支出，企业必须通过其他渠道筹资或出售资产清
偿债务。
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2.强制性现金支付比率的计算与分析
• 强制性现金支付比率就是反映企业是否有足够的现 金履行其偿还债务、支付经营费用等责任的指标。 其计算公式是：
现 金 流 入 总 量 强 制 性 现 金 支 付 比 率
经 营 现 金 流 出 量 +偿 还 到 期 本 息 付 现
D 流动比率降低
3、与资产负债率指标之和等于1的指标是（ ）。
A 业主权益乘数
B 股东权益比率
C 产权比率
D 资产长期负债率
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1．到期债务本息偿付比率的计算与分析
• 到期债务本息偿付比率用来衡量企业到期债务本 金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度。
其计算公式是：
经 营 现 金 流 量 净 值
到 期 债 务 本 息 偿 付 比 率
100%
本 期 到 期 债 务 本 息
• 该指标应该大于1。如果该指标小于1，说明企业 经营活动产生的现金不足以偿付到期债务和利息
企业偿债能力分析内容(ppt 42页)
第一节 企业偿债能力分析的目的与内容
一、偿债能力分析的目的 1.了解企业的财务状况 2.揭示企业所承担的财务风险程度 3.预测企业筹资前景 4.为企业进行各种理财活动提供重要参考
二、偿债能力分析的内容 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析
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求：该企业的流动比率和速动比率。
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4.现金比率的计算与分析
• 现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之 间的比率，其计算公式为：
货 币 资 金 （ 或 现 金 ）
现 金 比 率 ＝
100%
流 动 负 债
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（二）短期偿债能力的动态分析
1.现金流量比率的计算与分析
• 如果速动资产较多，而每天营业所需现金开支较
少，速动资产够用天数越多；反之，速动资产够
用天数就少。企业速动资产够用天数越少，说明
企业偿债能力低。
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4.现金到期债务比率的计算与分析
•Байду номын сангаас
现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额
与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期
的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其
速动资产
速动比率=
100%
流动负债
速 动 资 产 （ 余 额 法 ） 流 动 资 产 — 存 货
货币资金＋交易性金融资产＋应收票据
速 动 资 产 （ 直 接 法 ） =＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款
＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产
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计算题
某企业流动负债 250万元，流动资产 420万元，其中：存货100万元，预付账款 10万元，应收账款220万元。
2.证券市场的发育与完善程度
3.银行的信贷政策
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二、短期偿债能力指标计算与分析
（一）短期偿债能力的静态分析
1.营运资本的计算与分析 2.流动比率的计算与分析 3.速动比率的计算与分析 4.现金比率的计算与分析
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二、短期偿债能力指标计算与分析
（二）短期偿债能力的动态分析
100%
负 债 平 均 余 额
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单选题
1、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）。
A 速动比率大于1
B 现金比率大于1
C 营运资金大于0
D 短期偿债能力绝对有保障
2、如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款
会使（ ）。
A 营运资金减少
B 营运资金增加
C 流动比率提高
股东权益非流动负债
该指标必须小于1，表明企业有一部分长期资金 用于流动资产，可以减轻企业短期偿债的压力。
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5.资产长期负债率计算与评价
• 资产长期负债率是非流动负债总额与总资产的比 率，反映企业全部资产中有多少是由非流动负债 形成的。其计算公式是：
非流动负债总额
资产长期负债率＝
该指标至少应该等于1，即现金流入量能够满 足强制性项目的支付需要。这一指标越大，表明企 业偿债能力越强。
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3.现金债务总额比率的计算与分析
• 现金债务总额比率是指经营活动现金流量净额与 期初、期末负债平均余额的比率，用来衡量企业 的负债总额用经营活动所产生的现金来支付的程 度。其计算公式是：
经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 利 息 现 金 流 量 保 证 倍 数
利 息 费 用
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5.现金净流量全部债务比率的计算与分析
• 现金净流量全部债务比率是指企业当年现金及现 金等价物的净增加额与全部负债平均余额的比率。 其计算公式是：
现 金 净 流 量
现 金 净 流 量 全 部 债 务 比 率 ＝
息 税 前 正 常 营 业 利 润 ＋ 折 旧 债 务 本 息 偿 付 保 障 倍 数
利 息 额 ＋ 偿 还 本 金 额 /1所 得 税 率
该指标最低标准为1。该指标越大，表明企 业偿债能力越强。
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（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
1.到期债务本息偿付比率的计算与分析 2.强制性现金支付比率的计算与分析 3.现金债务总额比率的计算与分析 4.利息现金流量保证倍数的计算与分析 5.现金净流量全部债务比率的计算与分析
反之，表明企业的短期偿债能力越差。
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2.近期支付能力系数计算与分析
• 近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能 力来偿还到期债务的指标，其计算公式为：
近 期 内 能 够 用 来 支 付 的 资 金
近 期 支 付 能 力 系 数
100%
近 期 内 需 要 支 付 的 各 种 款 项
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2.利息保证倍数的计算与分析
• 利息保证倍数是指企业生产经营所获得的息税前 利润与利息费用的比率。其计算公式是：
息税前正常营业利润 利息保证倍数=
利息费用
• 息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的
正常营业利润，是指营业利润加利息费用。
• 利息支出总额包括财务费用中的利息支出和资本
化利息
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该公式的分子包括企业现有的货币资金、近期内
能取得的营业收入、近期内确有把握收回的各种
应收账款；分母包括各种到期的应交款项，如职
工工资、应付账款、银行借款等。
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2.近期支付能力系数计算与分析
• 该指标大于或等于100%，说明企业近期支付 能力越强。如果小于100%，则说明企业支付能力 不足。
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一、影响长期偿债能力的因素
（一）企业的盈利能力 （二）投资效果 （三）权益资金的增长和稳定程度 （四）权益资金的实际价值 （五）企业经营现金流量
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二、长期偿债能力指标的计算与分析
（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析
100%
总资产
该指标越大，说明每1元资产中非流动负债 所占比重越高，企业主要依赖长期债务进行融资， 长期偿债能力风险越大。
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（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析
1.销售利息比率的计算与分析 2.利息赚取倍数的计算与分析 3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析
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• 现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动 负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动 所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：
现 金 流 量 比 率 = 经 营 活 流 动 动 现 负 金 债 流 量 净 额 1 0 0 %
如果该指标大于或等于1，表示企业有足够的
能力以生产经营活动产生的现金来偿还期短期债务；
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2.利息保证倍数的计算与分析
该指标反映企业偿付债务利息的保证程 度，其数值越高，说明企业支付利息的能力 越强，债权人按期取得利息越有保障。
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3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析
债务本息保证倍数是指企业一定时期息税前 利润与还本付息金额的比率，它是现金流入量对 财务需要（现金流出）的保证程度的比率，通常 用倍数来表示。其计算公式是：
经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 现 金 债 务 总 额 比 率
负 债 平 均 余 额
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4.利息现金流量保证倍数的计算与分析
• 利息现金流量保障倍数是指企业生产经营净现金流 量与利息费用的比率。该指标反映生产经营活动产 生的现金流量净额是利息费用的多少倍。其计算公 式是：
营 运 资 本 流 动 资 产 － 流 动 负 债
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2.流动比率的计算与分析
• 流动比率是指流动资产与流动负之间的比率， 其计算公式为：
流动资产
流动比率=
100%
流动负债
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3.速动比率的计算与分析
• 速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计
算公式为：
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资产负债率是综合反映企业偿债能力 的重要指标，它通过负债与资产的对比， 反映出在企业总资产中，有多少是通过举 债取得的。其计算公式是：