420
—
实收资本
2305
—
留存收益
4000
—
负债与所有权合计 9685
15.7
a
10
解题过程
增加的变动负债
增量收入×基期变动性负债的销售百分比
2.确定 总融资 需求量
a
总融资需求量
增加的变动资产—增加的变动负债
增加的变动资产
增量收入×基期变动性资产的销售百分比
11
解题过程
解题分析
从表可以看出，销售收入每增加100元，必须增加26元的资金占用，但同 时增加了15.7元的负债资金来源。增加的资金占用26元减去增加的资金来源 15.7元，差额是10.3元，表示每增加100元销售收入所需增加的融资需要量 为10.3元。因此，本例可以按10.3%的比例预测2017年销售收入增加2 000 万元情况下的融资需要量。
金额
应付账款
2200
预收账款
940
长期负债
420
实收资本
2305
留存收益
4000
负债与所有权合计
9685
该公司2016年销售收入为20 000万元，预计2017年销售收入增长 10%，并有剩余生产能力。公司2016年销售净利润率为2.5%，股利支 付率为80%。经预测，2017年销售净利润率和利润分配政策保持不变
2017年销售增长额=20 000×10%=2 000（万元） 2017年融资需要量=2 000×26%-2 000×15.7%=206（万元）
a
12
解题过程
3.预计留存收益增加额
（1）
增加的留存收益=预计销售收入×预计销售净利率×预计留 存收益率
2017年的销售收入将比2016年增长10%，即达到22 000 万元。2017年预测的销售净利润率和股利分配比率与2016 年相同，分别为2.5%和80%。
a
5
2
步骤讲解
a
6
解题步骤
解题 步骤
步骤：
①提出财务决策需求。 ②确定牵头部门 。 ③论证分析。 ④方案抉择。
a
7
3
举例解析
a
8
举例解析
某公司2016年末资产负债表：
资产 项目 货币资金 应收账款 存货 固定资产净值
金额 200 1800 3200 4665
资产总计
9865
负债与所有者权益
项目
（2）
（3）
2017年预计增加的留存收益=22 000×2.5%×（1-80%） =110（万元）
a
13
解题过程
4.确定外部 融资需要量
外部融资需求量
外部融资需要量=总的融资需要量－增加的留存收益 2017年的外部融资需要量=206－110=96（万元）
总结
结论
销售百分比法总的计算公式：
外部资金需求量=ΔS×（ A0/S0 － B0/S0 ） － S1 × P1 × E1 式中，A0代表基期变动资产；B0代表基期变动负债；S0代表基期 销售额；S1代表预测期销售额；ΔS为销售变动额；P1为预测期销售 净利率；E1为预测期留存收益率； A0/S0为变动性资产销售百分比； B0/S0为变动性负债销售百分比。
a
14
财务决策的 一般程序
a
1
财务决策的一般程序
1
知识要点
2
步骤讲解
3
举例解析
a
2
1
知识要点
a
3
资金量预测的方法
财务活务工作的内容是组织财务活动，处理财务关系
已学知识要点
定性预测法，是指依靠预测者个人的经验、判断和预见 能力，对未来时期资金需要量进行估计和推算的方法。。
定量预测法是指以资金需要量与有关因素的关系为依Байду номын сангаас据，在掌握大量历史资料的基础上选用一定的数学方法加 以计算，并将计算结果作为预测值的一种方法。
a
9
解题过程
1.确定变动资产和变动负债及其在销售收入中占的比重
项目
资产 金额
货币资金 应收账款
存货 固定资产净值
200 1800 3200 4665
资产总计
9865
占销售收入 比重（%）
1 9 16 —
26
负债与所有者权益
项目
金额
占销售收入 比重（%）
应付账款
2200
11
预收账款
940
4.7
长期负债
a
4
销售百分比法
理论 详解
应用 说明
销售百分比法
作为定量预测方法中的一种，销售百分比法是以资金和销售额 的比率为基础，预测未来资金需求量的方法。这种方法的特点是企 业的部分资产和部分负债随着企业销售额的扩大而增加相应的百分 比。
前提假设
①企业的部分资产（变动资产）和部分负债（变动负债）与销售收 入成正比例变化； ②企业的各项资产、负债和所有者权益结构已经达到最优。销售百 分比法预测资金需要量