第2章外汇交易原理
2、预期被报价币下跌 USD/CHF 市场价格 Market Level 1.4530 40 Bid Offer 28 38 3、不愿意进行交易 USD/CHF 市场价格 Market Level 1.4530 40 Bid Offer 25 45
4、渴望交易时
USD/CHF 1.4530 Bid 33
影响汇率的因素包括:
1、政治局势 2、经济形势 3、军事动态 4、政府、央行政策 5、市场心理 6、投机交易 7、突发事件
第四节 外汇保证金交易
外汇保证金交易,也叫外汇按金交易,是利用杠 杆投资的原理,在金融机构之间及金融机构与投 资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。 特点: (1)外汇按金交易的中场是无形的、不固定的, 在客户与银行之间直接进行、中间没有交易所这 样的中介机构;
参考答案:
1、例如:101.40/45 买入价比市场价格低,可减少买入量,卖出 价比市场价格低,可增加卖出量,从而减少美元 头寸的持有量。 2、例如:101.55/65 买入价比市场价格高,可增加买入量,卖出 价比市场价格高,可减少卖出量,从而增加美元 头寸的持有量。
第二节 外汇交易的程序
一、银行同业间的外汇交易程序 外汇银行都有专门的外汇交易室。 主要包括: 首席交易员,其职责是负责整个外汇交易过程; 高级交易员,其职责是负责大宗外汇交易; 交易员和低级交易员,其职责是负责在交易额度 内进行一般性外汇交易; 头寸管理员,其职责是负责外汇头寸管理以及提 供外汇头寸的即时动态等。 二、通过经纪人进行外汇交易的程序
具体程序:
1、进入交易系统。 2、询价行询价。 3、报价行报价。 4、成交。 5、证实 。 6、交割或结算 。
中国银行广东分行BCGD香港中银代码GTCX BCGD:GTCX SP CHF2 GTCX:1.7035/40 BCGD:YOURS GTCX:OK DONE CFM AT1.7035 WE BID USD 2 mio AG CHF VAL 25 JUNE 2006 OUR USD PLS TO A BANK A/C NO… BEGD: ALL AGREED MY CHF PLS TO B BANK A/C NO… TKS N BIBI
外汇交易的指令
止损指令 相对于买入(BUY),止损指令中规定的价位要 高于现价。 例如:现价为1.2120,设置止损买入指令于 1.2175。 相对于卖出(SELL),止损指令中规定的价位要 低于现价。 例如:现价为1.2120,设置止损卖出指令于 1.2080。
限价指令(LIMIT ORDER): 相对于买入(BUY),限价指令中规定的价位要 低于现价。 例如:现价为1.2120,设置限价买入指令于 1.2080。 相对于卖出(SELL),限价指令中规定的价位要 高于现价。 例如:现价为1.2120,设置限价卖出指令于 1.2175。
第2章 外汇交易原理
2.1外汇交易概述 2.2外汇交易的程序 2.3外汇汇率的预测 2.4外汇保证金交易
学习目标:
理论目标:掌握外汇交易的概念、特点及交易
规则;掌握交易的报价技巧,了解银行间外汇交 易的流程。 技能目标:掌握外汇交易的基本原理、程序, 能熟悉外汇交易的基本面分析和技术分析的原理。 能力目标:具备外汇交易的能力,能熟练进行 外汇交易的一般操作。
1、利润较高 2、交易时间灵活 3、利用杠杆作用,以小搏大 4、交易方式灵活,风险容易控制 5、市场空间巨大,资金流动性最强 每天的交易量约4万亿美元
三、外汇交易的规则
1、使用统一的标价方法。(美元报价,双向报 价) 2、采取以美元为中心的报价方法 3、使用小数报价 4、交易单位为100万美元 5、客户询价后,银行有义务报价 6、交易双方遵守“一言为定”的原则 7、交易术语规范化
第一节 外汇交易概述
一、外汇交易的定义 外汇交易,即俗称的外汇买卖,买卖外汇。 是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其 他活动的需要,按特定的汇率和特定交割日而进 行的不同货币之间的兑换行为。 外汇交易需要明确的内容包括:交易日、交 易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令 等等。
二、外汇交易的特点
练习:
市场价格 Market Level 40 Offer 38
1、市场USD/JPY= 101.45/50, 现:A行持$多头,或 市场超买,该行预卖出$头寸,应如何报价?并说明理 由。 2、某日现汇市场美元对日元汇率为USD/JPY: 101.50/60。如果A银行持美元空头,或市场已超卖,预 期美元转升,该银行须买入部分或全部美元。交易员报 出的价格是多少?并说明理由。
(2)外汇按金交易没有到期日.交易者可以无 限期持有头寸; (3)外汇按金交易的市场规模巨大,参与者为 多; (4)外汇按金交易的币种丰富,所有可兑换货 币都可作为交易品种; (5)外汇按金的交易时间是24小时不间断的; (6)外汇按金交易要计算各种货币之间的利率 差,金融机构须向客户支付或从客户按金中扣除。
四、外汇交易的报价技巧
买卖价格差额越小,其价格的竞争力越大, 反之则风险越小并获得的利润可能越多。 1、各种交易货币的极短期的汇率走势以及及其 风险特性。 2、了解当前市场的预期,根据市场预期来调整 自己的报价和头寸。 3、银行的交易政策、自己持有头寸的额度。
基本报价技巧可规类为四种:
1、预期被报价币上涨 USD/CHF 市场价格 MarkБайду номын сангаасt Level 1.4530 40 Bid Offer 32 42
3 、交易程序中应该注意事项 4、外汇交易技巧 ⑴入市技巧 ⑵出市技巧 a持仓应有耐心,跟着市场气氛走,不要急于获 利了结。 b确立止损位,切勿平均损失。
第三节 外汇汇率的预测
外汇的分析方法有很多,有直觉判断法、技 术性分析,还有外汇的基本面分析。 基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、 发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究, 得出货币间供求关系的结论,以判断汇率走势的 分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人 文、地理、突发事件等各个方面。