房地产众筹模式解析
平台二:好房众筹
模式五:"彩票型"众筹
彩票型众筹实际多属于以蓄客为目的、在项目获得预售证后进行的营销活动, 并且通过投资者竞价的方式,探寻市场对项目定价的接受程度。
案例:苏州万科城为万科首个房产众筹项目。项目以苏州万科城一套全装100 ㎡、市值约90万元的三房作为标的,众筹金额为54万元。
众 筹 收 益:
模式六:"REITs型"众筹(房地产信托投资基金)
定向类众筹一般以较大的房价折扣作为投资者的收益保障,但要求投资者需 在拿地前支付基本全部购房款,开发商在这一过程中仅获得管理收益。由于 政策、合作单位选择等风险,现阶段除众美集团外,少有开发商使用。
案例:石家庄众美城110万平方米建筑面积中,有33万平方米属于定制项目, 且项目总额6.33亿元的土地款全部来自定制项目部分。众美在拿地前便与多 家单位确定合作关系,并约定2300元/㎡的销售价格(当时周边房价为3200元 /㎡),投资者在拿地前即缴纳全部购房款,众美将这笔资金用于拿地、开发 建设等各个阶段。
此种类型众筹通常门槛较高,持有期较长,一般来说要2年以上。
案 例: 2014年12月16日,中信地产与众筹网的众筹筑屋,联合上线中信台达国际酒
店式公寓众筹项目,以"度假地产合伙人"的形式,推出5套位于海南的酒店式 公寓参与房产众筹,筹资目标388万。 根据要求,投资者支付5-20万元。 获得以下四项收益: 1)以原房价的88折购入相应比例的房产产权; 2)两年内每年年化7%的房产租金收益; 3)旺季3天或淡季10天免费入住酒店等权益; 4)投资者退出项目变卖房产时的房产增值收益。 项目设置了两年封锁期,项目发起方将每年召开一次支持者会议,协商决策 是否退出项目等问题;且封锁期后租金金额将根据酒店实际经营的情况决定。
3)资金支付渠道费:为保证众筹资金安全,众筹项目项下资金均通过第三方 支付公司代为划转,由此产生的支付渠道费由项目发起人负担。项目众筹成 功后,众筹网将扣除项目众筹总金额的1.5%作为资金支付渠道费,并支付给 第三方支付机构。如众筹项目不成功,则不收取该笔费用。
4)在众筹网上发起的项目,应明确具体的开始时间和结束时间。截止项目结 束时间,如项目众筹金额低于预定众筹金额,则项目众筹失败;如项目众筹 金额等于或大于预定众筹金额,则项目众筹成功。
2015年7月9日:在北京发起成立“中关村股权众筹联盟”,包括京东众筹、 牛投众筹、众筹网、中关村股权交易服务集团、大河创投等80家股权众筹 机构开始探索“行业自律的技术标准”。
2014年12月18日:《股权众筹融资管理办法(试行)》(征求意见稿)》, 对股权众筹融资的发行方式、投资者、融资者等作出规定。
由于房地产众筹刚刚起步,法律法规尚不完善,存在与非法集资混淆、与 《证券法》《公司法》等冲突的风险,这也给房地产众筹的发展加大了难度, 要求对房地产众筹的设计及实施更加谨慎,给创新加上一个保险绳。
第三章 房产众筹平台
平台一:众筹筑屋
众筹筑屋2015年1月23日正式上线,由众筹网与国内首个类型化社区互 联网定制平台万通自由筑屋合作共建的房地产互联网金融平台。
但对于规模较大、要求较高的项目,项目发展可能会出现失误,并出现长期 拖延。创新者和资助者的关系还不确定。资助者扮演着慈善家、投资者和客 户的角色。当承诺的回报无法如期实现时,资助者会感到不满。
总结
定向类众筹在拿地前便能锁定客户并筹得大额资金,但由于存在触及预售制 之嫌等问题,在未来一定时期内,仍将是较为小众的产品,难以大规模展开。
案例:2015年4月29日,碧桂园以6.08亿元竞得上海市嘉定区徐行镇02-05地 块。项目以"一平方米"作为众筹单位,由平安好房将众筹项目包装为保险、 债券、好房宝等金融产品,向特定对象(平安好房注册用户)进行认筹。
众筹过程:
条件
结果
收益
通过金融产品设 计,避免投资者 与开发商直接接 触,规避集资建 房的法律风险
案例:2014年11月,平安好房、平安不动产联合万科推出"平安&北部万科城" 216套房源作为标的,众筹目标最低金额1500万元。
众筹过程:
1.条件:以216套房源作为标的,每套房产认购众筹金额为5-13.5万元。 2.收益:投资者收益由两部分构成:一是优先选房权和低于周边市场价 近13%的优惠购房权;二是按认筹金额计算的3%的年化收益。 3.退出:在众筹项目10个月的持有期到期后,投资者将决定是否置业。如果 选择置业,将获得前述两部分收益;如果放弃置业,则将获得认筹金额对应 的现金收益。
案例:2015年1月,当代北辰通过无忧我房发布COCO MOMA工银瑞信一期众筹 项目以COCO MOMA384套公寓商品房为标的,共计筹得资金1340万元。
众筹过程:
条件
1. 众筹项目以COCO MOMA384套公寓商品 房为标的
2. 88份众筹份额于2小时 内认购完毕
收益
1. 最终认购的投资者将获 得5%的工银瑞信产品 现金收益
房产众筹方案汇报
目录
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众筹概念 房产众筹模式 房产众筹平台 产业园房产众筹方案
第一章 众筹概念
众筹概念
众筹译自crowd funding,即大众筹资。当代众筹指通过互联网和社交 网络传播的特性,让中小微企业、艺术家和个人对公众展示他们的公 司、创意或项目,获得所需要的资金完成融资目标。
众筹平台
发起人
支持人
众筹规则
筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。 未达成:没有达到目标的项目,支持款项将全额退回给所有支持者。 达成:支持者将得到发起人预先承诺的回报。 众筹网站仅作为项目发起平台,不承担回报发放、项目执行等责任,
仅仅负责项目审核,筹款发放的责任。
众筹流程
众筹分类
类型
介绍
代表网站
股权众筹
投资者对项目或公司进行投资,获得其 一定比例的股权。
拍拍贷、人人贷
债权众筹
投资者对项目或公司进行投资,获得其 一定比例的债权,未来获取利息收益并 天使汇、大家投 收回本金产 品或服务。
点名时间、众筹网、追梦网
捐赠众筹 投资者对项目或公司进行无偿捐赠。 微公益、国外众筹网
对于有稳定收益、但总价高或不可分割的产品,在拿地后可选择REITs型众筹, 通过多人持有一个物业产品,降低单个投资者的投资额度,达到促进销售去 化、改善项目现金流的目的。
在众筹成功后,所有投资者将组建成立资产管理公司,由资管公司整体购买 物业,并委托物业管理公司等进行管理运营;投资者通过金融产品持有物业 相应权益,获得租金收益以及持有期内的物业增值价值;开发商以较高的销 售价格获得现金,同时收取长期的资产管理费用。该模式一般会设置若干年 的封闭期,封闭期后,项目发起方将按需要定期召开投资者会议,协商决策 是否退出项目等问题。
2.项目的优先选房权和优 惠购房权(给与购房补 贴,三档的补贴金额分 别为493元/㎡、1245元 /㎡和2453元/㎡)
退出
1.项目不设封锁期,在认 筹期结束后(即建设期至 选房期),投资者均可随 时退出。
2.选择退出的投资者,可 获得按活期存款利率计算 的投资收益。
模式三:"定向类"众筹
定向类众筹通常是在立项或者拿地之前进行,为减少拿地及后期销售的不确 定性,开发商对合作单位一般有较为苛刻的筛选条件,要求合作单位须对定 向拿地具有一定影响力,且有一定数量的员工有购房需求。
众筹构成
通常需要有项目发起人(筹资人)、支持人(投资人)和众筹平台三部分组成。
发起人:有创造能力但缺乏资金的人。 支持人:对筹资者的故事和回报感兴趣的,有能力支持的人。 众筹平台:连接发起人和支持者的互联网终端(国外:Kick starter、
IndieGogo 国内:点名时间、大家投、天使汇、众筹网等)
性质:酒店式公寓。 面积40-90平方
即将开始项目--旅游地产
众筹网项目发起规定:
1)项目发起人:在众筹网平台注册并发起众筹项目的单位或个人;
2)保证金:项目发起人在众筹网平台发起的项目,由众筹网作为代收款方, 收取项目投资人基于项目投资明细单而支付的众筹金额。项目众筹成功后, 众筹网留存项目众筹总金额的30%作为保证金,在项目发起人兑现对项目投资 人的回报承诺后,众筹网将该保证金返还给项目发起人。如果项目发起人未 兑现对项目投资人的回报承诺,则众筹网有权直接支配该保证金以用于兑现 对项目投资人的回报承诺。
以平安好房为代表的融资开发类众筹,在拿地后即展开,可融得资金规模较 大,能在较大程度的解决开发商最为关注的"客户+资金"两大问题,或将成为 未来房地产众筹发展的重点方向之一。
其它模式,虽然众筹介入的阶段不同,但所能筹集的资金规模较小,本质上 更多是开发商为了项目营销造势、提前锁客、销售去化等采取的营销手段, 难以真正解决开发商的融资难题。
模式四:"购买型+理财型"众筹
通过拿出部分房源作为标的,以低于市场的销售价格及"基本理财收益+高额 浮动收益"吸引客户,设定固定期限,由投资者共同享有标的物产权。在退出 时,投资者享有优惠购房权或将标的物销售后退出获得增值收益;开发商则 牺牲部分利润获取大量现金流,提升项目知名度。
“购买型+理财型众筹”参与门槛较高、基本在10万以上,开发商一般会承诺 参与者"基本收益率(3%-5%)+购房优惠价格"的收益模式,众筹期间基本上 均会设置一定时间的锁定期,锁定期内参与者不得申请退出。
目前,平台上已经汇集了住宅公寓、旅游地产、商业商铺等多个众筹 项目。
已成功项目4个:
成功项目:
众筹中项目2个:
即将开始项目9个:
性质: 住宅 公寓
性质: 商业 综合体
即将开始项目9个: