结构化证券投资类产品
收益率：与同期同类 产品相比是否具有竞 争力
产品结构：优先劣后 的制度安排、警戒线、 平仓线的设置
标的物：投资限制
交易对手：投资能力
资金对碰
房地产抵押类
收益率 产品 标的物 交易
结构
对手
政策
与同期同 类产品相 比是否具 有竞争力
抵押率 抵押物的 融资方资
用款监督 价值
质
还款监督 担保情况
创新投 IDG 红杉
软银赛富 联想投资
鼎晖 达晨
2001 2 1 21 8
2002 1 3
22 13
2003 3 1
3 4
20
2004 15 2
1 8
50
2005 17 1 14 2 18 4 48
2006 29 1 3 2 4 4 34
2007 3 2 4 1 9 10 29
2008 1 2 3 4 5 8 8
股权质押类
收益率：与同期同类 产品相比是否具有竞
争力
标的物：标的股票的 波动情况
股权质押类 政策影响
产品结构： 质押率、平仓警戒线 、强制公证的制度安
排
交易对手：融资方实 力、未来现金流安排
方强制平仓 3.设定投资限制 4.融资比例不超过1:2 5.专人时时监控
新舟系列 — 有限合伙企业
私募股权投资基金类
私募股权基金产品(PE基金） PE的FOF基金（组合）
管理类房地产基金
房地产交易类 房地产开发类 房地产并购类
新舟系列 — 有限合伙企业
私募股权基金类产品诺亚风控逻辑
1.团队 2.投资业绩 3.投资策略 4.其他（文件完整性、同业调查）
私募证券基金评价原则和方法
筛筛选选私私募募投投资资顾顾问问
4P基金筛选原则
Philosophy 投资理念
Process 投资流程
Performance 投资业绩
People 投研团队
诺亚的筛选要点
诺亚独立客观的筛选流程
数据汇集： 财汇数据库 市场公开信息搜集
定量筛选： 成立时间短的不选 产品收益率排名不落在后1/3区间内 产品单位净值不低于0.7元
红杉资本简介 红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公 司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。红杉资本作为全球最大
的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司
总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。
诺亚VC/PE筛选的四大标准
管理团队
过往业绩
投资策略
团队稳定性 投资能力
投资业绩
项目退出情 况
投资领域
投资决策流 程
原则：一个都不能少的前提下，关注亮点 四大方面相互支持佐证
相关人评价
行业口碑 LP评价 被投资企业评 价
诺亚选择PE的四大标准
公司团队
历史沿革 核心成员 公司架构 治理方式 风控体系
• 虽然我们不能承诺一定找到表现最好的投资产品，但我们承诺专注 于关注投资经理与产品的长期表现;
• 虽然我们不能承诺资产配置的最终收益，但我们承诺执业的态度是 100%.
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诺亚的合规管理
我们关注：
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诺亚的合规管理
合格、合适的投资者筛选流程
诺亚对“风险控制”的理解
1. 最有利的风险控制就是对产品供应商做充分、深入的调研及评估，选择拥 有相近价值理念的合作伙伴，注重诚信并且长期稳健经营；
• 选择诺亚的理由 1. 做事忠于价值观和原则，而不是忠于某一个人某
一件事。 2. 简单的事情重复的做，做到极致
章嘉玉——诺亚财富高级顾问
• 拥有16年基金管理经验。 • 2007年加入荷宝集团担任大中华区及东南亚
行政总裁。之前担任泰达荷银基金公司（大中 华地区及新加坡）副董事长，并成功地建立了 零售市场的业务战略和发展目标，包括内部客 户，公司、企业所有者和高净值个人。 • 在其担任荷银投资管理（亚洲）有限公司中国 区总裁时，曾协助香港分部发展QDII和QFII。 通过她的努力，荷银在6个月内获批1亿美元 QFII的配额，在此期间，所管理的资产增长从 零增长到35亿欧元。
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诺亚广泛的合作机构
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构
11
诺亚的发展历程
诺亚发展的里程碑
中国独立理财顾问机构－高净值客户（家庭）的理财“总管”
2009年8月
2007年8月
高净资产客户过万名 配置资产过100亿元
2005年8月
全球领先风投机构 红杉资本注资诺亚
2003年8月
中国首家第三方 独立理财顾问机构 2007年美国风
略） • 了解过往基金4方面情况（募集、投资、管理、退出） • 3个层面展开逻辑（公司、基金、个案） • 2份过往报告参考（风控报告/项目评价报告、信息披露报告） • 1天实地调研
歌斐PE数据库
诺亚PE及创新类产品的发展历程
2010年
2009年
……
2008年
40
奇怪的“二八定理”
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谁是常青树
诺亚的理财师与美林、花旗、富通银行等业界领袖 使用同样的客户关系管理系统。
诺亚对客户的承诺与不承诺
• 我们承诺为客户持续筛选最优秀的投资经理及投资产品； • 我们承诺对每一种产品所挂钩的基础资产进行深度的了解和持续的
跟进； • 我们承诺长期与客户保持直接的沟通与分享，让客户了解到产品筛
选及存续管理过程中的关键环节；
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2008年，诺亚财富被评为：
德勤 高科技、高成长中国50强 德勤 创新商业模式亚洲500强 新加坡合力纵横 最具潜力企业中国50强 新财富 最具潜力的商业模式
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诺亚与金融机构的合作定位
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诺亚广泛的合作机构
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构
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诺亚广泛的合作机构
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构
国基金的创始及执行合伙人。
• 中国最大的旅行服务公司——携程旅行网的创始人及
董事，并曾长期担任公司总裁及首席财务官职位。
• 中国经济型连锁酒店的龙头企业——如家连锁酒店的
创始人及联席董事长。
• 中国最大的户外媒体企业——分众传媒的董事。
• 中国最大的房地产流通服务商——易居中国的董事
• 由于沈先生在创建携程旅行网和如家连锁酒店中的突 出表现，他被《Asian Venture Journal杂志》评为
尽职调查： 将4P理论融入尽职调查问卷中 和私募管理人面对面访谈
立项风控： 产品经理在立项会议上推荐产品 风险控制委员会评估风险状况
市场上400多只 阳光私募基金
约30家投资顾问 纳入备选池中
甄选10家投资顾问 进入重点访谈
最终选择5家 私募投资顾问
并动态轮换
诺亚私募证券基金指数
诺亚私募证券基金指数是以诺亚筛选的私募证券基金为标的，按照加权平均计算出的私 募证券基金组合指数。自诺亚私募证券指数设立（2007年5月31日）至2009年8月28日，上证 综指下跌30.39％，天相公募基金指数下跌1.09％，诺亚私募指数上涨61.25％。
2009 1 4 3 6 7 10 2
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了解诺亚
获得专属理财顾问
客 户 服 务 流 程 图
诺亚的客户服务体系
卓越的客户管理系统
客户信息管理系统 资讯发布管理 产品信息管理 投资者账户信息管理 理财沙龙活动管理 4008客服电话集成 网络客户服务集成
诺亚优势 金字塔
诺亚站在巨人的肩膀
固定收益产品评价维度
产品（70%）
收益率 产品结构 标的物 交易对手 政策影响
发行机构（30%）
持续经营能力 产品管理能力 风险控制体系 服务与信息披露 管理与合规 团队与创新
方舟系列 — 上市公司股权质押类
该类产品诺亚的风控逻辑 1.中登公司登记质押 2.是否强制公证 3.警戒线补仓策略 4.平仓策略 5.专人时时监控
选择诺亚的理由：激 情、诚信、专注
2004年“亚洲年度企业家”。现任中国企业家论坛理
事和全球年青总裁协会会员。
何伯权——诺亚财富天使投资者
• 今日集团创始人，乐百氏创始人 • 曾巨资聘请麦肯锡做企业高级管理战略咨询并引
进全球最先进的SAP管理信息系统。 • 1999年入选哈佛大学教学案例，资深投资人。
在上海、北京、广 州、杭州、温州、 武汉、宁波、南京、 成都、青岛等16个 城市设有分支机构
理财规划师达200 多位
服务高端客户万余 名，配置客户资产 逾100亿元
诺亚全国布局
全国布局网络 和 优秀的理财师队伍
诺亚财富管理中心
诺亚布局全国网络
截止2010年初，诺亚在上海、 北京、天津、大连、青岛、南 京、无锡、苏州、杭州、宁波、 温州、台州、义乌、绍兴、慈 溪、成都、武汉、广州、佛山、 南海、顺德、中山、深圳、福 州等24个城市设有分支机构
2. 为了避免整个作业过程中出现任何差错，我们对每一种产品所挂钩的基础 资产全面深入的尽职调查，了解基金经理的投资理念以及投资风格；
3. 我们会紧密跟踪及控管整个产品的发展状况及进程，强调及时的项目风险 预警；
诺亚有着优秀的理财师团队
金融行业从业经验平均6年 拥有证券、基金、保险、理财规划师资格的理财师200名 完全“客户导向”的服务理念
诺亚优势 金字塔
总部
2009年，诺亚
金融机构
金融机构产品的 产品设计及筛选专家
为金融机构筛选及设计产品超过200个 设计产品规模超过200亿
诺亚金字塔
诺亚的筛选体系