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财务预测与计划知识讲解

第三章财务预测与打算
第一节财务预测
一、财务预测的含义与目的
1.含义:可能企业以后融资需求
2.目的:
3.融资打算的前提
4.改善投资决策、有于应变助
二、财务预测的差不多方法
(一)销售百分比法
销售百分比法的差不多原理
1.假设前提:P、76
2.企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系
P.76假设:企业的资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系
例:A公司2002年销售收入1000万,存货300万,应收账款500万….,应付账款600万…,可能2003年销售收入1200
万。

可能的资产、负债为多少。

(假设销售百分比不变)ABC公司融资需求预测
备注:销售净利率保持上年水平,股利支付率为30% 差不多步骤
1.区分变动性与非变动性项目。

本例:
备注:销售净利率保持上年水平,股利支付率为30%
2.计算变动性项目的销售百分比注意:按基期计算
备注:销售净利率保持上年水平,股利支付率为30% 3.计算可能销售额下的资产、负债及所有者权益
备注:销售净利率保持上年水平,股利支付率为30% 4.计算应追加的资金(测算融资需求)
差不多公式:
外部融资需求=可能资产-(可能负债+可能所有者权益)
1.总额法计算总结
差不多公式:外部融资需求=可能资产-(可能负债+可能所有者权益)
可能资产:
变动性资产=可能销售收入×销售百分比
非变动性资产:不变
可能负债:
变动性负债=可能销售收入×销售百分比
非变动性资产:不变
可能所有者权益=基期所有者权益+增加的留存收益
增加的留存收益=可能销售收入×销售净利率×(1-股利支付率)
2.增加额法
差不多公式。

P.73
追加的外部融资=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益其中:
增加的资产=增量收入×变动性资产的销售百分比
增加的负债=增量收入×变动性负债的销售百分比
增加的留存收益=可能销售收入×销售净利率×(1-股利支付率)
第二节增长率与资金需求
一、销售增长与外部融资的关系
1.外部融资额占销售增长百分比
(1)含义:
(2)计算公式:
公式推导、增加额法的公式
融资需求=新增收入×变动资产的销售百分比-新增收入×变动负债的销售百分比-可能销售收入×销售净利率×(1-股利支付率)
两边均除以新增收入
(1)含义:。

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