蚀程度。该指标越小越好。
•经营亏损挂账
® •经营亏损 =
*100%
® 应收账款回笼期
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•应收账款 = 或= •平均应收账款余额
•回笼期
•平均日赊销收入
•360
•应收账款周转率
财务分析与评价指标
® [例]某企业2002年商品赊销净额为36000 元，平均应收账款余额为7200元。其周 转速度：
应收账款周转率=36000/7200=5次
平均日赊销收入=36000/360=100
® 应收账款周转率是企业一定时期内 赊销净收入与平均应收账款余额之 比。其计算公式：
•应收账款周 = •赊销净收入 • 转率（次数） •平均应收账款余额
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财务分பைடு நூலகம்与评价指标
® 1、应收账款应为扣除怀账准备后的净值；
® 2、平均应收账款以（期初+期末）/2进 行计算；
® 3、销售收入以赊销净收入计算，但在一 般报表分析时或与其它单位比较时，可 按销售总收入计算。
•挂账比率 •年末所有者
•权益总额
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第四节 偿债能力分析及主要评价指标
® 偿债能力是指企业对各种到期债务 偿还的能力。如果到期不能偿还债 务，则表明企业偿债能力不足，财 务状况不佳。
® 偿债能力评价指标有：资产负债率、 已获利息倍数，流动比率、速动比 率、现金流动负债比率、长期资产 适合率。
财务分析与评价指标
® 或者：
•流动资产周 •转期（天数）