付出的成本：在占据上述利益的同时也失去了由 于价格变动而可能得到的获利机会。甚至在价格 下跌会造成期货亏损，要拿现货市场少支付的成 本来弥补期货市场的亏损。
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二、套期保值会计核算的方法
1、会计原理要求套期保值交易的头寸（即持有的 单方买入或卖出合约）应及时平仓 运用期货交易进行套期保值，如果现货交易已 经完成，期货合约必须立即平仓。从会计原理上 讲，这是也遵循配比原则的要求。（企业的收入 与其所对应的成本、费用应当相互配比，应当在 同一会计期间确认。）
同时，要求企业在资产负责表补充资料中，对资产 负债日的套期保值合约的价值、持仓盈亏金额、被 套期保值项目进行配比的递延套保损益等给予披露。
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6、举例：2003年12月国内铜的现货价格为21600 元／吨，到2月13日铜价格上涨至26500元/吨 （如图所示）
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在没有介入期货市场的情况下，一个月需铜在 5000吨的企业面临损失万元[（25600-21600） *5000=2000万元]。 如果该企业通过期货规避风险，进行如下操作： 2003年12月18日，在期货市场以22500元/吨价 格买入1000手8月铜合约（1手=5吨），需占用 保证金为万元（22500元/吨*5吨/手*1000手 *8%=900万元）；2004年2月13日现货上涨到 26500元/吨，企业在现货市场购进5000吨铜， 同时在期货市场卖出12月18日买入的1000手8
Байду номын сангаас
它主要是指生产经营者在现货市场上买入或卖出
一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或
买入与现货品种相同、数量相当、但方向相反的
期货合约，以期当现货市场发生不利的价格变动
时，达到规避价格波动风险的目的。
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2、套期保值的原理：
1）、同种商品的期货价格走势与现货价格 走势一致 2）、现货市场与期货市场价格随着期货合 约到期日的临近，两者趋向一致
套期保值的会计处理
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《期货交易管理暂行条例》规定：国 有企业进行期货交易，限于从事套期保 值业务，进行期货交易的品种限于其生 产经营的产品或者生产所需的原材料。 这从某种意义上是强调与期货上市品种 相关联的生产、销售企业应该利用期货 市场套期保值的功能来规避现货市场价 格波动的风险。
这里仅就套期保值的会计处理做如 下介绍。即套期保值所产生的盈余或亏 损及计算和入帐的问题。
月铜合约。
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交易情况如下表所示：
现货市场 2003年12 铜价格：
月18日 21600元/吨
2004年2 买入5000吨铜 月13日 价格：25600元/ 吨
套保结果 亏损2000万元
期货市场
买入： 1000手8月份铜合约 价格：22500元/吨
卖出： 1000手8月份铜合约 价格：26500元/吨
盈利2000万元
这样，企业在期货市场冻结资金900万元50 余天的时间，就规避了现货市场2000万的损失， 这就是一个典型意义上的买入套期保值案例。 11
7、买入套期保值的利弊分析
第一、买入套期保值能够回避价格上涨所带来的 风险； 第二、提高了企业资金的使用效率； 第三、对需要库存的商品来说，节省了一些仓储 费用、保险费用和损耗费； 第四、能够促使现货合同的早日签订。
材料成本。
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2、套期保值会计核算的方法：
将在现货市场已实现销售商品所对应的库 存成本（或采购材料的采购支出）与在期 货市场进行套期保值所产生的平仓盈利或 亏损相配比，调整并确定该商品的销售成 本（或采购成本）。
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对于以铜作为原材料进行套期保值的企 业来说，材料的采购成本确认，是将现货 的采购成本与相对应的套期保值产生的盈 亏相抵来确认。
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中国国际期货经纪有限公司
三、现行期货会计制度及其 增值税征收办法介绍
1、现行会计制度依据
2000年财政部颁布了财会字[2000]19号《企业商 品期货业务会计处理补充规定》，对企业进行商品 期货套期保值交易的会计处理作出了补充规定，在 期货保证金科目下设置了“套保合约”明细科目， 增设了一个“递延套保损益”科目，以核算企业办 理套期保值业务过程中所产生的手续费和结算盈亏。
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摘要
套期保值的原理、原则、类型及其操作方式 套期保值会计核算方法 现行期货会计制度及其增值税征收办法介绍 套期保值实例（一、二） 期货交易企业内部控制要注意的几个问题
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一、套期保值的原理、原则、类型 及其操作方式
1、 什么是套期保值？
——交易者将期货交易与现货交易结合起来，通 过套做期货合约为现货市场上的商品经营进行保 值的一种交易行为。
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5、买入套期保值的操作方法
交易者先在期货市场上买入品种相同、数 量相当、交割月与未来现货买入时间相近 的期货合约，以后如果现货市场价格上涨， 其在现货市场虽然买入价高了，但此时其 在期货市场上卖出原来买进的合约对冲平 仓而获利。这样，用对冲后的期货盈利来 弥补因现货市场价格上涨所造成的损失， 从而完成了买入套期保值。
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套期保值企业从现货市场购进所需的原材
料 ，这批原材料的成本确认，必须由采购
原材料的全部支出和与之相应的在期货市场
进行套期保值所产生的平仓盈亏相配比，调
整后再确认其采购成本。因此，如果现货交
易已经完成，而套期保值合约没有立即平仓，
则无法正确计算和确认与套期保值相关的原
二是担心未来商品价格下跌。对应的套期保值方 式也分为卖出套期保值和买入套期保值。
买入套期保值是指需求商品的交易者先在期货市 场买入同品种的期货合约，以便将来在现货市场 买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损 失的套保方式；
卖出套期保值是指销售商品的交易者先在期货市 场卖出同品种的期货合约，以便将来在现货市场 卖出现货时不致因价格下跌而给自己造成经济损 失的套保方式。
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3、套期保值的操作原则
1）、商品种类相同原则 2）、商品数量相等原则 3）、月份相同或相近原则 4）、交易方向相反原则
这四大原则是套期保值交易必须同时兼顾 的，忽略其中任何一条原则都不是真正意 义上的套期保值。
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4、套期保值的类型
生产经营企业面临价格波动的风险最终有两种：
一是担心未来商品价格上涨；