:（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？7、（1）C（2）E⑶交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多；8某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？8 求出LONDONO NY的套汇价为：1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵，所以在这两个市场卖出日元，到T0KYOS日元换回来，可以得到利润.具体步骤是：在LODOf卖日元，得到英镑，再到NY卖出英镑，买进美元，然后将美元在TOKYO换回日元•（1 亿/158.20）*1.5230*104.20=1.003 亿（日元）利润为30 万日元9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD勺即期与远期汇率：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少?3 个月远期汇率11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。
根据合同规定，进口商在3 个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00 ，该进口商的美元支出将增加多少？12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）；（2）将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转口外销，预计3 个月后收回以美元计价的货款。
为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下：1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ）3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ）14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万美元。
请问：（1）你应给客户什么汇价？（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500 万美元，卖给你港元。
随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：经纪A：7.8030/40 经纪B：7.8010/20经纪C：7.7980/90 经纪D：7.7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430 ，3 个月远期差价为：360-330 ，问：（1） 3 个月远期的$/F.Fr 汇率？（2）某商人如卖出 3 个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/ 日元为97.50/60. 为防范汇率风险, 该进口商以3000 美元的保险费买进汇价为98.50 的欧式期权, 六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约? 为什么?请计算说明•并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。
（1）市场汇率：98.55/65（2）市场汇率：98.50/60（3）市场汇率：98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：汇率如预测：$1=DM1.6执行期权的盈利是多少？18、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。
20、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？（3）、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%德国为3%银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430 ;请比较投资于两国的收益大小，并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。
21、去年12月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货款，为防止6个月后英镑升值，进口商购买了IMM期货，进行套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进行解释；22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为8.2830/50，折年率为多少？23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTSE100股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25英镑。
初始保证金为2500英镑，进一步假定该合约于周一购买，价格为2525点，从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570点，周五该合约以2565点的价位清仓。
请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。
24. 美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP仁USD1.45，假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况：a、若英镑升值，且GBP1>USD1.46b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45c、G BP仁USD1.46d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46计算期权协议下的损益25、假设1英镑的含金量为7.32238克，1美元的含金量为1.50463克，在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0.02美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。
*26、美国大通曼哈顿银行需要10000 £，与英巴克来银行达成掉期交易：以即期汇率£ 仁$1.7634购买1000£(花17634$),三个月后卖给巴克来银行1000£，远期汇率为£ 仁$1.7415，分析两个银行的利弊得失。
*27、美国大通曼哈顿银行需要10000DM与德意志银行达成掉期交易，以即期汇率DM1=0.6264$购买10000DM 三个月后卖给德行10000DM远期汇率为DM1=0.6280$。
分析两个银行利弊得失：答案：9、 $仁£ 0.5102(f-e)/e=i-i(f-0.5102”0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)= £ 0.513410、A银行:1.6791/1.6804 B 银行:1.6789/1.6801 C 银行:1.6793/1.6806从B银行买进远期英镑，远期汇率为1.6801,最便宜11、三个月远期汇率：USD仁JPY140.5-141.6(1)远期买入日元，卖出美元，1136000000/140.5=8085409 (美元)(2)如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=81726618172661-8085409=87252 (美元)12、德国马克三个月远期点数70/60(1)先求中间汇率即期汇率的中间汇率：1.6785 三个月远期汇率的中间汇率： 1.6720汇水折年率=[(1.6785-1.6720 ) /1.6785]*12/3=1.55%13、以1.8243的价格买进1个月远期美元，以1.8218的价格卖出3个月远期美元14、(1) 7.8010(2)你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C的报价(7.7990 )对你最有利；15、(1) 6.2040-6.2100(2)商人卖出远期美元，为美元的买入价 6.2040，换回10000*6.2040=620400 (法郎)16、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，则在(1)条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55的价格到即期市场买入日元（1）价格一样，可选择执行（2）六个月后日元升值，执行期权，按照98.50的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价98.4更便宜。
（3）1/98.5+0.3/6250=1/98.04 ，即日元涨到98.04以下执行期权能赢利17、执行期权支付美元12.5万/1.7=7.3529 万$，如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125 万$，所以执行期权比不执行期权要少花费：7.8125 —7.3529 —0.125=3.346 （万$）18、（1）英镑/ 马克汇价2.7447/2.7480（2）2.744719、1DM= HK$5.3623/5.367320、（1）英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480（2） 2.7447（3）投资英国：100万*（1+2% =102万（英镑）投资美国：100 万*2.7447* （1+3% /2.7430=103.06 （英镑）100 万*（1+2%） =100 万*2.7447* （1+3%） /FF=2.771621、现货市场：亏损300*（1.5255-1.5235 ）=0.6万美元期货市场：盈利300* （ 1.5290-1.5260 ）=0.9万美元总盈余0.9-0.6=0.3 万美兀22、先求中间汇率：即期汇率中间汇率=（8.2710+8.2720 ）/2=8.27153个月远期汇率的中间汇率=（8.2830+8.2850 ）/2=8.2840折年率=((8.2840-8.2715) /8.2715) *12/3=0.6%23、周2500+(2550-2525) *25=3125一：周二: 3125+(2535-2550) *25=2750周2750+(2560-2535) *25=3375三：周3375+(2570-2560) *25=3625四：周3625+(2565-2570) *25=3500五：24、进口商进行期权保值，即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250 美元a, 若英镑升值，且GBP1>USD1.46（假如为1.47）,英镑升值超过了协议价格 1.45,进口商执行期权，即以1.45的价格买入英镑，再以市场价出售买入的英镑，期权交易获利：3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45 美元b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45,放弃期权，进口商期权交易损失31250美元c、GBP仁USD1.46,英镑升值超过了协议价格 1.45,进口商执行期权，即以1.45的价格买入英镑，再以市场价出售买入的英镑，期权交易损益：3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28 美元,即期权交易净亏损9698.28 美元d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46, 进口商执行期权，9698.28美元V亏损额V 31250美元25、铸币平价为4.8666 ;黄金输出点为4.8866 ;黄金输入点为4.8466*26、①曼哈顿银行：由于需要£，要付出成本目前花17634$买入10000 £，三月后卖出10000 £，收入17415$损失17634-7415=219$ (相当于贷款利息损失)掉期交易合算还是借款合算？比较利息率：掉期年率=219/17634 X 12/3 X 100%=4.90%或者：掉期年率=(1.7415 -1.7634 ) /1.7634 X 12/3 X 100%=490%如果借款利率〉4.9%，则掉期交易合算如果借款利率V 4.9%，则借款合算②英巴克莱银行：等于从事软货币投机：目前卖掉10000 £，收入17634$,三月后买10000 £，支出17415$投机利润率=17634-17415/17634 X 12/3 X 100%=4.9%贷款利息率〉投机利润率(=4.9%),贷款有利贷款利率率V投机利润率(=4.9%),掉期有利*27、①曼哈顿银行：等于从事硬货币投机现在支出6264$购买10000DM三月后卖出10000DM 收入6280$，盈余6280 -6264=16$年利润率=(6280 -6264) /6280 X 12/3 =1.01%与贷款年利率相比较，决定是合算还是不合算。